2016年11月，德勤釋出了一份聯合研究報告《未來的金融基礎設施；區塊鏈如何重塑金融服務》(over the horizon blockchain and the future of financial infrastructure)，區塊鏈技術也可以稱為分散式賬本技術(distributed ledger technology, dlt)。該報告探索了dlt如何能夠改變一些流程，如流動性管理，監管合規性和內部/外部和解。這份報告的作者包括德勤全球金融服務行業負責人bob contri和德勤銀行與證券業務主管rob galaski。
區塊鏈（dlt）在過去三年時間中已經獲得超過14億美元投資，並且申請了2500種專利。預計80%的銀行在2017年將會啟動與dlt相關的專案。研究報告指出，儘管dlt具有很多潛力，但是它並非萬能靈藥，而是一種工具。dlt能夠連同其他工具，如雲分析，認知計算和機器人技術一起塑造金融服務基礎設施的基礎。
不過，dlt仍舊面臨很多挑戰，其監管環境具有不確定性，標準也才剛開始建立，而法律框架更是還不存在。透過dlt升級金融基礎設施將會耗費大量時間和投資。dlt所適用的金融部門包括支付，保險，存取款，市場供應，資本融資和投資管理等。
區塊鏈為金融行業帶來什麼？
dlt這種技術允許機構以一種不需要中介就能信任對方的方式在彼此之間轉移資產。dlt帶來了透明性，不可更改記錄和自主執行業務規定。dlt可以更容易驗證遵循他們義務的合作伙伴。糾紛處理過程變得更加簡單，還能夠進行審計跟蹤。dlt的其他好處還包括：dlt可以帶來可用的數字身份；dlt解決方案可以擴充套件；使用dlt的資料來源不可能被破壞。利用dlt，各種機構可以協調和解決機構之間的爭端。借貸公司對於其資產具有更高的可見性。
關鍵的調查報告結果
dlt帶來效率和簡單性。dlt消除了和解和爭端解決過程中很多的人力參與，同時還能減少閉鎖資本。
dlt的好處取決於業務問題。對於合規性，dlt透過自動化和不可更改的資料來源提供了更高的精確性和更快的報告。
數字身份，數字許可和其他能力都能擴大dlt的吸引力。數字系統可以與基於dlt的基礎設施進行整合，以此來驗證交易對手和消費者的身份是否與他們所說的一致。其好處包括更精確的和更快的aml和kyc流程。
dlt是眾多可以重塑金融服務基礎設施的技術之一。其他技術的融合同樣能夠帶來這種改變,包括機器人技術，機器學習，生物識別和認知，量子計算和雲端計算。
行業協作的關鍵性
該研究報告指出，所有最關鍵的dlt應用都需要行業協作才能實現。取代現有金融基礎設施是一項大工程，在受到高度監管的行業中，dlt實施會被延遲。目前的合同執行充滿了官僚作風，並且基於交易物件不可信任的假設之上。dlt基礎設施提供了一定程度的自主性，不再需要信任。dlt將顛覆今天的商業模式。dlt基礎設施的不可更改性消除了資訊孤島，這樣所有人使用的資訊都是一樣的。
以下是一些重點的金融服務業使用案例
全球支付，目前的全球支付轉賬手續費成本非常高。2016年第二季度，平均手續費為匯款額的7.6%。而使用dlt，匯款傳送人的數字身份檔案可以驗證身份資訊。包含匯款資料的智慧合約將資金交付給匯款接收人的機構，同時通知監管機構。而賬本上的流動性提供商負責貨幣轉換。
dlt透過消除轉賬流程中大部分的人工而使小額支付更加實惠。商業財產和意外傷害索賠處理dlt自動索賠處理可以透過歷史索賠資料來減少欺詐和改善評估流程。損失和索賠處理是造成摩擦原因之一，佔保險公司保費的11%。dlt可以透過使用智慧合約或者智慧資產簡化理賠流程。智慧合同中編碼的業務規則使險損估價師不再必須稽覈每一起索賠。
銀團貸款，銀團貸款可以分散機構由於單一客戶貸款金額過大所存在的風險。這些型別的貸款數額龐大，2015年，美國的銀團貸款規模高達1.8萬億美元。如果這項業務的後臺運營更加簡單，那麼這一市場將會吸引更多的參與者。挑選成員是一項勞動密集型工作，就像證明借貸者是否合格。驗證結算資金需要投資者等待三天才能獲得資金。
dlt記錄儲存可以簡化這個流程。賬簿管理人使用借貸方的數字身份完成kyc工作，使用投資者的數字身份來確定具備適當資本和風險承受能力的人。智慧合約進行盡職調查（due diligence）並將承銷和信用裁決部分自動化。
貿易金融，貿易金融填補了（在發貨前需要獲得支付保障的）出口商和（支付後能夠知道貨物發貨的）進口商之間的空白。dlt可以提供簡化的貿易檔案訪問，更快的結算和更高的資本效率，從而提升進出口效率。全球貿易金融行業已經看到區塊鏈應用。每年的貿易中有18萬億美元都與某種形式的金融有關；擔保、保險或信用。這一過程非常漫長。進口銀行必須審查進口商的協議，並將資訊傳送給代理銀行。而出口銀行必須利用進出口銀行的財務狀況進行aml檢查。
而使用dlt，買方和賣方之間的購買協議是由程式碼編寫的，而智慧合約負責自動執行協議的條款。賬本上的檔案允許參與方對信用裁決進行盡職調查（due diligence），跟蹤貨物的位置和進行aml檢查。
或有可轉換債券（coco bonds），或有可轉換債券是一種結合了債務和股權特徵的混合型證券。投資者可以一直獲得分紅，直到本金償還完畢，不過一旦超出一定門檻，該債券就會轉變成股權，幫助發行方節省剩餘息票和必須償還證券的成本。這個門檻可以是銀行資本比率。
這些債券的市場很大程度上是未經檢驗的。dlt可以透過將監管嵌入到業務流程來解決這些問題。當銀行發行一種債券時，它就會建立一種帶有貸款資訊的代幣。當銀行更新資本比率時，其結果就會成為這個代幣化記錄的一部分。如果資本比率超過轉換閾值，智慧合約就會通知監管機構和銀行管理部門。
自動化合規性，透過向審計師提供財務資料，機構可以消除容易出錯的人工工作，降低成本和加強在他們財務狀況中的信任。檢查員可以使用dlt來訪問審計所需要的資料。完成審計報告後，審計師將其儲存在賬本上以備複查。然後，智慧合約將報告中的資訊轉移到報告工具。
代理投票，dlt作為一種分發代理報表和計數選票的方法，可以提高零售投資者的參與和將投票驗證自動化，並可以進行個性化的分析。當有人購買某公司的股票時，股票交易就會被記錄在賬本上。當該公司完成代理委託書時，智慧合約會通知所有者和監管機構。股東的投票權就會以代幣化資產的形式出現在賬本上。另一個智慧合約將股東投票與所有權記錄進行匹配，以確定有效性。
資產再抵押，資產再抵押即當某機構使用借款人的抵押品來抵押自己的交易，也就是所謂的二次交易，這種交易非常難以管理。如果該機構混淆了資產的歸屬，交易合作伙伴面臨的風險將會上升。因此，監管機構會對哪些機構能夠進行再抵押進行限制。但是，如果沒有一種方法來跟蹤交易歷史，就不可能實施。
dlt可以透過建立一種不可更改的資產交易歷史來減輕資產再抵押的風險。當一種資產被交易時，智慧合約會對交易資訊進行廣播。如果一種資產達到監管再抵押的限制，交易就會停止。
股權交易後，股權交易後處理允許買賣雙方交換交易資訊，改變所有權記錄和資產。一旦交易所確認交易已經發生，這個過程就開始了。應用dlt和智慧合約到交易後活動可以消除對中間商的需要，最小化運營風險並提供一種更快的結算。中央證券存管處與託管銀行合作，以配合交易和驗證投資者的憑據。中央對手方清算所將證券轉移給正確的保管人——在賬戶中儲存資產的人。這個過程需要一到三天。
dlt可以大幅度加快這一流程。一旦交易所確認交易，託管銀行將自己部分的交易資訊傳送到賬本上，然後智慧合約對這些資訊進行驗證，並與交易的其他部分資訊進行匹配。一旦資產被安全地儲存，智慧合約便會開啟服務流程，同時實時通知保管方和投資者。
該報告中所覆蓋的所有不同的使用案例都包含一種共享的庫，還涉及到從價值鏈中消除一個或多箇中間商。業界必須與行業領袖聯合來確定dlt可以展示真材實料或者增加非居間化風險的領域。商業使用案例可以發展為成功的實驗。從這些實驗中，我們也許可以建立一個計劃將這些解決方案商業化，以及確定擴充套件的障礙。
