加密市場一季度覆盤:高收益高波動並存,兩類資產最高增幅超1000%

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分析師 | Carol編輯 | Tong出品 | PANews

今年一季度,數字貨幣市場延續了自去年下半年以來的繁榮,根據CoinMarketCap的統計,數字貨幣總市值從季度初的0.77萬億美元飆升至季度末的1.96萬億美元,漲幅高達154.88%。除了BTC和ETH等主流資產表現不俗外,一季度,數字貨幣市場中還有多種概念資產的表現也十分搶眼,如NFT概念、儲存概念、流媒體概念、社交代幣概念等。

為了更全面地觀察數字貨幣市場的現狀和趨勢,PAData將選取市值排名1-10位(頭部資產)、45-54位(腰部資產)、91-100位(長尾資產)的30種資產,以及(預估)季度交易額最高的10種資產(熱門交易資產)和(預估)季度幣價漲幅最高的五個概念板塊中各前2種資產(熱門概念資產),剔除重複資產後構成“30+N”觀察列表。

在對一季度“30+N”列表資產的市場資料進行分析後,我們發現:

1)一季度,數字貨幣市場處於持續擴張態勢,各類資產的總市值都有明顯上升。市值漲幅高低依次為熱門概念資產>腰部資產>長尾資產>頭部資產。“30+N”資產的平均市值漲幅約為717%。

2)整體而言,一季度的數字貨幣市場處於高收益高波動的震盪期。“30+N”資產的平均幣價漲幅約為617%,但日均振幅也高達15%。這兩個資料都遠遠高於去年第四季度市值TOP 30的資產的均值水平。

3)一季度,“30+N”資產的理論持幣收益區間約為-14%—780%,投資者獲利可能高,獲利空間大。各細分資產中,熱門概念資產的平均理論收益區間約為19%—1320%,是所有類別中唯一一種不存在負收益可能的類別。另外,腰部資產的平均理論收益區間約為-21%—1161%,是除了熱門概念資產外唯一理論最高收益突破1000%的資產類別。

4)一季度,市場繁榮的主要動力來自腰部資產和熱門概念資產,兩類資產的平均幣價漲幅都高於900%,而所有頭部資產的幣價漲幅都低於此次觀察樣本均值。

5)一季度,ENJ、ONE、AR、CRV、IOST、HNT、STORJ、TFUEL、OKB、OMG表現強勁,這些資產或在本季度新晉市值TOP 100,或市值排名上升30個位次以上。

6)在熱門概念中,流媒體、旅遊、儲存、NFT、社交代幣、DeFi衍生品、保險、隱私幣、交易所平臺幣等熱度較高,其中,AUDIO、RLY、MANA理論收益較高。

各類資產市值普漲717%,市場持續擴張

今年一季度,各類資產的市值都隨時間的推移呈現明顯的上漲趨勢。在各類別中,頭部資產從8637億美元上漲至了14251億美元,漲幅約為64.99%。其中,BTC的市值從6466億美元上漲至10210億美元漲幅約為57.90%。當前,頭部資產的市值佔比約為82.76%,遠遠高於其他資產類別,可見,當前的市場仍然是頭部資產佔絕對主導的市場。

但儘管如此,在一季度,腰部資產、長尾資產和熱門概念資產的市值漲幅都遠高於頭部資產,分別上漲了169.55%、156.75%和384.15%。其中,熱門概念資產的市值漲幅主要得益於FIL、BTT和MANA這三個資產的快速上漲。另外,熱門交易資產市值只上漲了37.20%,低於頭部資產的漲幅。

當擷取季度初(1月1日)和季度末(3月29日),觀察各資產市值的擴張程度時,可以看到,ONE是此次觀察範圍內,整體市值漲幅最高的一個資產,大約上漲了5198%。其他整體漲幅超過1000%的資產還包括UNI、ENJ、TFUEL、STORJ、RLY和AUDIO。

另外需要重點關注的是,多種穩定幣在一季度持續加碼“印鈔”,比如USDT、HUSD和PAX,這三個穩定幣的市值漲幅分別為91.64%、392.94%和279.06%。截至3月29日,USDT的市值已經達到了404.98億美元,佔總市值的2.24%,HUSD和PAX的市值也分別超過了7億美元和9億美元。

從整體來看,一季度,“30+N”資產的平均市值漲幅約為717%,在細分資產類別中,熱門概念資產的平均市值漲幅最高,約為1368%,熱門交易資產的平均市值漲幅最低,約為96%。不同市值排名的資產中,腰部資產的市值漲幅最高,約為972%,其次為長尾資產和頭部資產。

值得關注的一個現狀是,一季度,在此次觀察列表中,除了EMT和WHALE未收錄市值以外,其他所有資產的市值都有所上漲,這在以往的觀察中並未出現。儘管這可能存在抽樣差的異質影響,但仍然應該看到一季度的整體擴張態勢是十分強勁的。

幣價普漲617%,日均振幅上升至15%

今年一季度,數字貨幣市場的風格已經有所改變。去年四季度,市值TOP 30的數字貨幣都進入了單邊上行通道,除穩定幣以外的數字貨幣幣價平均漲幅達到了51.84%,日均振幅僅7.34%。但進入今年後,市場開始進入高漲幅、高振幅的震盪期。

根據統計,一季度,“30+N”資產的平均幣價漲幅約為617.20%,其中,熱門概念資產的平均幣價漲幅最高,約為1019%。其次為腰部資產,平均幣價漲幅約為913.26%。平均市值漲幅最低的是熱門交易資產和頭部資產,分別只有96.14%和304.44%。熱門交易資產的高交易量沒有創造“量價齊升”的局面,這或說明本次觀察選取的熱門交易資產在一季度的交易方向以賣出為主。

從單一資產的幣價表現來看,ONE在一季度猛漲4591%,是觀察範圍內漲幅最高的一個資產。另外幣價漲幅超過1000%的還有ENJ、TFUEL、AUDIO、RLY、MANA、BTT和EMT這7種資產。頭部資產中的所有數字貨幣在一季度的幣價漲幅都低於此次觀察樣本的均值,其中,BTC的漲幅約為96%,ETH的漲幅約為149%。

震盪期的另一個特點是幣價波動較大。根據統計,一季度,“30+N”資產的日均幣價振幅約為15.10%,遠高於去年四季度市值排名TOP 30的數字貨幣所達到的7.34%的日均振幅。即使只看頭部資產,一季度的日均振幅也在11.41%左右,仍然高於去年四季度市值排名TOP 30的數字貨幣的日均振幅。

除此之外,僅熱門交易資產的日均振幅略低於頭部資產,約為10.91%,其他三種資產的日均振幅都高於頭部資產。日均振幅最高的是熱門概念資產,達到了22.38%,腰部資產和長尾資產的日均振幅則分別為15.39%和13.23%。

從單一資產的日均振幅來看,EMT是此次觀察範圍內日均振幅最高的一個,達到了48.52%,WHALE的日均振幅也很高,達到了31.04%。另外,ENJ、ONE和LOC的日均振幅也都超過了20%,幣價波動較大。反過來,除穩定幣外,LEO、BTC和ETH是日均振幅最低的三種資產,分別只有3.24%、8.47%和10.23%。

不過,高收益高波動的震盪市也為投資者提供了更寬闊的收益空間。以季度初(1月1日)的開盤價為基準,將季度內最低價和最高價較這一開盤價的漲幅區間視為季度理論持幣收益區間。根據統計,一季度,“30+N”資產的平均理論持幣收益區間在-14%—780%。

在細分資產中,熱門概念資產產的平均理論持幣區間為19%—1320%,是所有資產類別中唯一一種不存在負收益可能的類別,且平均理論最大收益最高。腰部資產的收益區間也較大,平均理論持幣收益區間為-21%—1161%,是除了熱門概念資產外唯一理論最高收益突破1000%的資產類別。而頭部資產、長尾資產和熱門交易資產的理論收益區間則更低,分別為-10%—382%、-10%—550%和-2%—155%。

一季度新資產簡介

在一季度綜合資料表現較好的資產中,有6種市場聲量較小的新資產值得關注,分別是AR、STORJ、HNT、TFUEL、AUDIO、RLY。其中一些資產擁有共同的標籤,比如Web3.0、儲存、流媒體等。

Arweave(AR)

Arweave是一個去中心化的儲存網路,旨在實現永久儲存資料。Arweave提供了一套永久儲存解決方案Permaweb ,該方案可直接把內容寫入區塊進行儲存。Arweave網路利用訪問證明(Proof of Access, POA)激勵礦工永遠儲存歷史並根據要求分享,礦工在獲得新的區塊獎勵的同時,同時也會因儲存鏈中隨機的舊區塊而獲得獎勵。原生代幣AR用以支付礦工費用。

Storj(STORJ)

Storj是一個基於以太坊的分散式雲端儲存協議,其核心是其使用者及社羣來充當節點,使用者透過私鑰來管理資料,併為平臺提供資料儲存和頻寬。STORJ代幣被用於換取儲存空間。Storj利用檔案分片打散儲存資料,並透過P2P兩邊加密進行保護,旨在解決傳統雲伺服器的主要問題,如駭客攻擊造成的資料丟失風險或中心化系統的電源故障等。

Helium(HNT)

Helium是一個開放無線網路,旨在為物聯網裝置提供低功耗廣覆蓋的無線網路接入。Helium透過代幣激勵促使熱點礦工購買Hotspot裝置(Helium網路中的熱點礦機),並透過設定部署Hotspot為附近的物聯網裝置提供無線網路接入。Helium採用PoC(Proof of Coverage,覆蓋度證明)共識機制,每一個 Hotspot都是一個完整的區塊鏈節點,透過與PoC小組之間的互動(質詢與證明)來完成有效性網路覆蓋的驗證。代幣HNT旨在激勵熱點礦工部署和維護無線網路覆蓋,並促使企業和開發人員透過銷燬 HNT 代幣產生資料積分來支付資料傳輸費用給熱點礦工。

Theta Fuel(TFUEL)

Theta Network是一個採用多層BFT共識機制的去中心化流媒體平臺,使用者可以在點對點的基礎上共享頻寬和計算資源。Theta旨在降低影片流傳輸成本的同時,為使用者高質量、流暢的影片流。同時,貢獻了多餘頻寬和計算資源的使用者可以獲得TFUEL代幣獎勵。在即將上線的3.0版本中,使用者還可以透過將TFUEL質押到邊緣節點上,並將其升級為Elite Edge節點,以從影片平臺獲得額外的TFUEL。目前,Theta Network已經擁有34592個邊緣節點。

Audius(AUDIO)

Audius是一個去中心化的音樂流媒體平臺,其目標是促進聽眾和創作者之間的直接交易,消除流媒體平臺和唱片公司的影響(流媒體平臺和唱片公司往往是音樂創作者進入市場的障礙之一),允許創作者將自己的音樂作品免費託管在Audius區塊鏈上,使每個人都可以自由傳播作品。Audius建立AUDIO和Loud 雙代幣模型。音樂服務提供商可以使用 AUDIO進行抵押,以向聽眾推薦音樂內容、仲裁音樂內容宣告、檔案內容宣告、對治理提案進行投票等。聽眾可以使用Loud 代幣為音樂內容付費,該代幣支援與市場上多款穩定幣 1:1 錨定。目前,Audius的月活使用者已經達到400萬人次。今年,Audius計劃將內容管理系統CMS從當前的POA網路遷移到Solana區塊鏈。

Rally(RLY)

Rally是一個發行社交代幣的平臺,其面向所有背景的有影響力的人、流媒體人、音樂家、藝術家、品牌和內容創作者,幫助創作者推出社交代幣(Creator Coin)直接接觸粉絲,並獲得盈利。粉絲可以購買社交代幣來支援他們喜愛的創作者,並獲得由創作者決定的特殊利益。RLY是Rally的原生代幣,基於這種商業模型,開發者能夠基於自己的自定義社交代幣驅動商業發展,與粉絲共享經濟。

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