隨著CME比特幣交易溢價超過1%,機構狂熱仍在繼續

在特斯拉執行長埃隆·馬斯克更新推特個人簡介引發比特幣意外上漲後,專業交易圈對比特幣(BTC)的需求似乎特別強勁。

根據TradingView的資料,股票程式碼BTC1的交易價格較比特幣現貨市場溢價超過1%,BTC1代表芝加哥商品交易所(CME)最近將到期的比特幣期貨合約(目前到期日期為2月份)。

期貨與標的價格之間的這種正偏差(交易員稱之為“期貨溢價”)表明,很少有機構願意做空比特幣。由於這個差價可以被套利,不變的期貨溢價意味著買盤壓力是壓倒性的套利者,他們無法控制價格差異。

對於一個月內到期的合約,一個百分點的溢價是巨大的。到期日較長的期貨合約出現明顯溢價是正常的,因為等待的時間越長,套利機會的吸引力就越小。其吸引力與“無風險利率”(通常是美國國債)相當。目前的年化收益率剛剛超過1%,這意味著一個月賺1%的利潤應該是綽綽有餘的。

隨著CME比特幣交易溢價超過1%,機構狂熱仍在繼續

Bitstamp比特幣價格 圖表:TradingView

隨著CME比特幣交易溢價超過1%,機構狂熱仍在繼續

CME比特幣價格 圖表:TradingView

從圖表上可以看出,CME的合約價格上漲了約500美元,溢價為1.3%。值得注意的是,TradingView將CME的資料延遲了10分鐘,這意味著CME價格圖表必須與Bitstamp上之前的K線進行比較。

芝加哥商品交易所是一家傳統的期貨交易所,它提供以5 BTC為一個單位的合約,這超出了大多數散戶交易員的能力範圍。該平臺的期貨溢價情況是一個強有力的指標,表明傳統機構特別看好比特幣。

事實上,在Reddit論壇“華爾街賭注“(Wall Street Bets)上交易員的推動下,機構投資者最近經歷了巨大的空頭擠壓。GameStop、AMC和諾基亞等股票出現了大幅上漲,因為對沖基金建立了大量空頭頭寸的資產帶動了大盤上漲。

儘管如此,期貨合約過高的溢價通常被解讀為疲軟的跡象。這表明,多數想做多比特幣的交易員已經做多,買家幾乎無法提供推動繼續上漲的動力了。

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