作者 /LongHash Ada Wu
資料視覺化/LongHash Xinhe Yu
來源 / LongHash
隨著比特幣第三次減半完成，全網再次聚焦比特幣，以比特幣為代表的區塊鏈產業也再次回到輿論的聚光燈前。然而在歷經加密貨幣2017，2018年的爆發和 2019 年的泡沫破滅，區塊鏈大行業近幾年的發展到底如何？
我們結合 CrunchBase 今年上半年釋出的區塊鏈 2020 行業分析報告，依據該平臺 2016 年以來國際資本在區塊鏈行業的投資資料，從產業投資總額和專案數量、專案型別上簡析了行業近五年來的發展動態，並重點觀察探討一下資本在區塊鏈金融這一子產業中近年來的活躍程度。
2019 年成功融資的區塊鏈專案數量較 2018 年基本持平，但 2019 年全球區塊鏈產業融資總額明顯下滑，也就是說，資本對單個區塊鏈專案的平均投資額在明顯減少。與此同時，2019 年區塊鏈行業股權融資總金額為 28 億美金，對比 ICO 融資的 3 億 7 百美金，股權投資自 2018 年以來已強勢取代了 ICO 的投資方式。無論是平均單個專案投資額度明顯下滑、或是股權投資重新迴歸主舞臺，都無疑顯示出 18 年以來，資本對區塊鏈專案的投資行為趨於謹慎。
當然，這並不能阻止 Ripple （跨境支付）、Figure（鏈上抵押貸款等金融服務）和 Proxicoin （以 IP 版權等資產為質押的穩定幣）這三個專案在 2019 年實現逾 1 億美金的融資目標。除了以上三個明星專案外，19 年融資前五的還有由瑞銀集團和巴克萊資本背書的 P2P 金融市場 Finality International ，以及加密貨幣資管平臺 Layer1 。不難看出，以加密貨幣為核心的區塊鏈金融始終是區塊鏈產業的中流砥柱。
在我們進一步觀察資本在針對加密貨幣相關區塊鏈企業的一系列動作前，從上圖中我們可以直觀地看出，在 18 年加密貨幣市場經歷過山車時，區塊鏈技術在與加密貨幣的管理、託管和交易無關行業的應用獲得的融資卻連年攀升，且其融資額度與加密貨幣相關專案融資水平不呈現相關性，說明資本對於區塊鏈技術在針對非加密貨幣應用的信心與佈局逐年增長。
再看回歷經風雨的區塊鏈金融，除了眾所周知的 18 年 ICO 泡沫破滅，18 年底到 19 年間區塊鏈金融市場接連跳水外，我們卻仍在 2019 年看到多家基於區塊鏈技術的支付平臺、協議平臺和挖礦基礎設施平臺接連成功獲得了可觀的融資。其中比較引人矚目的要數 4 月加密貨幣支付平臺 Celo 的由 A16Z 領投的 3 千萬美金和挖礦設施 BisonTrails 的 2 千 5 百萬美金。
此外，IBM 區塊鏈, Fidelity 數字貨幣等多家金融科技大拿也正繼續擴充套件其在加密貨幣託管、交易平臺的版圖。Square 在 19 年加入了比特幣存款功能，並於今年五月初宣佈旗下 Cash 軟體在 2019 年 3.8% 的毛利潤來自於比特幣相關業務。美國股票交易平臺 Robinhood 也在 19 年新登陸美國 8 個州、將其版圖擴大至美國 46 個洲。這一系列區塊鏈金融機構的擴張、以及傳統金融航工業和科技行業在區塊鏈金融上的佈局都無疑證明了儘管加密貨幣市場自 18 年來有所下滑，但區塊鏈金融在產業結構上依然在茁壯發展。
以生產銷售加密貨幣硬體錢包為名的 Ledger 在 19 年第三季度為其託管平臺推出總價值高達 1 千 5 百萬美金的“反犯罪保險”服務。這類服務無疑對機構投資人的入場提供了利好的安全保護，也標誌著區塊鏈金融產業正逐步成熟。
與此同時，比特幣仍是“加密數字貨幣之王”，尤其是在疫情期間，其自誕生以來就被賦予挑戰美元地位的期望再次引起熱議。從上圖中我們能看到，在 2019 年媒體對區塊鏈行業關注相較前兩年減少的情況下，比特幣的交易價格卻仍在 2019 年內實現了翻倍增長。從資本對其需求的持續增長可以看出，市場對於比特幣的接受度及信任度正不斷提升。而區塊鏈行業的發展也在比特幣及其社群的活躍狀態下獲益。
