據中證網訊息，中國人民銀行研究局局長王信8日在“數字金融開放研究計劃啟動儀式暨首屆學術研討會”上表示，央行直接發行數字貨幣有助於提升貨幣政策有效性，國務院已正式批准央行數字貨幣的研發，目前央行正在組織市場機構從事相應工作。
本演講重點內容摘要：
1、FB推出Libra同時，央行的數字金融研究平臺成立。
2、央行已得到國務院批准，進行數字貨幣研發。
3、央行目前認為，比特幣等加密貨幣在金融穩定、貨幣政策等方面並沒有在很大程度上會替代真正的貨幣。
4、Libra一定程度上解決了信任和廣泛使用的問題，我們將加快推出央行數字貨幣應對Libra的挑戰。
5、反思對加密貨幣的監管：前些年央行對虛擬貨幣、虛擬資產採取非常嚴格的態度、Libra之後，應該採取什麼樣的態度和策略呢？
6、在數字金融領域，需要儘快發出中國的聲音。中國的聲音不一定完全代表政府的聲音，也應該有很多重要的市場的聲音、民間的聲音。
央行研究局局長王信演講精華：
尊敬的李主任、各位專家、各位同仁，大家上午好！
非常高興有這個機會來參加開放平臺成立的大會。我想這真是一個強強聯合的學術研究平臺，剛才黃卓老師提到Libra，其實在Facebook發行Libra的時候，我們的數字金融研究平臺也成立了。我想這可能不是一個巧合，至少都說明了國內外對數字金融、金融科技等方面高度重視。
同時我們一個非常重要的特點是，我們的數字金融一開始就聚焦實體經濟，聚焦普惠金融。我想對於繼續在國際上和同行一起競爭，保持一個領先的地位，最終服務於實體經濟，這非常重要。
中央銀行從2014年在周行長大力倡導下，開始了對數字貨幣和央行數字貨幣的研發工作。現在，中央銀行經過國務院正式批准，正在組織市場機構進行央行數字貨幣的研發。
今天我想向大家簡要報告的內容主要是從中央銀行的角度，介紹一些國際組織還有中央銀行比較關注的數字金融領域中的新事物。當然（在這個領域），之前更多的是對支付的影響。大家知道，騰訊、螞蟻金服等等，在支付方面進展得非常快。後來又出現了虛擬貨幣，或者說數字資產。大家又關注它會不會對貨幣形成某種替代。
不過由於它價格劇烈波動，還有交易上的不便利，FSB（金融穩定委員會）等國際組織又認為它在相當長的時間內，沒有真正發揮貨幣的職能，因而在對金融穩定和貨幣政策的影響上，並沒有在多大程度上會替代真正的貨幣。所以，對貨幣政策的影響並不是很大，對金融穩定的影響也不是很大。當然，它們也提出了其它一些重要問題。
“Libra一定程度上解決了信任問題和廣泛使用問題，但隨著它進一步使用，是否會更多發揮貨幣的職能，是個很大的問題，對於各國貨幣政策、金融穩定，乃至對國際貨幣體系可能都會產生重大的影響。”
貨幣背後是利益、權力、國際政治、外交。如果一種支付工具，甚至還發揮貨幣的職能，必然會衝擊法定貨幣，從而對一個國家貨幣調控、金融調控等各方面帶來直接影響。在貨幣這一涉及到國家主權的領域，能否敞開胸懷迎接所謂國際的貨幣、一種超主權的貨幣需要打很大的問號。
我主要講兩個方面：
第一部分就是從我們央行的角度，介紹國際主要金融組織和央行對數字金融和金融科技的一些關注點；
第二部分，從我個人的角度提出，下一階段至少從政策角度人們可能比較關心的問題，供大家參考。
從政府和中央銀行角度，我們比較關心三個方面：第一是對金融服務的影響，第二是對貨幣政策的影響，第三是對金融穩定的影響。
第一方面，對金融服務的影響。不少研究認為，不論金融科技的發展還是數字金融的興起，金融科技可以提升金融服務效率，推動服務創新，帶來更高效率、更精準的服務。
金融大資料使量化投資、智慧投顧，都出現了重要變化。科技金融的發展使金融機構不僅要堅持KYC，瞭解你的客戶；同時因為資料重要，更要了解你的資料。這樣才能更精準地對風險進行定價，實現金融資源的有效配置。
人民銀行一直都在聯合相關國家，推動相關方面的工作。可以說，數字金融大有可為。因為普惠金融本身的特點，傳統金融機構涉足普惠金融存在短板和劣勢。藉助於數字金融和金融科技，人們可以在一定程度上克服普惠金融風險偏大、成本較高、收益偏低的問題。
對貨幣政策的影響，我們現在也有一些討論。這是中央銀行最關注的領域，尤其是在數字貨幣方面。對貨幣政策的影響是現在討論比較多的，有這幾個角度：
1. 加劇了金融業的競爭，大資料提升了金融機構和實體經濟部門獲取資訊的能力。市場可能對利率的反應更加靈敏，從而使貨幣政策的傳導效率更高。但也可能會導致過度反應。
2. 金融科技發展推動了非銀行金融機構的擴張。傳統上。貨幣政策基本透過商業銀行進行傳導。如果說，越來越多金融業務、金融服務透過非銀行的金融機構來進行，那對貨幣政策的傳導顯然也會帶來直接的重要影響。
3. 對於資產價格的影響。大家知道，除了高度關注CPI物價指數外，中央銀行對是不是要關注資產價格一直有爭論。但無論如何，中央銀行要關注資產價格和經濟週期的變化，這是中央銀行義不容辭的責任。
央行貨幣的數字化有助於最佳化央行貨幣支付功能，提高央行貨幣地位和貨幣政策有效性。央行數字貨幣（CBDC）可以成為一種計息資產，滿足持有者對安全資產的儲備需求，也可成為銀行存款利率的下限。CBDC還可成為新的貨幣政策工具。一是央行可透過調整央行數字貨幣利率，影響銀行存貸款利率；二是有助於打破零利率下限。
對金融穩定的影響，中央銀行比較集中的考慮在這幾方面。金融脫媒的風險加大帶來監管套利的風險。很多從事數字金融的機構並沒有完全地在當前金融監管下，不同監管部門，以及不同國家的相關監管也不同，這些都會造成監管套利，或者帶來監管空白，可能都會導致風險產生和擴散。
金融科技更具有隱蔽性、破壞性、系統性，大家在看到它好處的同時，對它迅速發展的很多方面也要給予足夠關注。包括資料風險和資訊保安風險的相互強化。
第二部分，簡單提一下從政策的角度，我們近期需要深入地考慮的幾方面問題。這些剛才都已經提到。為了推動央行數字貨幣的研發，我們專門成立了央行數字貨幣研究所，在深圳和其他城市跟當地進行密切合作，進行系統開發等等。
首先關於加密數字貨幣，尤其是Libra代表的穩定幣。因為過去比特幣價格波動過於巨大，現在大家關注焦點的首位就是穩定幣，尤其是Libra。未來會不會形成法定數字貨幣和少數數字穩定幣並存的格局？從貨幣的使用來講，最終應該在比較快的時間，透過市場淘汰或者政府有意的影響，只有極少數支付工具或貨幣能夠存在下來。這樣市場交易成本才能減少。
下一步，我們如何應對Libra？相信大家都會有各種不同的想法。比如加快央行數字貨幣的推出，各國支援發行本國類Libra專案，這些都是值得考慮的問題。甚至IMF（國際貨幣基金組織）也跳出來，發行一個超主權數字化貨幣。這些都值得關注。
第二點，探索數字金融如何更好地支援實體經濟發展，這也是咱們平臺重要的研究領域，會繼續在普惠金融方面深化。在數字鋪普惠金融方面，在擁有較好基礎的情況下，怎樣強化優勢、應對外部各種挑戰，這是我們正在思考的問題。
第三點，從監管部門來看，怎樣完善金融科技監管制度框架，發展監管科技，裡面也有大量現實問題需要研究。對於大的科技巨頭，我們要求它“大而不能倒”，否則就會系統性的金融風險問題。
第四點，加強數字金融基礎設施的建設。它涉及大量技術問題，比如隱私保護、金融基礎設施安全等等一系列問題。
最後一點非常重要，很可能也是一個非常重要的方面，就是怎樣加強數字金融領域的國際協調和合作。“要發出更多中國的聲音，不僅是政府的聲音，也包括市場的聲音。及時推動有利於我國的國際標準、規則制訂。”這樣才能更好地支援實體經濟，更好地防範金融風險。
