流動性挖礦的無常損失是指的什麼?

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流動性挖礦的無常損失是指的什麼?2020年,DEFI專案爆火,而隨之火爆的就是流動性挖礦,流動性挖礦意味著利用協議來獲取本地平臺代幣,也就是說DeFi使用者與協議互動,然後獲得協議的原始代幣作為獎勵,不過流動性挖礦也是有風險的,其中最大的風險就是無常損失,不過大多數投資者對於無常損失不太熟悉和了解,那麼,流動性挖礦的無常損失到底是指的什麼呢?下面鏈報小編就給大家通俗的講解一下流動性挖礦的無常損失是指的什麼?

流動性挖礦的無常損失是指的什麼?

流動性挖礦的無常損失是指的什麼?

當您向流動資金池提供流動性時,會發生無常損失,也就是當您存入資產前與存入資產時數字資產價格會發生變化。這種變化越大,您遭受無常損失的可能性就越大。在這種情況下,損失就是您取款資金時的價值低於您存入資金的價值。

包含資產的價格保持在相對較小範圍內的池將較少遭受永久性損失。例如,穩定幣或錨定代幣組成的流動性池,滑點一般在相對有限的範圍內。在該情況下,流動性提供者遭遇無常損失的風險較小。

如果成為流動性提供者將面臨潛在損失,那為什麼使用者還願意提供流動性呢?無常損失仍然可以透過交易費抵消。以Uniswap為例,即便有無常損失的存在,由於交易費用的關係,使用者依然也可獲利。

Uniswap對每筆交易收取0.3%的費用,並直接分配給流動性提供者。如果給定資金池中發生大額交易,即使該資金池承受了巨大的無常損失,提供流動性依然有利可圖。但是請注意,這取決於協議、特定池、存入的資產以及市場動態。

為什麼會產生無常損失?

讓我們透過一個案例,說明流動性提供者的無常損失是如何產生的。

使用者Alice在流動資金池中存入了1 ETH和100 DAI。在對應自動做市商(AMM)機制中,要求存入數字貨幣的資金對必須具有同等價值。這意味著在存款時,1ETH價格=100 DAI。那麼此時,Alice存款時資產價值為200美元。

此外,資金池中總共有10 ETH及1,000 DAI,由其他流動性提供者像Alice一樣出資。因此,Alice在資金池中佔有10%的份額,總流動資金為10,000美元。

假設ETH的價格上漲到400 DAI。在這種情況下,套利交易者會將DAI新增到池中並從池中移除ETH,直到比率反映市場價格。請注意,自動做市商機制是不存在訂單簿的,決定池中資產價格的是池中資產之間的比率。儘管池中的流動性保持不變(即10,000),但池中資產數字資產的比率卻發生了變化。

如果當前1 ETH=400 DAI,那麼池中ETH數量和DAI的比率已更改。由於套利交易者的操作,現在流動池內有5 ETH和2,000 DAI。

如果Alice決定提現資金,如我們先前所知,她有權獲得10%的份額。因此她可以提取0.5 ETH和200 DAI,總計400 美元。自從她存放了價值200美元的代幣以來,她獲得了可觀的利潤,對嗎?但是如果她不做流動性提供者而是隻是持有1 ETH和100 DAI,會發生什麼?她可以獲得500美元。

在這樣的情況下,持幣比存入資產注入流動性而會獲益更高。這就是我們所說的無常損失。

雖然在上述案例下Alice的損失並不多,且她的初始存款金額相對較小。但是請記住,無常損失可能會導致重大損失(甚至包括大部分初始存款)。

雖然如此,我們上述的案例忽略了Alice提供流動性可獲得的交易費用。在很多情況下,使用者賺取手續費可能會抵消損失,並使提供流動性仍然可獲利。即便如此,在為DeFi協議提供流動性之前,請務必瞭解無常損失這一概念,這至關重要。

流動性挖礦的無常損失是指的什麼?以上就是流動性挖礦的無常損失是指的什麼的相關內容,其實為了對抗無常損失,流動性提供者會從他們在DEX收取的費用中獲得一定的回報,在投資者提供流動性後,您就會獲得流動性提供者的代幣,佔有LP份額,投資者擁有的LP份額越多,在流動性池裡所佔的比率就越高,意味著投資者將從參與這個流動性池的買家/賣家那裡獲得更多的交易費用分成,足以彌補這些無常損失。

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