解讀FDex,鏈上如何炒外匯?

買賣虛擬貨幣

作者 | 五條

編輯 | 門人    運營 | 小石頭 風清揚


2008年,比特幣的誕生推開了區塊鏈和加密數字資產時代的大門。


隨著加密技術不斷地被發現價值,如今的區塊鏈技術已站上時代風口,在金融、貿易、遊戲、供應鏈等多個領域煥發生機。2021年,行業內最性感的主題之一便是開放式金融DeFi的興起。人們在DeFi領域付諸了大量實踐,探尋著一個可以自己掌控資產、資料和自身財務的未來,而2020年也無疑是屬於DeFi的一年。
Debank統計資料顯示,截至目前,以太坊DeFi協議的總鎖倉量已經達到了635億美元,與2020年同期相比增加了約627億美元,增幅達10000%。
相對於傳統金融服務,DeFi已從多方面展示了其極強的吸引力。高收益率、無需許可、抗審查,以及不同協議間的可組合性都在一定程度上標誌著DeFi的成熟與潛力。
值得注意的是,在挖礦、演算法穩定幣等玩法的熱度褪去後,當前市場已逐漸開始將目光投向衍生品市場。目前,市面上已有數十家專注於DeFi金融衍生品的協議,從鏈上期權、期貨,到CDO、美股合成資產應有盡有,而唯獨沒有涉及到外匯市場。
這是怎麼回事呢?


「 為什麼還沒有鏈上外匯市場? 」
我們都知道,外匯的產生是商品生產國際化和資本流動的必然結果。外匯作為國際結算的支付工具,則有利於國際結算。而國際結算是世界上對不同國家經濟貿易往來債權債務的清理,只有使用外匯才能保證結算的順利進行。隨著外匯業務的發展,作為國際支付手段,外匯被各國普遍接受,成為一種國際購買力。
如今的傳統外匯市場作為一個國際性的資本投機市場也以驚人的速度迅速發展。今天,外匯市場每日交易額已達6萬億美元以上,其規模已遠超過股票、期貨等其他金融市場,成為當今全球最大的投資交易市場,無數的銀行、機構、個人和投機者都選擇外匯市場追逐財富與夢想。
但外匯領域存在諸多痛點,例如:
1.業務流程繁瑣
現有的SWIFT結算系統整個業務流程的環節繁雜,環節多導致效率相應低,中間成本高。並且,任意環節都有可能出現問題。跨境過程與交易完成時間有點像“暗池”,使用者很難了解到具體的資訊進度等。
2.監管的不一致
2018年開始,全球主要監管體系開始收緊監管。比如,英國、塞普勒斯、德國等歐盟27個成員國聯合公佈的修訂版《歐盟金融工具市場指導》(MiFID II);澳大利亞政府透過了零售外匯客戶資金必須隔離存放的監管法規。由於各國監管細節不一,目前並沒有一個好的解決方案可以提供給全球所有的經紀商,如何相對地統一標準將成為一大難題。
3.交易量大幅下滑
從2017年開始,由於市場的不穩定及監管趨嚴等一系列因素,全球的外匯交易量出現大幅下滑。英國由於處於監管風暴的中心,嚴重影響了交易量的增長。而美國監管機構也針對零售外匯行業監管甚嚴,導致不少經紀商被迫退出美國市場。可以預見,隨著英國等歐盟國家的新規實施,零售外匯經紀商的市場份額將有可能逐漸從英國發生轉移,這點似乎不可避免。
5.“卡特爾”的形成
在當前激烈競爭與嚴格監管環境下,每一家經紀商面臨多重的運營壓力。對於小規模的經紀商而言,與財務實力雄厚的經紀商競爭,壓力非常巨大。據統計,2017年初至今,全球零售外匯行業及周邊產業鏈中,同業間的收購與兼併案例不少於20起,逐漸形成“卡特爾”式的大經紀商們。
6.客戶的激烈爭奪
在禁止贈金、交易槓桿下調、IB制度透明化等受限的市場環境,經紀商能否尋找不同類別的客戶將是未來決定成敗的關鍵因素。市場空間雖然寬廣,但市場份額卻也是有限的,在傳統吸引客戶的方式不能運用時,快速開發新的客戶渠道搶佔市場,將是這些經紀商2021年的戰略重點。
顯然,受限於政治、法律等因素,當前的外匯市場存在著難以解決的問題。那麼,換個思路呢?
「 區塊鏈+外匯市場的初次碰撞 
我們都知道,區塊鏈開創了一種在不可信的競爭環境中以低成本建立信任的新型計算正規化和協作模式,憑藉其獨有的信任建立機制,實現了穿透式監管和信任逐級傳遞。
藉助區塊鏈技術,DeFi不僅可以很好地提升資本的運作效率、更好滿足人們對金融的多樣化金融需求,還可以為現有的外匯或者說衍生品行業拓展了新的發展空間,尤其是在解決現有行業痛點方面,將起到關鍵作用。
區塊鏈技術的出現將幫助:
1.降低外匯交易的清算結算風險
由於區塊鏈技術天生就具備獨特的安全防禦機制,每一個資料塊包含了交易資訊外,其本身就是一串使用密碼學關聯的資料模組,從一開始就杜絕安全漏洞,大大降低了交易風險。
2.提高交易效率、降低成本
使用區塊鏈可以降低信任成本,無需信用累積就可以保證資料的完整性,因此在外匯交易中就省去了集中驗證身份證等中間的繁雜步驟,整個過程完全透明,如此一來可以幫助經紀商加快交易的清算和結算。
3.為外匯監管提供便利
外匯市場的主要交易方式是場外交易(OTC)的模式,交易邊界的國際性意味著缺乏集中、統一的監管機構,因此外匯交易的監管問題一直都是行業的難題。而區塊鏈的資料有系統自行驗證記錄,無需身份驗證,無需監管部門的資料採集,更無需企業上報,大大降低了監管成本並提高監管效率。
目前,頭部的數字資產交易所已經開始向衍生品市場擴張,傳統交易所也正往數字資產衍生品市場滲透,圍繞當前市場環境及競爭對手的相應佈局。據不完全統計,從2021年開始,一個月內就有包括dYdX、Opyn在內的多個衍生品平臺獲得了千萬美元融資,機構對於這一賽道的關注可見一斑。
區塊鏈技術和數字資產的優異特性不僅可以為現有的外匯或者說衍生品行業,拓展新的發展空間,尤其是在解決現有行業痛點方面,將起到關鍵作用。
「 首家去中心化外匯交易所——FDex 
為滿足市場需求並旨在解決行業痛點,一家紐西蘭老牌的外匯期貨交易商FXBTG自主研發了集數字資產於一體的去中心化外匯交易所——FDex。
據瞭解,FDex是一家以火幣生態鏈Heco為底層的服務平臺,也是首家綜合外匯、指數、原油、黃金的槓桿交易的去中心化交易平臺,致力於為傳統金融衍生品創造一條通向通證化的發展之路,提升全球結算效率,降低成本,消除交易壁壘。
FDex在火幣生態鏈Heco的基礎上,對區塊鏈基礎設施的各個層面均作了很大改進,在部分層面尤其是匿名性方面進行了突破性的創新。
FDex主要技術創新包括:
1.在底層資料結構層面,採用了新型資料結構,極大地減少了節點所需儲存空間,提高底層資料儲存效率和安全性。
2. 在分散式共識機制層面,設計了安全高效的基於交易的FPoS交易分群共識,該共識機制具有併發量高、交易確認速度快的特點,可快速構建面向不同應用場景的生態體系。
3.在匿名交易層面,結合傳統加密虛擬貨幣的特性,透過零知識證明和環簽名,設計了效費比極高和安全性極好的交易匿名和隱私保護方法,滿足不同應用場景隱私保護需求。
4.在智慧合約層面,透過實現高階圖靈完備智慧合約,優勢在於較好的支援鏈下資料訪問,支援第三方資產發行,能以公有鏈、聯盟鏈、私有鏈等形式落地到實際應用場景。
5.在跨鏈通訊和多鏈融合層面,採用中繼鏈技術將跨鏈通訊和多鏈融合功能模組作為單獨一層Overlay來實現,保持跨鏈操作的獨立性和各種功能。
6.在生態激勵層面, 使用FDex通證分配手段和方法,支援創新挖礦,用於生態激勵。
7.在行業應用層面,涵蓋去中心化金融、資產管理和交易、質押借貸、流動性挖礦、衍生品等應用。
毫無疑問,FDex此舉旨在為投資者投資、交易及管理數字資產營造公平理想的環境。
據瞭解,FDex還將建立實時的資產與交易資料査詢驗證機制,打造實時公開透明的交易社羣,並選擇依託區塊鏈技術和通證經濟理念,打造全球首個自治的社羣型交易平臺,由全體FDex通證持有者透過智慧合約投票完成社羣治理。
值得注意的是,FDex交易系統還可以實現金融級別的快速和穩定。
FDex提供了證券級先逬演算法,為交易者提供專業量化支援,撮合借鑑了行業相關經驗,能夠每秒處理200萬筆交易。此外,FDex還採用基於多重簽名、離線簽名、分層架構等安全設計,將95%數字資產儲存在冷錢包中。無偏性零知識訂單加密透過CertEurope6的PKI-on-blockchain服務提供的金鑰完成,為使用者資產提供最好的安全防護。
不過,鏈上外匯雖說很新穎,但仍存在許多不確定因素。
由於加密衍生品仍處於早期階段,加密衍生品的交易通常更需要進行嚴格的系統性風險管理和監測。例如,與美股映象市場Mirror Protocol類似,使用者真的可以擁有相對應外匯嗎?會有限額嗎?(如中國公民一年享有5萬美元的兌換額度)無需KYC的外匯的跨境兌換存在法律風險嗎?一切都還是未知數。
最近幾個月,監管機構的活躍程度有目共睹。他們密切地關注加密衍生品,例如,在英國,直接禁止加密衍生品對散戶開放。我們也看到美國監管機構轉而對BitMEX等公司採取執法行動,該公司多年來一直在其平臺上提供衍生產品。目前已經有一些受監管的加密貨幣衍生工具,比如CME的比特幣期貨、期貨期權以及Van Eck/Deutsche Boerse最近推出的交易所交易票據(ETN)。
不過,前景依然是樂觀的。鏈上衍生品不僅為投資者提供了一種高流動性且高效的方式來對沖頭寸並減輕與加密資產波動的相關風險,還將區塊鏈技術的去中心化與創新性發揮的淋漓盡致。
從這個角度來看,FDex或許會為加密貨幣市場開啟一扇新的大門。


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作者:五條,來源:深鏈科技

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