ETH時代正在改變

買賣虛擬貨幣

作者:Ekin Genc

翻譯:Moni

作為市值第二大加密貨幣,以太坊(ETH)價格首次突破 3,000 美元大關!

根據 Nomics 資料顯示,以太坊價格在週一(5月3日)首次達到 3,000 美元,突破該阻力位之後,以太坊價格繼續攀升並達到新的歷史高點 3,042 美元,這意味著在過去一年中以太坊價格上漲了 1300% 以上,市值也觸及 3520 億美元新高位。

以太坊價格在本週出現大幅上漲,既是意料之外,又在情理之中。此前有報道稱,歐洲投資銀行(European Investment Bank)在以太坊上出售了價值1.21億美元的數字債券,據彭博社(Bloomberg)透露,高盛、法國興業銀行和桑坦德銀行都參與了歐洲投資銀行基於以太坊的債券發行,該訊息被視為以太坊在眾多金融用例中提供強大支援能力的一個標誌。

歐洲投資銀行之所以使用以太坊,是因為網路允許建立多個同質化代幣,也就是我們都知道的 ERC-20 代幣。實際上,桑坦德銀行於 2019 年 9 月就使用以太坊主網用於其自己的區塊鏈債券之後,而且歐洲投資銀行也參與了測試,也意味著兩者都非常認可以太坊網路。

ETH時代正在改變

許多備受期待的以太坊更新升級,都將在未來幾個月內上線。

7月14日,以太坊將整合名為 EIP-1559 的升級。以太坊網路礦工費當前採用的是最高價拍賣模式(First Price Auctions),即礦工費越高的交易,越容易被礦工率先打包確認。在這種模式下,由於以太坊的使用者遍佈全球,交易需求瞬息萬變,使用者很容易無意識地支付了過高的礦工費。EIP-1559 使用一個類似於比特幣工作量證明(PoW)難度調整的機制,自動找到 Gas 價格的動態平衡。當發現比特幣的出塊速度超過每 10 分鐘 1 個區塊時,比特幣的挖礦難度自動向上調整;當挖掘比特幣塊的速度低於 10 分鐘時,比特幣的挖礦難度自動向下調整。

EIP-1559 可以說是有史以來對任何加密經濟系統的最大升級。這不僅是因為此提案將改變世界第二大加密資產 ETH 的貨幣政策,還因為它是加密經濟系統中將交易打包進入區塊的方式的正規化轉變。EIP-1559 已正式被納入以太坊“倫敦”硬分叉升級,預計將在 7 月啟動。根據供求規律,人們普遍期望 EIP-1559 上線後可以提高以太坊價格。當然,這次以太坊價格上漲也許僅僅是受到 EIP-1559 升級預期影響而已。

另一個可能改變“ETH時代”的時間是:以太坊 2.0 過渡,這次升級將使以太坊網路切換到權益證明共識(PoS),而不再採用現在能源密集型的工作量證明共識。過渡的第一步是所謂的合併(merge),該臨時計劃於2021年下半年進行,如果一切順利的話,以太坊2.0還有望降低交易成本並提高網路吞吐量。

從歷史上看,比特幣在加密貨幣市場中總是會率先帶動價格變化,有時也會被包括以太坊在內的山寨幣所拖累——但是,時代正在發生改變。

在 2021 年初,比特幣在加密貨幣市場中的“統治力”約佔 70%,以太坊佔 12.8%。現在,比特幣在加密貨幣市場中的“統治力”約佔 50%,以太坊佔14.65%,同期幣安幣(BNB)在加密貨幣市場中的“統治力”增長了四倍,達到4%。

在四個月前,許多人一位比特幣和以太坊會並駕齊驅、迅猛發展。但是四個月前,以太坊的“NFT熱潮”開始興起,現在幾乎達到白熱化程度,不僅如此,如今由以太坊支援的去中心化金融(DeFi)也比以往任何時候都更大。

Money Movers 是一個追蹤以太坊和比特幣網路日均結算量資料的網站,他們發現以太坊網路上的交易處理量幾乎是比特幣的兩倍。

有些人甚至開始懷疑,以太坊會超越比特幣成為世界上最大的數字貨幣嗎?讓我們繼續分析下去。

 

以太坊可以“翻轉”比特幣?

在總市值方面,價格飆升幫助以太坊市值超越了諸如迪斯尼和美國銀行之類的知名企業。根據市值跟蹤網站 Infinite Marketcap 的資料顯示,以太坊市值在上週增長了 24%,達到 3467.2 億美元。相比之下,比特幣當前市值約為 1.079 萬億美元,略低於貴金屬白銀市值(1.416 萬億美元),但超過了社交媒體公司Facebook(9231.2 億美元)市值。

如此驚人的表現甚至促使人們重新開始猜測,以太坊可以“翻轉”比特幣,從而超越比特幣成為世界上最大的數字貨幣。2021 年,以太坊(ETH)價格漲幅超過 200%(如下圖所示),導致其市值飆升到 3642 億美元,目前已經領先於寶潔(3,260億美元)和 PayPal(3080億美元)等公司的市值。

加密貨幣市值是透過將加密貨幣最後交易價格乘以未償還的代幣總數得到,這一指標不太能反映出大多數投資者進行交易的平均價格。對於傳統金融的投資者而言,“價值”是透過比較倍數和估值來評估的,然後基於收益、銷售額和市場份額的形式計算。從這個角度來看,以太坊(ETH)是一個難以評估的“多方面”(multi-faceted)資產,因為到目前為止,基本上沒有可用的防彈指標(bullet-proof metric)來評估以太坊價值和潛力之間的聯絡,因為ETH即可以充當價值儲存,同時又是訪問以太坊網路所需的數字代幣。

因此,在比較不同資產類別時,必須考慮存入交易所的加密貨幣或有效換手的百分比。另外,由於受監管加密貨幣衍生品市場的存在,使機構投資者同樣可以參與押注資產的價格,這也是我們應該考慮的一個因素。

另一方面,以太坊平均每月有 2,320 名開發人員,儘管以太坊不是一家“傳統公司”,但在其網路上的去中心化應用程式(dApp)每天會處理超過 100,000 個活動地址。更令人印象深刻的是,以太坊網路上每天有超過 120 億美元的交易額,即便對於一家標普 500 指數公司來說,這些指標數字都是非常出色的!

總結

以太坊媒體公司 Bankless 創始人戴維·霍夫曼(David Hoffman)認為,對於以太坊來說,“倫敦”硬分叉、EIP-1559 實施、ETH 2.0 的權益證明共識過渡——相當於三個獨立的“比特幣減半”,就像“比特幣減半”能夠助推價格上漲一樣,這一系列舉措也會推動以太坊價格上漲。

ETH時代正在改變,現在只是一個開始嗎?讓我們拭目以待吧。

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