Cover 消亡史:從1810美元隕落直至即將歸零

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作者:陳一晚風

出品:鴕鳥區塊鏈

9月5日,曾受AC青睞,多家頭部交易所爭相上線的創新型DeFi保險協議Cover Protocol核心成員DeFi Ted在官方平臺正式宣佈,由於專案核心開發人員的離開,將正式關閉Cover Protocol和借貸平臺Ruler Protocol, 並將剩餘的金庫資金分配給代幣持有者。

此訊息一出,COVER開始應勢下跌,據歐易OKEx行情顯示,COVER當日跌幅超15%,之後價格更是開啟下洩模式,跌幅近25%。

面對這樣的行情,歸零似乎已經是板上釘釘的事情,而現在大眾所關心的大多都是,如果COVER歸零後,專案方是會有相應的補償的計劃。事實上補償的可能性很小,這還要從整個DeFi保險市場開始論起。

DeFi保險市場的發展

一直以來,DeFi領域由於創新專案的層出不窮,底層技術的不完善,導致專案被攻擊事件時有發生,使用者利益無法收到保障,這也使得很多傳統行業對於DeFi這樣的新興領域產生不信任,從而很多資金都沒有進入DeFi領域。

去中心化保險是DeFi市場的重要衍生品方向之一。隨著保險領域的成熟以及機構參與者的加入,以及新興專案的不斷髮展,保險在未來勢必會成為DeFi的最大支柱之一。

但是當前階段的保險市場發展並不樂觀。據悉,由於部分專案賠付場景判定困難、委員會以及審計機構的引入,使整個流程距離完全實現去中心化還有一定距離。另外,保險協議本身的資金不足以賠付主流DeFi專案資金規模,以至於大部分主流專案還未購買保險。所以就2021年上半年的保險覆蓋資產僅為總鎖倉價值的1%不到。

隨著市場的不斷髮展,DeFi的鎖倉量、生態等各個方面都有了明顯的發展,但保險方面的覆蓋率並沒有明顯增長趨勢,這也使得當前階段的DeFi保險市場的發展受到了瓶頸。

Cover從輝煌到沉寂

在DeFi保險市場,Cover協議是主導DeFi保險市場的兩大協議之一。它由Yearn Finance孵化,以保單代幣化的方式實現點對點投保或承保,透過市場需求,自動調節保費價格。代幣發行量僅8萬枚。

從協議本身來講,Cover與Nexus相比,可以更快立項,不必透過繁瑣的風險評估,因為每個風險都是孤立幷包含在單個池中。同時,由於每個資金池都是孤立的,Cover協議的投資者無法利用其資本。但由於資本效率較低,Cover保險比Nexus更加昂貴。例如在Cover協議中,為 OriginDollar購買保險每年的成本為12.91%,而在Nexus Mutual中僅為2.6%。Cover 協議僅提供預先決定的定期保險。比方說對於一個特定系列,保險期限有效期至5月底,無論使用者何時購買保險,保險都將在5月結束。

由於其強大的背景,Cover協議上線後受到頗多的關注。前期,還邀請了加密貨幣行業最具影響力的人物之一Andre Cronje作為其顧問,並在Andre的加持和推動下,該協議曾在2021年第一季度紅極一時。

2020年12月28日,Cover協議因存在無限鑄幣漏洞,遭到了駭客連續兩次的攻擊,共造成超過500萬美元的資產損失,而這也直接導致Cover在幣安被腰斬。除此之外,Cover當時在Uniswap上的價格也從874美元最低曾跌至到7美元,暴跌近100%。儘管之後的Cover開始重整旗鼓,幣價也開始回升甚至創下新高,但這在當時所造成的損失依舊不可估量。

Cover協議最初是提供yInsure的Safe protocol。2020年11月,Yearn Finance宣佈與Cover協議合併,以為旗下yvaults投保。據歐易OKEx行情顯示,COVER在2021年2月中旬到達歷史最高價,價格為1810美元,當即在市場引起熱議。但在Yearn Finance於3月5日宣佈終止合作關係後,COVER就開始了“瀑布式”暴跌,跌幅近240%,直到現在COVER的價格也僅維持在150美元左右。

Cover為何最後只能關閉網路?

雖然,官方對於Cover關閉網路給出的答案是由於專案核心開發人員的離開導致網路必須關閉,但這並不足以讓廣大投資者信服。究其根本原因,還是DeFi保險市場的覆蓋面無法擴張導致,市場分額不斷縮小。

目前的DeFi市場大多都還是高風險使用者和零售使用者佔據主導地位。他們對於風險管理並不重視因此也不考慮購買保險。而眾所周知,Yearn Finance在今年3月就與Cover解除合約,作為Nexus最有力的競爭對手,沒有yVault的內在需求,Cover協議在超越Nexus的路上逐漸落後。

市場資源的短缺,競爭壓力的不斷擴大,都使得Cover不斷失去市場主要陣地。直到最後,創始人Alan的離開讓Cover不得不走向永久關閉網路這條道路。

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