一文讀懂 DeFi 協議迄今最大清算事件

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來自 | The Block

編譯| PANews

由於涉嫌對原生代幣XVS進行價格操縱,Venus協議在本週三面臨超過2億美元的大規模清算。

對於不太瞭解Venus協議的人來說,我們首先做一個簡單的解釋。Venus協議在幣安智慧鏈(Binance Smart Chain)上提供去中心化金融借貸服務,允許使用者使用XVS代幣作為抵押來借入資金。按照Venus協議的要求,借入資金的價值必須始終低於提供的抵押品價值。

這次導致大規模清算的主要原因是因為價格飆升和隨後的崩盤,XVS代幣價格在美國東部時間本週三午夜時上漲了近90%,一下子從76美元攀升至144美元,這意味著使用者只需支付很少的代幣即可進行抵押,然後就能在Venus協議上借入更多資金和其他代幣,例如比特幣和以太幣。

但很快,加密貨幣市場價格出現暴跌,結果導致許多人貸款抵押價值不足。但是,許多在Venus協議上借款的人並沒有及時償還貸款,他們選擇了繼續保留新所獲得的代幣並拖欠貸款。隨後,該協議按預期工作對剩餘抵押品展開清算。

但問題是,由於整個加密貨幣市場都陷入低迷,導致許多抵押品的價值也出現大幅下跌,以至於即使Venus協議出售之後,抵押品的價值還是遠低於原始貸款價值——結果,Venus產生了超過9500萬美元的壞賬,其中包括:

* 2000枚比特幣(按當前價格價值近7900萬美元)

* 5700枚以太坊(按當前價格價值近1700萬美元)

壞賬,意味著Venus協議無法從使用者那裡獲得應收賬款。

究竟是什麼原因導致XVS價格飆升?

Joselito Lizarondo是Venus協議創始人,也是幣安擁有的加密錢包和借記卡提供商Swipe創始人。按照他的說法,XVS價格飆升主要有兩個原因所導致:

1、短時出現大量市場訂單

2、有限的代幣供應(因為許多使用者質押了XVS代幣)

大部分XVS代幣交易都發生在幣安交易所,The Block Research分析師Igor Igamberdiev表示,加密貨幣交易所通常以其高流動性而聞名,但對於XVS來說,這個加密貨幣的流動性其實並不高,因此其價格很容易被操縱,與此同時,在XVS代幣價格暴漲的時候,Venus協議依然批准了更多貸款。

但Venus協議創始人Joselito Lizarondo聲稱,協議是按預期運轉,而且“並沒有資金損失”,同時他也承認存在壞賬問題,並指出Venus協議將使用其贈款計劃並“利用XVS代幣”來彌補這一缺口。

實際上,加密貨幣市場中類似Venus協議產生大量清算而產生壞賬的現象屢見不鮮:

* 2020年11月,穩定幣DAI的價格出現暴漲,結果導致DeFi協議Compound出現了高達8800萬美元的清算資金。

* 2020年3月12日“黑色星期四”,加密貨幣市場出現暴跌,結構導致DeFi協議MakerDAO的清算價值超過800萬美元。

就目前統計資料來看,這次Venus協議引發清算資金規模可能是DeFi歷史上迄今為止最高的。

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