比特幣領導者:在2020年的混沌中,看到了進步的階梯

火星號文章

2020年是近期最瘋狂的一年。整個世界在危機間來回跳動,精神分裂。這是十分糟糕的現象,而且似乎把世界推入了一個混亂的深淵。

然而,正如Littlefinger在《權力的遊戲》中給我們指出的那樣,混沌不是深淵,而是階梯。

今年,比特幣就從混亂中受益,建立了新的用例。新的有深度的思想者已經進入了這個領域,而他們創造的內容則讓新的比特幣愛好者更容易進入和穿越這個“兔子洞”。全世界的央銀在印鈔方面已經完全走火入魔,而比特幣則毫無懸念地確立了作為企業儲備資產的用例。

今年,加密領域新增的三位最令人驚歎的思想領袖是Robert Breedlove、Jeff Booth和Lyn Alden。每一個都為這個領域貢獻了一些獨特的東西,也對我理解比特幣的框架、比特幣在世界中及歷史中的地位產生了重大影響。 

Robert Breedlove及《The Number Zero And Bitcoin》

今年,Breedlove幫助我瞭解了比特幣在歷史上的地位,以及這項發明對人類產生的巨大影響。

在世界上每個市場都出現暴跌後的兩週(3月14日),Breedlove釋出了《The Number Zero And Bitcoin》。我在工作時把這篇文章列印了出來,以便在任何休息時間閱讀。第一天我讀了兩遍,第二天讀了一遍,而此後還至少聽了兩遍Guy Swann的朗讀版本。

在此之前,我還沒有遇到一位確定了比特幣這項發明的重要性的思想家。Breedlove闡述了數字零的創造/發現的歷史,以及由於它的發明/發現給人類社會帶來的巨大改進。簡而言之,就是零可以在人類所做的所有事情上實現階梯式的生產力和創造力的提高。而就比特幣而言,Breedlove的觀點是,比特幣將在人類的一切工作中提供類似的創造力和生產力的指數級收益。

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Jeff Booth及《The Price Of Tomorrow》

今年的指數思維之王是Jeff Booth。Booth寫了一本名為《明日之價》的書(The Price Of Tomorrow),他在書中闡述了技術的指數性和通縮性與以債務為基礎的貨幣市場印鈔的指數性通脹趨勢之間的對立。

指數對於人類思維來說是很難理解的,但是指數的趨勢在自然界中隨處可見,從單細胞胚胎的成長到功能齊全的嬰兒,再到颶風的形成發展方式。Booth運用了一個思維實驗,即讓讀者猜測一張紙對摺50次會變得多厚。結果是,對摺50次後,紙的厚度將相當於地球到太陽的距離。

Booth繼續用摺疊紙的比喻來解釋技術是如何成倍地降低整個地球上事物的成本,使所有的東西都更便宜,更容易獲得。而這種科技進步帶來的通貨緊縮壓力,正與來自央行的貨幣通脹力量形成對立。面對科技帶來的指數級通縮壓力,銀行需要印製越來越多的貨幣。然而,這些做法扭曲了公開市場的定價訊號,並在整個全球經濟中造成了嚴重的資本配置不當。

Booth認為他是正確的,而且只有透過比特幣這種絕對稀缺的商品,並將所有的經濟計算建立在其基礎上,才能將技術通縮對映到經濟中,從而給出真正的定價訊號。Booth認為,使資產價格膨脹的坎蒂永效應,已經嚴重錯估了全球範圍內資產價值的90%左右。也就是說,在未來會發生重新定價,一套價值50萬美金的房子到時會降到5萬美金。 

Lyn Alden及謎題闡述

Lyn Alden在今年的多篇論文和播客中,已經闡述了通脹貨幣體系運作的脈絡。

Alden是我讀過的第一個能夠描述每個謎題是如何影響另個謎題,以及Rube Goldberg金融機器可能如何影響不同資產類別、政府和人民的人。Alden非常聰明,她能夠將她的概念和想法以一種可以理解的方式帶給大眾。Alden認為,全世界的央行和政府已經把自己逼到了一個角落,而他們的金融義務則要求他們印製越來越多的錢。

2019年9月,美國金融市場因回購市場危機遭受了一些嚴重衝擊,而美聯儲不得不秘密印鈔以保持銀行的償付能力。然而,這只是進入2020年的序幕,美聯儲在COVID-19封鎖開始後更是發了一筆“意外之財”。為了保持整個金融系統的償債能力,美聯儲無論如何都要頒佈量化寬鬆政策(QE),它打著支援經濟度過COVID-19危機的幌子掩蓋了此次美元供應量超過20%的通脹事實。

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你可以在美聯儲自己的網站上實時檢視Booth預測的貨幣基礎的指數級增長。上一次金融危機中,美聯儲資產負債表上的總資產大約從1萬億美元增長到了2萬億美元,而這次金融危機已經將資產負債表從4萬億美元增長到了7萬億美元。

如果Booth和Alden的分析被證明是正確的,那麼上圖資產負債表右側的這條垂直線將只是指數級上升的開始,而現在美國國會正在試圖透過的1萬億美元左右的新支出法案,又一次表明了兩位的分析是正確的。下一輪的封鎖將提供更多的量化寬鬆來拯救殭屍企業和流動性不足的市場。

看著吧,通脹正在到來! 

Michael Saylor,機構投資比特幣的去風險

Booth和Alden並不是唯一一個看到指數型通脹即將到來的人。今年夏天,Microstrategy的CEO,Michael Saylor宣佈公司將轉向比特幣標準,並持有比特幣作為其主要的儲備資產的訊息震驚了整個比特幣領域。

這一招的天才之處在於,這是一種防禦性策略。Saylor並不想因央行瘋狂地印鈔而失去公司資產的購買力,所以公司現在持有的資產都是不可貶值的。以這種方式框定其購買比特幣的行為,為其他上市公司和私營公司減低了風險。

在撰寫本文時,Microstrategy已持有大約7億美元的比特幣,並計劃在不久的將來再購入6.5億美元。Saylor似乎用他的購買拉開了新一輪博弈論機制的序幕,像Square、MassMutual、Riot和Stoneridge要麼自己已經購買了比特幣,要麼也披露了公司資產負債表上已經有了比特幣。

這些公司現在都在玩搶椅子的遊戲。這是一場競賽,看誰的資產負債表上的比特幣最多,誰就能更好地保護自己的公司免受指數級貨幣通脹導致的資產貶值的影響。而這對比特幣來說,是件好事。

目前,比特幣的需求量已經超過了礦工挖出的新幣量,而且巨集觀趨勢似乎是,這些被購入的比特幣正在離開交易所並進入冷錢包之中。

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供給側流動性的衝擊正在襲來。這對長期持有比特幣的人來說是好事,而且簡單的需求/供給經濟學也會在某個時間點接管,並推動以法幣計價的比特幣價值突破眾所周知的高點。

技術通縮和印鈔通脹的指數性對立,會對比特幣的價格產生影響,而大部分情況是,比特幣的價格將會上行。比特幣正在向上攀爬,而價格也將隨之上升。

作者:GREG ZAJ

編譯:公眾號@萌眼財經

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