[ 1 ] Rating Profile 評級概要
主要優勢
預言機（Oracle網路）是目前區塊鏈技術聯絡現實世界的重要橋樑之一，市場應用前景廣闊。
Chainlink團隊技術實力強勁，顧問資質優秀，核心人員均有較豐富的從業經驗。
市場流動性上佳，專案推廣積極，已與多家商業機構達成合作。
主要風險
由於現實世界的複雜性，預言機的技術實現難度較大。目前僅在ETH上有測試網路，具體執行情況還需時間檢驗。
社羣熱度中等，未披露技術路線圖，通證持有較集中，專案應用場景目前多集中於B端，對C端重視程度不足。
評級機構
通證通研究院
評級時間
2019年2月19日
BICS區塊鏈行業分類
專案服務（ BICS 132 ）
標籤
智慧合約，預言機
[ 2 ] Project Outlook 專案前景
2.1 市場應用前景廣闊，落地場景清晰明確
區塊鏈技術方興未艾，而區塊鏈與現實世界的聯絡是當前業內的主要痛點之一，成熟可用的解決方案具有極大的商業價值，市場應用前景十分廣闊。
Chainlink利用非中心化的預言機初步實現了區塊鏈技術與現實世界的關聯。第一，Chainlink提供了一種非中心化的預言機，任何人都可以執行他們的預言機軟體並參與網路；第二，預言機可以支援公共資料來源和私有資料來源；第三，Chainlink構建了預言機的聲譽系統，以便使用者瞭解所使用的預言機的質量；第四，Chainlink制定了抵押制度，具有明確的激勵機制。當預言機接受資料請求時，它會提供部分通證作為抵押品，一旦預言機提供了錯誤的資料，那麼它就會喪失這些通證並被降低聲譽值。
2.2 競爭力中等偏上，技術路線圖暫未披露
在區塊鏈預言機的市場競爭中，Chainlink位於中等偏上的位置，其競爭對手較多，而且實力強勁。目前區塊鏈預言機領域中，Chainlink面臨較激烈的市場競爭，比較著名的專案包括：Augur、Gnosis、Bodhi等。
Chainlink迄今為止尚未公佈明確的技術路線圖，但是Chainlink的解決方案在理論上是可行的，並且Chainlink在2018年釋出了基於ETH的測試網路，象徵著該解決方案的初步落地。
[ 3 ] Technical Analysis 技術分析
3.1 卓越的技術創新，區塊鏈的天作之合
Chainlink利用非中心化預言機為實現區塊鏈與現實世界的聯絡制定了一個行之有效的解決方案。就區塊鏈目前的發展趨勢看，預言機的重要性顯而易見。Chainlink利用非中心化的預言機、開放多元化的資料來源、獨特的預言機聲譽系統與獎勵機制等解決了區塊鏈與現實世界聯絡的信任問題。
3.2 測試網路已釋出，程式碼更新頻率中等
與同類專案相比，Chainlink程式碼庫更新處於中等水平。Chainlink在Github上由25個程式碼庫協同完成，主要程式碼庫中有368個Star、76個Fork、24個Contributors和3,342個Commits，在同類專案中處於中等水平（資料截至2019年2月2日）。
Chainlink在Gitter社羣中的224位貢獻者對專案技術進行了密集的討論，最近更新時間為2019年1月22日。
[ 4 ] Project Team 團隊評定
4.1 技術團隊實力強勁，顧問團隊陣容強大
技術和顧問團隊不僅包括知名公司技術負責人，還有數位任職於高校的教授。
Sergey Nazarov：CEO，他在2011年就已經投身於區塊鏈領域，曾進入First Mark Capital的投資團隊。
Steve Ellis：CTO，曾擔任Pivotal Labs的軟體工程師和團隊負責人，負責保護敏感的HIPAA相容資料並構建可擴充套件的支付自動化軟體。
Mark Oblad：運營主管，曾管理全球領先的對沖基金。
Ari Juels：技術顧問，他是Cornell Tech的Jacobs Institute的電腦科學教授，也是IC3（Initiative for Cryptocurrencies andContracts）的聯合主任，曾擔任RSA首席科學家。
Andrew Miller：技術顧問，現任伊利諾伊大學電腦科學副教授。他是分散共識研究和安全區塊鏈基礎設施領域的知名領導者，也是Zcash和Tezos的顧問。
Evan Cheng：技術顧問，LLVM的建立者之一，他編寫了執行在每臺Apple裝置上的低階機器程式碼，以及Google、Nvidia和Intel的大部分機器程式碼，目前擔任Facebook的工程總監。
4.2 團隊結構合理，核心人員經驗豐富
根據Chainlink官網披露，目前Chainlink核心團隊有16人，不僅有經驗豐富的從業者而且有大學教授、知名公司的資深技術人員。運營團隊成員有ETH社羣經理、資深通證營銷專家等。
[ 5 ] Ecological Construction 生態建設
5.1 通證機制清晰明瞭，通證集中程度中等，社羣熱度表現一般
Chainlink的通證名為LINK，在ETH網路中以ERC-20標準釋出，總量10億枚，35%（35,000萬枚）公開發售（Crowdsale已結束，共獲得3,200萬美元），35%（35,000萬枚）為預言機節點的獎勵，30%（30,000萬枚）為公司持有，用於專案運營與開發。
在持有通證地址數方面，Chainlink與同類專案相比居中等水平；在通證轉移頻次方面，Chainlink以17.3萬次居首。前十地址持有通證佔比能反映通證的集中程度，在此項對比中，Chainlink以75.94%在同類專案中處於中等水平。
Chainlink與同類專案相比，社羣熱度表現一般（資料截至2019年2月3日）。
5.2 商業合作廣泛，市場推廣積極
在官方披露的資訊中，Chainlink已與多家機構達成合作，其中SWIFT於2017年6月利用Chainlink完成區塊鏈智慧合約跟蹤。
6.1 市場熱度中等，流動性較好
市場熱度方面，Chainlink表現平平。在谷歌搜尋趨勢反饋中，Chainlink的搜尋熱度較平穩，與同類專案相比處於中等水平。
6.2 專案估值中等偏上，波動性處於中等水平
據CoinMarketCap資料（2019年2月1日），Chainlink市值約1.46億美元，全球排名第36位，領先於同類專案。
與同類專案相比，Chainlink（通證LINK）月波動率（資料截至2019年2月2日）處於中等水平。
通證通評級框架的指標體系：
通證通評級框架從價值和風險兩個維度，5個一級指標和20個二級指標對專案進行評價。每個二級指標為15分制，各維度總分分別為150分，價值得分和風險得分均是越高越好。
1. 專案前景
在價值維度，對專案的市場空間進行測算，考察專案對應的市場痛點和應用場景。
在風險維度，對專案的發展計劃進行評估，判斷髮展計劃的合理性和可能性，對專案面臨的競爭格局進行評估。
2. 技術分析
在價值維度，考慮區塊鏈與專案的相關性，探查區塊鏈與專案在各方面的聯絡是否緊密，對專案的結構形態和創新度進行評估，辨別平臺結構的適用性。
在風險維度，評測專案的技術研發難度和進度，跟蹤程式碼更新頻率和質量，若專案產品已經上線，則是對已出產品體驗評測。
3. 團隊評定
大多數的區塊鏈專案在當前仍處於非常早期的階段，因而區塊鏈專案團隊的評估尤為重要。
在價值維度，對團隊的技術和運營實力進行評估，這裡定義的專案團隊還包括專案方的外部資源，具體來講有專案顧問、外部投資機構等，我們將對外部資源進行合理的評估。
在風險維度，對專案的團隊基礎做基本的評估，看團隊所在組織是否成熟，是否有過募資經驗，看團隊結構是否合理，人員是否齊備，進一步看團隊成員經歷與專案的關聯度。
4. 生態建設
在價值維度，評定專案是否有良好的通證機制，包括通證的激勵機制、回購機制、增發、解禁等，從而判斷通證的內在使用價值，考察專案社羣的數量和質量，包括各個社交平臺活躍度（twitter、facebook、telegram等），判斷社羣熱度。
在風險維度，從專案與已有商業機構、公共部門的合作情況來評估業務和市場進度，評估專案對監管與合規的重視程度，對監管和合規重視程度越高，專案正規化運營的願景越大。
5. 專案表現
在價值維度，透過主要媒體對專案的引用量、搜尋量與瀏覽量，反映市場對專案的接受程度，作為市場熱度的判斷標準，透過專案通證的交易量（換手率）以及交易所支援數量等二級市場指標，來測度專案的流動性。
在風險維度，比較專案與同類專案通證的市值規模，判斷專案通證的估值水平，比較專案與同類專案通證的的價格波動幅度，直接判斷專案通證的風險水平。
