defi解讀：為什麼農民越挖越虧損，最後連同接盤俠一起被收割了 首先科普兩個名詞： 流動性挖礦 我們通常說的?流動性挖礦?，一般是指defi?領域的”流動性挖礦“，是指透過具有挖礦機制的defi產品，按照要求存入或者借出指定的代幣資產，為產品的資金池提供流動性而獲取收益的過程。該收益可能是專案的原生token，或者是其代表的治理權利。 lp lp主要是指提供流動性做市商的憑證，在uniswap上一般用uni-v2，在sushiswap上用的slp，這兩個其實是dex去中心化交易系統給做市商發的做市token，也可以理解為某個代幣的股權份額。可以透過質押這些憑證在其他流動性挖礦專案上獲得激勵。 lp白話解釋就是類似銀行存單。 質押lp挖礦就是權益的再次抵押。 簡單的講就是，拿eth/usdt作為初始抵押入池代幣對，這時候合約按比例提供一個權益憑證，這憑證就是lp. 用lp再次抵押入第二礦池，就可以挖第二礦池的礦池幣lp2，理論上是實現了一幣雙挖。 同理推理，lp2再抵押生成lp3。這就是俗稱的套娃專案。 雖然是收益提高看，但風險提升的更多，個人不建議套娃。 要挖就只挖基礎池，出事的也都多屬套娃專案。 amm 在加密領域中，amm模式由bancor首先實踐，由uniswap率先實踐成功，amm英文為automated market maker，意為自動做市商模式，它是相對於傳統中心化交易所的做市商模式來說的，amm相當於是去中心化的做市商模式，人人都可以成為流動性提供商。 amm模式中，流動性提供者可以獲得費用（手續費）收益，同時也面臨“無常損失”的風險。 分析解讀：amm模式並不完全等同於當下的金融領域的做市商模式。金融領域的做市商模式是雙向做市。當做市商手裡的多頭單子過過多的時，會主動從市場中建立空頭單子，達到多空倉位平衡，實現整體風險的對沖。而流動性做市模式只能是單邊模式，無法控制兩種代幣比價嚴重失衡的問題。 舉個栗子 具體拿eot?與usdt.?假設1eos=3usdt. 就是用你的賬戶裡1個柚子與3個usdt,同時存入智慧合約裡，也就是礦池。同時礦池裡就增加了1個柚子與3個usdt.這個同礦池中總的柚子跟usdt,做個比率，佔比的份額就是你的權益證明，用來分的手續費或者挖礦。挖出礦池幣也是根據這個比率，來新增流動性挖礦。 目前流動性挖礦的套路殺，就時大幅拉高礦池幣的價格，引入跟風者，同時吸引更多的流動性挖礦，再吸引更多的跟風者。流動性挖礦的風險 一是專案方本身的口碑，幣圈不看臉全靠人品。 二是看合約的安全性，是否有審計，（審計這玩意我是看不懂，反正有總比沒有強）， 三是存入的代幣對的比價風險，比如柚子對usdt?。當你柚子大幅度貶值時，你移除流動性時就會得到更多的柚子，較少的usdt.少的那部分usdt,變相轉化為柚子了， 為什麼農民越挖越虧損，最後連同接盤俠一起被收割了 就拿白菜/柚子這個代幣對說說。假設當初安1比1的比例入礦，即存入一個白菜加一個柚子。 假如白菜屬於礦池幣。當白菜的價格越來越低，手裡的白菜幣就會越來越多，而手裡的柚子就會越來越少。當白菜幣價格無限接近零時，手裡的白菜幣的數量會接近無窮大。同時柚子的數量會接近零。 舉個等式 白菜幣價格*白菜幣數量=柚子幣價格*柚子幣數量 當等式要素價格*數量中，任意要素歸零時，最後移除流動性礦池時獲得的價值也將歸零。 所以當白菜幣價格歸零時，最後拿出來時基本也就不剩什麼了。 如果選擇這樣的代幣對入池，農民最後也會被收割。 說說選擇什麼樣的代幣入池最為穩妥 假設當專案方沒有問題，同時合約沒有重大缺陷的情況下 選擇基礎幣與穩定幣這樣的策略比較穩妥 基礎幣如eth,eos,trx等這樣的原生代幣，或者由這樣的原生代幣衍生出來的穩定幣，如dai. 穩定幣如usdt,usdc,等等。 當基礎幣貶值時，會收穫更多的基礎幣，當基礎幣升值時，或收穫更多的穩定幣。就好比，牛市賺錢，熊市賺幣。 這樣入礦方式，能最大限度的避免被收割，畢竟基本代幣不會歸零。這樣既能獲得一部分手續費分成，同時又能挖出一些礦幣，把礦幣賣了或者做個套娃，都是不錯的選擇。 所以代幣對的選擇入礦很重要。 不要做市礦幣！ 再談談合約挖礦應注意什麼 1、專案方的情況瞭解多，人品如何？再好的專案，如果人品不行，設計的初衷就是讓你入坑，那你是很難再爬出來。 2、智慧合約的設計如何，你能看懂多少，如何執行的。我相信是跟多人看不明白的，多與這一定就努力學習，看明白的越多，對自己越有利，靠知識跟經驗是可以避開很多雷區的。 3、合約的使用體驗，上手度如何。 ?對於初級選手，要想參與流動性挖礦，我個人建議去交易所挖。 ?比如火幣、ok等，質押平臺幣就可以挖取相應代幣，既省心又安全。 ?為什麼要選擇交易所挖礦。 1、大平臺，放著放心，有保證。不用擔心隨時跑路。 2、對於多數人，是不精通區塊鏈的，更別說看智慧合約了，老老實實的跟著大批部隊走，更安全。 3、私鑰掌握在專案方，我們處於弱勢地位。不管如何去中心，控制權始終在別人手裡，規則說改就改，跑路說跑就跑。安心的做個良民吧，不懂就別瞎摻和。 ?只做自己能看懂的，有把握的專案。 ?不懂別瞎折騰，最後連本金一起被收割了。? 宣告 選自我在幣乎的文章，使用者id 吾似水流年 不存在抄襲行為！