如何在 DeFi 的大航海時代保障資產安全

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活動預告

我們邀請了 InsurAce 創始人 Oliver,今晚七點半和你聊聊 DeFi 保險專案。感興趣的同學可以掃描文末二維碼參加活動。

 

傳統保險行業

保險最初萌芽於海上航行,在古時候由於技術條件的限制,航海業務具有極高的風險。當意外事件發生時,船員就會處於人財兩空的境地,但如果遠航的船隻成功返航,滿載的貨物則能讓他們賺得金缽滿盆。在風險和收益的博弈下,聰明的人們想出了保險這個方法來解決這兩難的困境。

經過數百年的發展,在傳統金融當中保險已經是一個十分成熟的行業,人們對風險的厭惡決定了對保險的旺盛需求。現代社會的保險深度在 2019 年末就達到了 7.23%,即全球的保費收入佔據全球 GDP 的 7.28%,人均保險費用為 818 美元。可以看出保險行業對於整個社會來說是至關重要的。

 

DeFi 保險

2020 年是 DeFi 生態大爆發的一年,我們看到越來越多的金融場景在區塊鏈上面得以實現,保險專案當然也是其中不可或缺的一部分。區塊鏈與保險行業的結合似乎有著天然的優勢。首先,鏈上資訊不可篡改、公開透明的特效能有效避免保險行業由於資訊不對稱而產生的風險溢價;其次,智慧合約的應用可以消減經營成本等開支,為投保人提供更有競爭力的保險費率。

過去的一年也是各種安全事件屢見不鮮的一年,Origin Protocol 由於重入攻擊損失了 4500 萬元,Balancer 由於閃電貸攻擊損失了 300 萬元。在面對層出不窮的智慧合約被攻擊事件時,保險的重要性顯得更加突出。

而目前的 DeFi 專案的資金中只有 2% 左右被保險覆蓋,但在金融市場較為發達的國家中,保險總資產通常會佔到金融總資產的 25%-35% 左右。因此保險行業絕對是一個不容忽視的賽道。接下來將為大家介紹幾個具有代表性的保險專案。

 

Nexus Mutual

Nexus Mutual 採用社羣互助的保險形式。在整個執行的機制當中有投保人、風險評估員、索賠評估員這三個重要的角色。

  1. 投保人成為會員之後可以選擇不同的專案進行投保,Nexus Mutual 目前提供智慧合約和交易所託管資產被攻擊這兩種保險。
  2. 風險評估員也就是承保人,使用 Nexus Mutual 發行的代幣 NXM 選擇自己認為安全性較高的智慧合約進行質押,為投保人提供保險服務,以獲取 50% 的保費作為獎勵。但當投保人成功申請理賠時,則會透過銷燬質押的 NXM 代幣對投保人進行補償。
  3. 索賠評估員透過質押 NXM 代幣對是否透過投保人的理賠申請進行投票,若投票的選擇與最終的結果不一致,那麼質押的代幣將會被鎖定更長的時間。

Nexus Mutual 佔據了 DeFi 保險市場較高的份額,覆蓋的 ETH 和 DAI 的數量分別達到 293,799 和 46,745,494 個。

 

Cover Protocol

相較於 Nexus Mutual 必須要成為社羣成員才能投保的要求,Cover Protocol 則是任何人都可以購買的一種保險。

在 Cover 專案中主要有三種角色投保人、承保人、做市商。

  1. 承保人將抵押品存入資金池鑄造 NOCLAIM / CLAIM 兩種代幣,並在市場上出售 CLAIM 代幣,CLAIM token + NO CLAIM token = 1 DAI。
  2. 投保人使用 DAI 購買 Claim 代幣進行投保。
  3. 做市商同時提供 CLAIM 和 NO CLAIM 兩種代幣的交易,以確保代幣在市場上有充足的流動性。

投保人在申請索賠時有兩種選擇:

  1. 常規索賠申請,投保人花費 10 DAI 提交索賠申請, 然後由社羣進行投票表決,如果接受該申請,將會移交給索賠有效性委員會做出最終裁定。
  2. 強制索賠申請,需要花費 500 DAI 將索賠申請繞開社羣投票直接傳送給索賠有效性委員會進行裁定。當認定被保的事件發生時,CLAIM 代幣的價值就會變為 1 DAI。

從專案 2020 年上線以來,一共有 8 名投保人提出理賠申請,其中有 3 名投保人得到了理賠。 

 

Opyn

期權雖然不屬於傳統意義上的保險,但也是一種對沖風險的有效工具。在之前介紹的專案當中保險範圍大多在於智慧合約或者交易所被攻擊,而期權則可以為數字資產價格的波動提供保障。

在 Opyn 上面主要有兩種期權的買家和賣家。

  1. 期權的買家可以買入看漲或者看跌這兩種期權,下圖的第一行展示了買家可能的收益範圍。
  2. 期權的賣家可以賣出看漲或者看跌這兩種期權,下圖的第二行展示了賣家可能的收益範圍。

使用者可以透過買入期權的方式為資產的價格變動提供一份保障,如當你質押 ETH 參與某一個專案時,可能會擔心在質押期間由於 ETH 價格下降帶來損失,這時候你就可以買入一份看跌期權,如果 ETH 價格低於行權價格時,你就可以以行權的價格賣出 ETH,對沖掉由於價格變動給你帶來的損失。期權與之前的保險專案相比可以省掉索賠的複雜流程,具有較高的效率。

 

結語

DeFi 保險是一條充滿潛力但又極具挑戰的賽道。現在有越來越多的專案加入這條賽道,在面對保險專案本身的智慧合約安全、保險產品種類的擴充、保險費用的釐定、理賠機制的設定等挑戰時,不同的專案提出了不同的執行模式。

相信隨著整個行業的發展,之後可以為投保人提供更實惠、更便捷的保險服務。讓投保人在體驗區塊鏈專案時,有效的控制風險,為自己的資產增添一份保障。

 

活動報名

今晚七點半,imToken 邀請了 DeFi 保險賽道上的新晉有力競爭者 - InsurAce 的創始人 Oliver 一起聊聊 DeFi 保險,幫助大家在體驗各種區塊鏈專案時更好地控制各種風險。在活動互動環節提問的朋友還有機會贏取精美禮物。掃描海報二維碼報名參加活動。

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來源:imtoken錢包部落格,如何在 DeFi 的大航海時代保障資產安全

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