為滿足投資者對資訊的及時性需求以及理性預期引導，儘量減少投資人因受到錯誤的市場預期引領、資訊不對稱導致的風險認知不明、“羊群”隨眾心理影響等原因，導致投資虧損。數鏈評級於日前正式推出數鏈速評板塊，這一風險快速揭示欄目，將直抵風險。
只有投資人對風險做到“心中有數”，才能在市場中認清本質，進而做出合理的進場、離場時機預判以及倉位控制。數鏈速評首期速評物件區塊鏈專案MultiVAC，二期物件為交易所Bitfinex。目前為止，我們認為該交易所面臨五大疑問。
（一）面臨美國司法訴訟，經營的可持續性有多大？
4月26日，紐約總檢察長辦公室聲稱，Bitfinex試圖用Tether的儲備資金掩蓋8.5億美元的鉅額虧損，並向法院遞交23頁的訴訟書。訴訟書顯示：Bitfinex透過暗香操作，從Tether儲備基金中抽取資金以填補Bitfinex資金空缺，且並未向投資者披露。並要求其停止違反紐約州法律和欺騙紐約州投資人。可以預見的是，美國監管機構的介入將會對該交易所和區塊鏈行業產生深刻影響，Bitfinex的可持續性存疑。
（二）8.5億美元被凍結，解凍可能性有多大？
Bitfinex官網披露的LEO代幣白皮書顯示：2015年初，Bitfinex與稱為Crypto Capital的支付處理器建立了合作關係。在美國一家代理銀行發起服務中斷後，Bitfinex加強了與CryptoCapital的關係。2018年下半年，8.5億美元被凍結在葡萄牙、波蘭、美國的幾個不同的銀行中。截至2018年底，Bitfinex開始擔心Crypto Capital可能無法歸還那裡持有的資金（白皮書原文：By the end of 2018, Bitfinex grew concernedthat Crypto Capital might fail to return funds held there），並開始以商業合理的條件為信託設施建立一個安全的、迴圈的信貸額度。
（三）大額資產被轉出，使用者逃離？
根據Whale Alert報道，自26日開始，目前已有數億美元的BTC、ETH、EOS、USDT等代幣從Bitfinex被轉出。詳細資料可透過如下連結檢視：https://twitter.com/whale_alert
根據BitInfoCharts統計，Bitfinex冷錢包分別在4月26日、4月30日和5月7日有17253BTC、12879BTC、12512BTC合計共4.26萬BTC被轉出，目前該冷錢包剩餘76893BTC，現價約4.85億美元。下圖來自於BitInfoCharts網站。
（四）CMC停止採用其比特幣價格，主流拋棄？
5月4日，加密貨幣資料巨頭CoinMarketCap考慮到Bitfinex提供的比特幣價格顯著高於其他主流交易所而排除在其加權平均計算之外（“*Price Excluded”代表該CMC計算比特幣價格時不參考該資料）。納斯達克證券交易所於今年2月25日上線BTC指數（BLX/Bitcoin Liquid Index），該指數由bravenewcoin.com網站提供，包含Coinbase、Bitstamp、Bitfinex、Kraken、Gemini 和itBit共6家交易所的資料。而隨著CMC對Bitfinex上比特幣資料的剔除，是否會引發其他主流機構採用跟隨策略，而使該交易所逐漸被主流拋棄？
（五）iFinex LEO10億美元募資，沒有疑點？
根據白皮書，Bitfinex平臺幣LEO募資將在5月11日停止。作為Bitfinex股東的趙東在接受Coindesk採訪時表示，該交易所已收到價值10億美元USDT投資的硬性和軟性承諾，軟承諾意味著那些投資者尚未鎖定其USDT，並可以選擇退出交易。趙東的公司已經投了LEO並做出了硬性承諾，但拒絕透露投了多少錢。硬性承諾的佔比大小決定此次“借債救急”的效果，目前不得而知。此外，群發簡訊是私募？
此外，2016年6月，Bitfinex宣佈丟失119,756個BTC，在後續的解決方案中，該平臺要求被盜損失必須先平攤到所有使用者賬戶，而不管這個賬戶的比特幣是否受到損失。為了保全平臺，可以強制犧牲使用者利益。而投資LEO的投資人是否將來也會面臨“霸王條款”呢？
最後，據cryptoslate報道，越來越多的Bitfinex使用者報告稱他們無法將法定貨幣從交易所中取出，據稱一些人因涉嫌提起法定貨幣而被禁止。當Bitfinex平臺出現法幣提取困難情況時，使用者很可能將Usdt兌換成BTC、ETH幣種提取，這也可能是該平臺比特幣價格並未崩盤且價格更高的原因。如果募資不到位、流動性枯竭、使用者流失、嚴重擠兌等發生，門頭溝Mt.Gox 2.0?
數鏈評級團隊
2019年5月10日
參考資料：
1.Attorney General James AnnouncesCourtOrder Against “Crypto” Currency Company Under InvestigationFor Fraud
https://ag.ny.gov/press-release/attorney-general-james-announces-court-order-against-crypto-currency-company-under
2.LEObitfinex whitepaper-2019-05
https://www.bitfinex.com/wp-2019-05.pdf
3.AlbertTheKing
https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404369699793177644#_0
4.BitfinexToken Sale Has Lined Up $1 Billion inCommitments, Shareholder Says
https://www.coindesk.com/bitfinex-token-sale-has-lined-up-1-billion-in-commitments-shareholder-says
5.WhaleAlert
https://twitter.com/whale_alert
6.Trouble?Bitfinex Posts Record High Net BitcoinWithdrawals in April 2019
https://www.newsbtc.com/2019/05/08/trouble-bitfinex-posts-record-high-net-bitcoin-withdrawals-in-april-2019/
7.BitfinexCold wallet Address：3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r
https://bitinfocharts.com/bitcoin/address/3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r
8.Bitfinexusers unable to withdraw funds, $430million drained from exchange cold wallets
https://cryptoslate.com/bitfinex-users-unable-withdraw-funds-430-million-drained-exchange/
