來源｜HubDAOMedium
翻譯｜Nick
當前，去中心化金融（DeFi）無疑是區塊鏈生態系統中最火熱的詞，除單一代幣價格外，親身實踐的人們更關心鎖倉量、利率回報、交易深度等指標。
隨著去中心化金融的發展，湧現出各種流動性挖礦專案，以太坊 gas 價格、交易手續費、確認時間等瓶頸……這些問題已經嚴重製約了 DeFi 的進一步擴張。
儘管流動性挖礦的收益很高，但大多數普通參與者仍然受到高准入門檻的阻礙。這意味著，儘管DeFi在表面上具有高度的自主權，但仍有許多需要改進的地方。HubDAO提供了一種解決方案，可透過將各種加密貨幣資產借貸流動性聚合在一起從而減少進入壁壘，為投資者提供便利。
DeFi世界的資訊不對稱和利率孤島
目前，大多數去中心化金融專案的代幣或抵押資產都是基於以太坊網路開發的。真正的去中心化金融生態系統應該是連線所有加密貨幣的生態系統，但是不幸的是，大多數專案仍然獨立存在，其功能狀態並不相同，側重方向也不相同。
當前，市場上的代表性專案包括貸款專案Compound和Aave，合成資產專案，Syntetix和UMA以及交易平臺Uniswap和Curve。
如果使用者想要使用相當複雜的金融服務形式，則使用者必須結合多種去中心化金融產品，並花費大量時間和高額交易費用來完成不同的合成資產，抵押貸款和交易。
因此，HubDAO將' DeFi Aggregator'解決方案引入DeFi生態系統具有重要意義，允許更多的市場參與者以較低的門檻參與其中，總體來看，DeFi Aggregator的價值主要體現在：
為投資者提供一個比對收益率的工具；
降低投資者參與DeFi的門檻，提升使用者體驗；
將投資者的不得不進行的多步操作合併為單筆，減少 Gas 消耗；
透過多元的資管策略最大化投資者的交易效率，產出更多的鏈上資產。
市場上目前存在聚合平臺，例如yearn.finance，1inch，ParaSwap和Totle Swap。然而，這些也具有以下的大大小小的問題。
DeFi 市場爆發的重要原因之一是使用者透過流動性挖礦獲得高收益，如今，由於資產品類單一，各平臺收益在不斷下降；
治理代幣通脹嚴重以及少數早期參與者對市場的過度傾銷，後期參與者受到損害；
投資者投資治理代幣的目的只是為得到“利潤”，而不是“治理建設”，而實際的治理建設正變成一句空話。
我們如何才能快速有效地連線去中心化金融生態系統的流動性，同時又能在通貨膨脹和代幣經濟設計的死亡螺旋之外實現真正的去中心化治理？
HubDAO正在為此提供解決方案。
HubDAO旨在透過使用先進的DeFi聚合器克服DeFi生態系統的資訊不對稱和孤立的服務環境，從而聚合全網DeFi借貸的流動性，需要貸款的使用者可以使用HubDAO為他們匹配最佳利率和激勵措施。
HubDAO的Hub-Zone將連線到多個去中心化金融平臺，例如Compound，Aave和Oasis Save。換句話說，它的目的是使去中心化金融生態系統的DAO組織透過更有效，並利用更合理的經濟模型展現真實的價值，同時透過HubDAO將整個DeFi世界的Lending方面的流動性更自由、高效地聚合在一起。
以分散治理為中心的金融生態系統
眾所周知，去中心化金融的最大優勢在於，它可以透過社羣治理來建立公平，自治和透明的金融生態系統，而無需特定的集中決策者。
我們知道，最近的 DeFi熱潮主要是透過對治理代幣的試驗來推動的 ——人們認識到在金融協議的配置和屬性方面獲得一定決策影響力具有重要價值。
Synthetix，Curve和YFI等新的加密貨幣獨角獸專案已經放棄傳統的內部治理結構，正在將對生態系統的控制權分配給社羣，並且更多的專案也在遵循這一趨勢。並且，許多如HubDAO這樣的專案從一開始就以 DAO 的形式啟動。
DAO（分散式自治組織）的組織形式與一般組織形式有很大不同。
一般的組織決策系統是針對特定少數群體的集中管理系統，其中大多數是基於上層意見收集的間接民主型決策系統。
相反，DAO組織具有分散的決策系統，它是一種民主治理系統的完整形式，它透過總體運營和發展參與者的自願投票進行運作。
以前，DAO組織明視訊記憶體在效率低下的侷限性，但是區塊鏈技術的誕生不僅使建立高效，完全民主的投票系統成為可能，而且使根據實際貢獻設定投票權重成為可能，使投票更加合理，也更能得出結果。
HubDAO旨在正式建立DAO型的“分散式金融自治組織”。HubDAO的Hub是引用自Hub and Spoke(H&S) System的 Hub，意指外圍多樣的point聚整合的焦點，就像腳踏車的車輪是以車軸為中心一樣。
HubDAO由志願者在一個分散的生態系統中執行，使用區塊鏈技術來建立一個越來越分散的金融自主生態治理和社羣。HubDAO透過結合各種外部平臺和金融服務以及Hub and Spo ke（H＆S）系統的形式，提高原有去中心化金融系統的外部可伸縮性缺點。
具有通縮結構的雙代幣
HubDAO具有雙重代幣結構，該結構結合了兩個代幣：HD作為治理代幣，而HDT作為實用程式代幣。
HD是用於HubDAO生態治理投票的唯一代幣，總髮行量為2100萬。HD將用於Lending Hub上的所有貸款利息支付，並且將銷燬使用的HD，換句話說，HD將處於持續通縮狀態。
HDT是HubDAO生態系統中的實用代幣，HDT可以透過貸款或抵押存款獲得。此外，所有HDT代幣僅透過流動性挖礦來產生。
HubDAO的生態系統共有三層。Hub Assembly是生態系統參與者使用的去中心化金融服務；Governance Hub是透過投票做出治理決策的地方；Spoke Assembly是基於區塊鏈技術的金融基礎設施。
此外，隨著時間的推移，HubDAO將與各種區塊鏈生態系統連線，並將發展成為一個以治理為中心的完全去中心化的金融平臺。
漸進式DAO組織進化
HubDAO設計了兩種型別的挖礦模式，以激勵更多的參與者參與構建HubDAO生態系統，並以更其中心化的方式分配治理令牌HD。
HubDAO 實現路線是由中心化向DAO的漸進式動態進化。
早期分散的金融市場的高採礦利潤無疑有助於增長，但同時也帶來了隱患。隨著大量流動性挖礦代幣的快速發行，市場中代幣的價值遭到破壞，這也阻礙了其持續增長。
因此，HubDAO以很小的初始投資者資金啟動了該專案，同時在非常低的水平上設計了初始流動性挖礦發行，這樣做的目的是防止被大資金操縱市場，同時使HD在二級市場的稀缺性得以長久延續。
創世HD挖礦激勵預計開始後的第三週結束，將啟動HDT與HD的流動性挖礦。換句話說，使用者可以質押HDT來挖掘HD。這是為了鼓勵更多的參與者參與到HubDAO治理，並且在專案的第4和第5周將進行兩次創世HD挖掘，在此期間將發行110萬個HD和100萬個HD。換句話說，將在專案開始後的5周內以這種方式向社羣分配總治理權益的10％（210萬）。
在“創世紀”回合結束時，HD將進入正常挖礦狀態。每週發行一輪，發行量為1％（210,000 HD），並且以此方式向社羣分配了總計42％的治理權（約882萬HD）。Hub DAO將透過44輪的HD挖礦，把52％的社羣治理權出讓給社羣。
創世期，HubDAO由金融和技術領域的頂尖專家開發和運營，旨在幫助專案早期實現快速的生態系統增長，但隨著52％的治理主權逐漸歸屬社羣，所有治理權也將在社羣成員之間分配，它將變成一個真正公平，透明和有效的權力下放自治機構。
寫在最後
從 Compound 6 月 15 日推出 COMP 代幣的流動性挖礦以來，DeFi 的流動性挖礦成為早期專案引匯出流動性的關鍵手段。在 Compound 之後，Balancer、Curve 等也開啟了流動性挖礦。
這僅僅是開始。流動性挖礦仍在爆炸性增長。根據資料，過去一年來，存放在流動性挖礦中的資產呈指數級增長，並且整個去中心化金融市場仍在增長，而未達到拐點。去中心化金融仍然是一個充滿各種想象力的市場。
儘管有這些藍圖，但不可否認的是，當前的流動性挖礦正日益成為大型參與者或機構的專屬遊戲。從許多沒有大量營運資金的普通參與者的角度來看，流動性挖礦引起的固定損失（高手續費）和代幣高波動性等因素仍然是進入市場的主要障礙，此外，也可以說諸如智慧合約的安全漏洞和專案道德風險等問題增加了投資者的焦慮感。
如上所述，HubDAO提供了一個全面的流動性挖礦解決方案，並透過降低普通參與者進入去中心化金融生態系統的壁壘，改善了去中心化金融生態系統的現有流動性挖礦問題和可擴充套件性。
*深潮CryptoFLow 提示各位投資者防範追高風險，本文所提觀點不構成任何投資建議。
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