導讀
自6月份以來，DeFi領域的應用和質押通證數量迎來爆發式增長，但鑑於其發展速度和存在的問題，市場部分投資者對DeFi的未來發展表示擔憂。
摘要
專題：DeFi還能火多久。自6月起，DeFi迎來井噴式發展，DeFi通證總市值和DeFi總鎖倉價值暴漲，點燃了市場情緒。但目前，DeFi仍存在智慧合約安全性差、可擴充套件性較差、Gas費用過高等問題。ETH 2.0的問世，或將助力DeFi的發展。
行情：ETH暴漲，搜尋熱度飆升。本週數字通證總市值為3421.1億美元，相比上週上漲493.5億美元，漲幅約16.9%；日均成交量為894.1億美元，較上週上漲60.1%，日均換手率為27.5%，較上週上漲7.9%。BTC現價11323.47美元，周漲幅為18.7%，日均成交量為246億美元。ETH現價345.55美元，周漲幅為23.8%，日均成交量為122.2億美元。本週交易所BTC餘額為239.1萬個，較上週增加了3.2萬個。交易所ETH餘額為1373.5萬個，較上週增加9765個。BICS二級行業中，銀行服務行業佔比明顯上升。
產出與熱度：BTC、ETH算力上漲。BTC本週挖礦難度為16.85T，較上週下降0.5T，日均算力為124.78EH/s，較上週上漲5.54EH/s；ETH本週挖礦難度2394.73，較上週下降57.41，日均算力195.1TH/S，較上週上漲6.3TH/S。
行業：以太坊2.0即將啟動。以太坊2.0測試網啟動進度已完成100%；Filecoin官方：最遲8月12日啟動測試網獎勵計劃；螞蟻集團釋出國內首款區塊鏈自研軟硬體一體機。
風險提示：監管政策風險、市場趨勢風險
正文
1DeFi還能火多久
1.1 DeFi井噴式發展
截至8月2日12時，DeFi Market Cap上市值排名前100的DeFi通證市值為71億美元，相較於6月初的20億美元，漲幅超200%。
除DeFi通證市值外，DeFi總鎖倉價值近兩月也增長明顯，至今漲幅超300%。
DeFi的發展帶動了市場情緒。自6月份以來，DeFi領域的應用和質押通證數量迎來爆發式增長。DeFi生態的發展給借貸平臺注入了新鮮血液和量能，後續跟進的一系列的DeFi概念專案，也吸引了大量新資金入場，DeFi的井噴式發展點燃了市場情緒。
然而，鑑於DeFi爆發式的增長和一系列問題，市場部分投資者對DeFi的未來發展表示擔憂。
1.2DeFi存在的問題
首先，DeFi存在著智慧合約的安全性問題。
DeFi智慧合約遭駭客攻擊時有發生，安全性飽受質疑。今年4月份，Uniswap和Lendf.me就相繼受到攻擊，將DeFi安全性的問題擺在市場投資者面前。目前，DeFi發展時間較短，尚未經歷長時間的安全攻防對抗檢驗。
其次，DeFi的可擴充套件性較差。
目前，當出現大規模交易時，ETH公鏈極容易產生擁堵、交易速度緩慢的情況，使用者體驗較差，甚至造成財產損失。比如，在312的黑天鵝事件中，有些抵押頭寸需要透過鏈上交易完成贖回，但當市場處於快速下跌期間，無法及時達成交易可能會導致頭寸被清算，造成損失。
第三，Gas費用過高。
ETH的gas費用成為DeFi走向大規模使用者的最大障礙之一。DeFi的發展使得更多參與者進入DeFi生態，然而ETH鏈上Gas費用卻出現持續上漲情況，極高的費用可能會限制DeFi市場的發展。比如，Compound的流動性挖礦，對於部分參與挖礦資金有限的投資者來說，可能會因為gas費用極高和挖礦風險的存在而放棄挖礦，無形中抬高了DeFi專案參與門檻，不利於市場的發展。
ETH 2.0的問世，或將助力DeFi的發展。DeFi成為熱點是因為經過兩年多的摸索，找到了產品和市場的契合度，在鎖定資產量和交易量等方面有了巨大進展。當解決了目前存在的一些問題後，DeFi或將成為一個長期的發展趨勢。
2行情：ETH暴漲，搜尋熱度飆升
2.1 整體行情：市場上行
本週ChaiNext數字資產100指數收於1061.27點，上漲18.4%。ChaiNext數字資產100X指數收於2966.69點，上漲17.5%。
本週數字通證總市值為3421.1億美元，相比上週上漲493.5億美元，漲幅約16.9%。
數字通證市場日均成交量為894.1億美元，較上週上漲60.1%，日均換手率為27.5%，較上週上漲7.9%。
本週交易所BTC餘額為239.1萬個，較上週增加了3.2萬個。交易所ETH餘額為1373.5萬個，較上週增加9765個。
USDT市值為99.9億美元，USDT相對美元溢價基本不變。
2.2 核心通證：ETH領漲加密市場
BTC現價11323.47美元，周漲幅為18.7%，月漲幅為22.7%。日均成交量為246億美元，日均換手率為12.4%。
ETH現價345.55美元，周漲幅為23.8%，月漲幅為49.5%。日均成交量為122.2億美元，日均換手率34%。
本週主流數字通證波動率均小幅上升，價格波動相較上週趨於劇烈。BTC月波動率較上週上漲5.9%；ETH月波動率較上週上漲2.3%。
2.3 BICS行業：銀行服務行業佔比明顯上升
在市值排名前五位的BICS（Blockchain Industry Classification Standard，區塊鏈行業分類標準）二級行業中，休閒娛樂行業佔比明顯上升；專案服務行業市值佔比顯著下降。
本週通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為銀行服務、支付結算，下降較為明顯的有媒體內容、穩定通證。
2.4 市場觀點：市場站上高位，再現“插針”行情
本週，ETH延續上週暴漲勢頭，周漲幅超20%，BTC也再次站上11000美元，市場情緒高昂。8月2日午間，突然出現跳水行情，5分鐘內暴跌1000美元，BTC合約一小時爆倉超7億美元。隨後，BTC回到11300美元一線。市場多頭情緒高漲，市場或將震盪上行。
長期持幣者可考慮定投或逢低買入。長期來看，BTC具有較高的投資價值，當前仍不失為投資BTC等數字資產的較好時機，長期持幣者可考慮定投或逢低買入。
3產出與熱度：BTC、ETH算力上漲
BTC、ETH算力上漲。BTC本週挖礦難度為16.85T，較上週下降0.5T，日均算力為124.78EH/s，較上週上漲5.54EH/s；ETH本週挖礦難度2394.73，較上週下降57.41，日均算力195.1TH/S，較上週上漲6.3TH/S。
本週，Google Trends統計的Bitcoin詞條搜尋熱度為17， Ethereum詞條搜尋熱度為30。
4行業要聞：以太坊2.0即將啟動
4.1以太坊2.0測試網啟動進度已完成100%
7月31日，據以太坊官方資料，截至目前，已有527584枚ETH被質押到以太坊2.0測試網中。這意味著，啟動進度已經完成了100%。此前7月23日訊息，以太坊官方宣佈，多客戶端測試網路Medalla將於8月4日下午21點開始啟動。而開始啟動需要16384個驗證者並存款524288個ETH。如果8月2日21點驗證者數未達到最低16384個，則推遲啟動。
4.2 Filecoin官方：最遲8月12日啟動測試網獎勵計劃
2020年7月31日晚19點，官方在Slack頻道釋出最新訊息：雖然測試網獎勵計劃可能會有所推遲，原因是希望有更多具備實力的礦工能夠達到相應的標準，即多數大礦工都能實現超過75%的交易成功率。但是，如果多數大礦工沒能達到上述標準，官方依然將於8月12日為有資格的礦工開啟測試網獎勵計劃。
4.3螞蟻集團釋出國內首款區塊鏈自研軟硬體一體機
7月30日，螞蟻鏈一體機正式釋出。作為國內首款區塊鏈自研軟硬體一體機，為開發者提供強隱私、高效能、高安全、即用即上鍊的區塊鏈技術服務，節省90%以上的部署時間。目前，螞蟻鏈已經是全國最大的區塊鏈生產力平臺，在共識機制、智慧合約、可信計算、隱私保護、跨鏈互動等方向的核心技術上都取得了突破。
