天王星商學院第九期:贏了華爾街機構的WSB是誰?

wsb的全稱是“wallstreetcbets,”即對賭華爾街,所以從這個字面上就能夠看出它的想表達的內涵。

它是美國的一個散戶投資者論壇,如果您是早期加密社羣的玩家的話,知道國外有一個類似於中國天涯論壇等等相關的一個論壇的產品叫reddit。那麼reddit裡面可以建立很多的板塊,wsb就是其中之一。那麼熟悉美國股票的朋友的話,可能會知道前幾天有一隻美國股票叫遊戲驛站,漲幅非常的大,還有像 mc娛樂控股,包括我們熟悉的黑莓手機,這些公司的股票都出現了同樣的情況,那麼為什麼會出現這樣的情況?


當然背後有很多的原因,至少表象上可以看出的就是wsb這樣的一個散戶投資者論壇和機構做空者之間的“多空大戰。”這裡有一個基本的邏輯線:這件事情為什麼會如此火熱?其實是wsb論壇版塊的版主發了一篇公開信來主導了這件事情,影響了所有全球的投資者對他們的關注。當我們提到華爾街的時候,大家想到的都是華爾街比較知名的金融的機構,比如說像高盛銀行、黑石等,所以華爾街也被我們稱為全球金融體系當中核心的核心,而這樣的一群精英,他們為什麼會被散戶投資者所影響呢?

華爾街並非不可戰勝,就像當年亞洲金融危機的時候,索羅斯曾經也來狙擊過泰銖也做空過港元,但雖然他在泰國大賺特賺,最終也在香港慘淡收場。所以華爾街的這些機構投資者,他並非能夠100%確定性的去戰勝散戶。當前美股的估值過高,美國在拜登當選之前還在屢創新高,在這樣的一個經濟環境和疫情發展的態勢之下,大家都知道明顯有泡沫的成分在裡面。當然我這裡不加個人的觀點,我只說美國金融界普遍的看法,所以有一些金融機構,特別是華爾街比較知名的一些對沖基金,都開始持有許多股票的空頭頭寸,什麼叫空頭的頭寸?簡單說,他們都在賭這些股票會下跌,那麼如果他已經提前買好空頭頭寸的話,當股票下跌的時候,他們就可以獲得豐厚的收益。

作為持有這些股票的普通使用者而言,如果股票下跌,他們的投資資產當然是有損失的。所以這次到wsb的版主發表了一篇公開信寫給被他爆倉的這些空頭們,同時也是寫給全球所有參與股票投資的普通使用者。他在這邊公開信當中情緒激昂,批判了華爾街機構在08年金融危機以來所創造的所有可能給普通民眾造成重大苦難和傷害的事實。透過這封信,使用者譴責了許多華爾街機構,不但沒有從危機當中汲取任何教訓,反而還變本加厲的透過蠶食使用者利益去獲得自身財富的這樣的一種不齒行為。

由於金融危機的全球知名性,也由於他在論壇中的影響力,許多使用者開始團結一致,抱團操作,不僅沒有讓機構做空者實現想要下跌反而屢創新高。以遊戲驛站為代表的股票,價格翻了非常多的倍數,讓許多使用者獲得了超預期的收益。

在這個論壇當中有許多這樣的帖:投入了幾萬美金,接下就成為了千萬美金的富豪。所以他們對於wsb的版主非常感謝,但是更重要的是他們認為持續的透過這樣的行為,已經不僅僅是對於財富本身的滿足,在這過程當中,他們體會到了社群共識形成的凝聚力,可以對傳統權威帶來一種強大的撼動力。

當然這裡要說明一下,並不是說版主在發了這封信之後,才造成了這個行為,而是在多空博弈的過程當中,使用者很早就已經在論壇裡面有這樣的心聲了,只是在遊戲驛站確實產生了鉅額的放量上漲之後,這名使用者才開始發表這封公開信,來表達對於社群共識的感謝。也向外界透露了為什麼要這麼做,實際上,這麼做的原因就是為了宣洩心中的憤怒,同時讓大家看到共識力量本身的強大之處。

但是這裡也要客觀的去分析一下,作為wallstreetcbets這樣的論壇,它其實並不是臨時出現的,所以在之前同樣有社群基礎的情況之下,為什麼沒有產生這樣的撼動力?對此,也有相當一部分聲音認為,美國散戶投資者論壇不過是受人利用,他們可能被推上了前臺,其實背後還是機構和機構之間的博弈。這個觀點其實也是值得去思考的,它也有一定的道理。畢竟散戶投資者很難在短期內形成這樣強大的力量之後還維持比較持久的時間,同時聚集了龐大的資金體量。

但是作為相比於版主所發的公開信所想傳遞出來的這兩種聲音,其他的事情都顯得微不足道了。這兩種聲音,一個就是對於華爾街機構,他們對於普通民眾去製造這樣的傷害,卻沒有受到懲罰,個人財富反而在增長的事件表達了憤怒和譴責;第二是讓所有的使用者都看到,當所有人抱團形成共識之後,確實可以達到摧枯拉朽的力量,而這種力量所有人都會感覺到忌憚。

我們實際上從 wsb這個使用者和機構之間的對弈當中學到很多,區塊鏈的去中心化真的在金融行業去付諸於實施的時候,當所有人的共識已經形成的時候,像傳統的中心化的機構,傳統的中心化的意見都不足以和這些東西進行抗衡,也能夠讓所有人從中找到找到自信,找到堅定個人信念的信心。

最後海濤老師還是想去提醒大家,股票的波動風險非常的劇烈,特別是美股,沒有股票的漲跌停限制,這樣的暴漲暴跌雖然普通使用者可以參與進去,感受公司力量的強大,但是隨著wsb論壇的爆破,許多使用者已經從傳統的共識層面變成了投機層面,後期加入的許多使用者並非完全的行動一致,所以波動是非常劇烈的。大家可以在這個階段保持觀望,無需去真正參與。

我們希望每位使用者在天王星商學院的課程學習當中,不僅能夠學到區塊鏈的相關知識,還能夠了解到事件之間的邏輯關係和它所發生的背景,去思考它背後的機理,這是比了解產品更重要的事。


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