WeStarter的平臺通證WAR的價值支撐與早期價格核算

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WeStarter作為一個新興代幣分發平臺,因為其平臺的定位以及上線代幣兌換的盈利響應等原因,最近一段時間熱度很高。這兩天(4月27日-4月30日)WeStarter的平臺通證WAR在多個平臺開啟兌換,今天我們簡要的對WeStarter的平臺通證WAR進行價值判斷和初步核算。

一個平臺通證的價值支撐最關鍵的兩點是平臺價值以及通證模型。本文也主要從這兩個方面入手講解。

平臺價值

WeStarter是跨鏈代分發平臺,著眼於一級市場。加密資產投資二級市場的波動巨大,而一級市場的風險相較於二級市場要低很多,收益率卻高很多。一級市場的投資需求非常旺盛,可是門路不通,很多投資者使用者沒有合適靠譜的渠道參與一級市場,WeStarter正是基於這樣的市場情況誕生的一級市場綜合性平臺。

2021年2月23日火幣生態鏈HECO部署完畢,逐步跨鏈部署到ETH、HECO、BSC等多條公鏈上的專案資產進行初始兌換,打通不同的生態使使用者可以順暢的使用WeStarter平臺的服務,而不需要頻繁切換錢包頻繁轉賬而後進行交易。

上圖是WeStarter上線的部分專案價格表現

WeStarter上目前有3種兌換產品,分別為白名單池兌換、公開池兌換、快閃兌換。

截止目前,WeStarter上線優質專案共6個,總兌換參與金額超2.68億美金,白名單申請人數已累計超過20萬人。社羣人數也已經達到了4萬人以上。

上線的專案,最高漲幅從6倍到116倍不等,盈利效應非常明顯。

WeStarter對接的專案優質並且平臺還有孵化和宣發的作用,社羣基數穩固資源豐富,這也是這些資料能夠產生的主要原因,平臺的價值體現在至少三個方面:優質專案的篩選、社羣的穩固和繁榮、盈利效應的良好。

WAR經濟模型

平臺價值穩固只能代表平臺通證的價值基礎,並不能以此推斷平臺通證價格就一定高。這時候需要關注的是其經濟模型尤其是初期的代幣流通量。

經濟模型主體部分65%,也就是接近2/3是由挖礦得出,10%是屬於投資機構,最後一輪機構輪估值為1250萬美金。份額的初期15%解鎖,後面一年線性解鎖;公開兌換(眾籌)部分估值為2500萬美金。1.4%用於LBP兌換,20%屬於核心開發者、基金會等,三年時間線性解鎖。3%用於市場運營活動,如空投、獎勵等等形式。

通證總量為1億個,初期流通量很低,分為以下幾個方面:

  • 投資機構的份額釋放10%*15%*通證總量=1.5%的量;

  • 挖礦產出初期(比如上線幾天時間)非常少;

  • 公開兌換+LBP兌換2%;

  • 團隊解鎖是在公開流轉3個月後才開始,上線初期為0;

也就是早期流通量約為總量的3.5%,加上LP挖礦早期產出的一部分,總流通量也小於4%,WAR的早期市場流通量可能低於400萬。

一級市場平臺的估值在業內並沒有精準的估算,而機構輪(第二輪)私募對WAR估值為2500萬美金,在目前的市場熱度和趨勢下,WAR的估值在二級市場的估值表現為機構論的4倍-10倍,也就是1億美金-2.5億美金。這個估值區間也相對合理。

備註:雖然很多人會認為這個估值保守一些,不過投資還是要謹慎推演,私募論的百倍幾十倍最近頻頻出現,但不能以此為投資標準。

那麼,根據保守模型估值,1億美金÷400萬=25美金。

這裡的估算沒有提及一個重要引數,就是挖礦產出所造成的拋壓問題,下面會對估值模型進行修正。

模型引數修正

挖礦產出的過程流通量會變大,綜合來看WAR上線的前一個月到三個月之內,價格都會比較穩固,其中價格衝到10-20美金以上,也是很有可能的。而根據WeStarter官方檔案,WAR的代幣兌換的初始價格約為0.25美金,這個價格等於第二輪私募價格。

這就意味著,如果你能拿到0.25U的WAR,有一定概率,價格到10-25U,也就是40-100倍。當然,這個漲幅可能會短期達到,而後慢慢回落,在代幣分發上線交易的初期,價格會有劇烈的波動,因為籌碼相對分散並且如果拿到0.25U的使用者,會在5倍10倍的時候吃進丟擲,換手率也會很高,而後達到博弈平衡。不過,有一點是肯定的,就是WAR的價格到5倍到10倍也就是1美金到2美金之間是比較有把握的事情。

WAR代幣兌換相關文件: 《WeStarter原生代幣WAR即將上線開啟兌換》

https://www.yuque.com/docs/share/25fc94eb-ef69-4d66-b665-add706784616?# 

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作者:嘗百草的神農君,來源:加密烏托邦

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