今年以來 PoS、DeFi 迎來爆發成為區塊鏈行業的熱點，並吸引了資本的大量進入與媒體的持續報道。
StakingRewards 上顯示的 PoS 抵押代幣已經有 81.3 億美元，其中抵押超過 1 億美元代幣的專案就有 10 個以上。目前大多 Staking 專案年化收益率在 15% 左右，面臨著使用者抵押參與度低和長期收益率下降的問題。
DAPP TOTAL 資料顯示 DeFi 市場已經達到 11.1 億美元，日活躍使用者在 20 萬人以上。但從單個 DeFi 應用來看，大部分 DeFi 應用的日活使用者只有幾百的量級，遠談不上規模性，且使用門檻較高。
無論是 PoS 還是 DeFi 都面臨一系列共同的問題：市場高速發展但行業仍處早期，概念火熱但使用者參與度低且分散，已有一定種類和數量的專案但缺少殺手級的專案。
為什麼使用者不感興趣 Staking 與 DeFi？如何讓 Staking 和 DeFi 比炒幣收益高？如何讓使用者更簡單參與進來？這都是 Staking 與 DeFi 進一步發展需要解決的問題。
我們體驗了「一站式 DeFi 和 Staking 投資平臺」Axonomy 來嘗試回答這些問題。Axonomy（axonomy.pro）中文名為愛糯米，是香港金融科技公司 HashKey Group 在 2018 年 5 月推出的一款產品。經過一年左右的發展時間，目前 Axonomy 社羣在全球共有 13w+註冊使用者，其中超過 40% 經過了 KYC 實名認證。
2019 年 5 月 31 日 Axonomy 釋出了 2.0 版本，主打最豐富的 DeFi 類產品，並把其定位為「區塊鏈第一投資社羣」。Axonomy 目標在於打破不同公鏈、技術之間的壁壘，實現 Staking 與 DeFi 等專案分散資源的有效流通與整合，將未來的數字經濟體中專案、使用者、投資人等多重角色，更高效更簡潔地連結在一起。
為什麼 Staking 與 DeFi 在逐漸轉冷
直接原因是使用者覺得賺不到錢，或者說使用者覺得參與 DeFi 與 Staking 的短期收益不那麼明顯，長期收益不確定性又太多，沒有炒幣爽快。
實際上 Staking 和 DeFi 並不像炒幣交易一樣屬於直接投資行為，而更像一種投資工具。
Staking 大概意思是抵押，指的是 PoS 或 DPoS 共識的代幣持有人透過向節點抵押代幣從而獲得專案增發代幣的投資行為。DeFi 即去中心化金融，將金融產品轉變為無信任且透明的協議，這些協議在沒有不必要的中介的情況下執行。
Staking 的抵押收益雖然不錯，但平均年化 15% 的收益率可能還比不上二級市場一天的漲幅。跨鏈明星專案 Cosmos 在本輪上行行情中漲幅不明顯就有市場觀點認為和 Staking 抵押率過高有關。
而 DeFi 的概念雖然美好，但是以犧牲效率為代價，換取隱私、資產安全和資產管理自由等。這些都是 Staking 與 DeFi 在逐漸轉冷的原因。
那麼 Staking 和 DeFi 應該如何取得突破？
在經濟模型上，行業已有不少在嘗試的新方案。比如讓抵押的幣與 Staking 結合產生更多流動性，實現資本再迴圈。MakerDAO 中國區負責人潘超告訴區塊律動 BlockBeats，抵押鎖倉在 Maker 中的鉅額以太坊，被當成抵押品的同時也可用於其他目的，比如為底層服務提供支援，用於 PoS Staking 質押/驗證服務，這設想是可能實現的，但目前仍處於非常早期。
再比如 EOS 推出資源交易所 Resource Exchange 透過發行新的 Token 來分配資源抵押收益。使用者把 EOS 抵押進 REX 中，換取 REX 代幣作為抵押憑證。這些 EOS 的租金，連同一些其他收益一起，都算作 REX 的收益，會分給 REX 持有者。
Axonomy 主打的則是「投資即挖礦」、「質押即分紅」的經濟模式。當使用者完成平臺中定義的「有價值動作」即有效的投資和抵押後，可以獲得平臺代幣 AXON。獲得的 AXON，透過質押即可分享每天平臺的利潤分成。
所謂「投資即挖礦」是指使用者在 Axonomy 上的任何投資行為，比如參與 Staking 和 DeFi 專案，除了可以獲取專案的抵押收益和流動性，還可以有額外的代幣 AXON 作為挖礦獎勵。
「質押即分紅」則和 EOS REX 類似，透過平臺 Token 來實現利益再分配，未來使用者將可以把 AXON 質押給平臺，將按比例分紅該部分收益，這時 AXON 是獲得平臺未來收益分紅的一個憑證。
這個收益包括未來平臺將獲得的廣告費、渠道費、手續費等收益。而在早期階段，Axonmy 會先採用將平臺收益在二級市場回購 Axon 並銷燬的辦法不斷提升其 Token 的內在價值。
無論是資本再迴圈產生更多流動性、還是透過新的 Token 進行資源利益再分配，這些方案設計目的還是讓使用者有更多參與進來的興趣，並獲取更多的收益。為什說 Axonomy「投資即挖礦」、「質押即分紅」的經濟模式可以讓使用者做到參與 Staking 和 DeFi 的收益比炒幣更高？
讓 DeFi 比炒幣收益高
稍加留意加密幣的發展史，不難發現，真正享受到行業紅利的都是長期持有的投資者。不少早期使用者雖然進入市場很早，但是很難做到長期拿住代幣，從而錯失了完整享受加密幣市場增長紅利的機會。
讓使用者相信參與 Staking 和 DeFi 比炒幣更賺錢的理由也是如此，即透過時間來獲取市場紅利。
早在 2013 年就進入加密幣市場的 Axonomy CEO 陶曲明告訴區塊律動 BlockBeats，收益最好的方式就是持有，比如持有比特幣不要去頻繁操作，就能獲得在持有期內比特幣完整的增長紅利。
Staking 就像是一種「持幣生息」的投資工具，不擅長二級市場的交易的普通使用者追漲殺跌也時常導致虧損，那麼參與 Staking，長期定投和持有看好的專案代幣就成了一個很好的選擇，同時還可以透過節點參與到專案生態中來。
DeFi 中的借貸類專案則像一種提供流動性的投資工具，投資者在長期定投和持有看好的專案代幣的同時還可以抵押代幣換取流動性。
陶曲明認為，使用者不管是參與炒幣還是 DeFi，根本目的還是為了掙錢。目前區塊鏈行業有著穩定收益的投資渠道要麼只有專業機構才能參與，要麼渠道非常分散且流程複雜。Axonomy 在做的就是將這些專業和分散的投資渠道聚合，分享給社羣使用者，這也是有著真實需求的投資場景。
陶曲明用了「開放金融」來定義這一類的新型的應用和場景。
Axonomy 的「開放金融」主要分五類，涵蓋了除炒幣交易之外幾乎所有的投資活動。使用者可以在一個平臺完成除炒幣之外的絕大部分投資，可以選擇參與去中心化或中心化的金融專案，也可以選擇不同型別、風險等級的理財產品。
DeFi 借貸類如 MakerDAO 和 Compound，Staking 類如 HashQuark 和 HyperPay，礦池類如 BHD 雲算力挖礦，去中心化交易類如 UniSwap 以及量化基金類如 BVR Capital 和 BQuant，每一類還有設計的不同風險等級。
比如量化基金類產品，低風險、保本型理財產品年化收益大多預計在 25% 左右，屬於非常優質的投資渠道，大多數普通使用者平時很少能有機會參與進來。此外 3 個月的贖回期設計也相對較靈活。
但要讓普通使用者相信選擇 Staking 和 DeFi 等「開放金融」應用比炒幣掙錢，仍將是一個長期的市場教育與普及工作。即使使用者像理解炒幣、期貨一樣理解了 Staking 和 DeFi 的概念，也很難短時間完全接受這種時間週期長、操作頻率低的投資工具。
從行業發展趨勢來看，加密幣市場必將逐漸發展成和證券市場一樣的格局，二級市場會進入更多的專業機構投資者，而普通使用者把手裡的幣交給更專業的人去抵押、運作是更好的做法。
Axonomy 在佈局的正是將這些專業的抵押、投資渠道對接給使用者，降低區塊鏈專案參與的門檻，讓使用者更簡單參與到 Staking 和 DeFi 中來。
如何讓使用者更簡單參與
目前為止，使用者參與 Staking 與 DeFi 並不輕鬆。
使用者參與 staking 目前主要是透過專案方的官方錢包以及其他一些錢包工具，將幣存在裡面進行投票操作，要面臨渠道過於分散、操作流程複雜、使用者參與度低等現實問題。
而 DeFi 則面臨體量小、缺乏真實使用者、核心需求不明、存量廝殺市場、使用者體驗差等諸多現實問題。目前已有數千個 DeFi 專案，涵蓋數十個大小分類。但是真正有一定使用者基礎的 DeFi 專案只有十幾個，且以借貸、DEX 和衍生品為主。讓普通使用者在數千個專案中去甄別、使用和投資優質 DeFi 專案，是一個幾乎不可能的事情。
僅以太坊上的 DeFi 專案就有上百個
在早期 PoW 共識專案的繁榮下，造就了一批專業的 PoW 服務商，各大礦池（如螞蟻礦池）和礦機廠商（如位元大陸）正是那個背景下成長起來的。現在隨著 Staking 和 DeFi 的興起，相關服務也正在浮出水面，未來也將誕生一批專業的服務商。
其中為使用者做優質 Staking 和 DeFi 的流量入口，打造一站式投資平臺，就是一個巨大的藍海市場。
Polychain Capital 投資的非存託借貸平臺 Bloqboard 就計劃推出 DeFi 投資組合管理系統，組合包括 Compound、 dYdx、 Maker CDPs、Dharma 等十幾種主要 DeFi 專案，但僅支援使用者在以太坊上產生訂單和結算。
Ausum Ventures 投資的以太坊網頁錢包 MyCrypto 也推出了移動端 DeFi 聚合應用 Ambo。聚合了錢包、DEX 及 Augur 與 Compound 等 DeFi 協議，也僅支援使用者參與以太坊上的 DeFi 應用。
而 Axonomy 以聚合開放金融類專案為主，包含中心化、去中心化多種形態，且支援多幣種，相較之下更「全」而「精」。
那麼如何才能讓使用者相信 Staking 和 DeFi 的一站式平臺 Axonomy，並把資產交給平臺呢？
使用者將代幣質押給節點是不是就相當於把幣轉給了節點，使用者把幣抵押進 DeFi 中是不是意味著把幣託管在專案方手中，安全性怎麼保證？
Axonomy 告訴區塊律動 BlockBeats，事實上使用者參與 Staking 和 DeFi 的平臺分為中心化模式與去中心化模式，兩種原理有所不同。使用者將選擇中心化方式做抵押或投資，安全的保證就是相信中心機構，選擇去中心化方式，安全保證就是保護好自己的私鑰。
陶曲明表示，使用者透過 Axonomy 參與 Staking 和 DeFi，實際上是不需要信任平臺的。使用者在 Axonomy 平臺上參與去中心化的專案，使用者資產都由智慧合約保管和執行；使用者而參與中心化的理財專案，資產則有平臺監管。
和 imToken 等錢包只能支援去中心化應用不同，Axonomy 有中心化應用的靈活和高效，也同時支援使用者使用去中心化。尤其是在 Axonomy 早期，會透過中心化機構來背書支援方式加速專案的啟動。
如果說比特幣、和以太坊的 ERC20 是推動加密幣市場爆發的前兩個殺手級專案，那麼第三個 Killer 最有可能是從 Staking 與 DeFi 等賽道中爆發，這其中並必然伴隨著一批專業的服務商崛起。
對於普通使用者而言，除了將資產用於投資 Staking 與 DeFi 等專案獲取收益，更可以選擇專業的服務商進行投資，享受未來開放金融世界行業「位元大陸」、「螞蟻礦池」的增長紅利。
