BSC 鎖倉暴跌,熊市中的交易所公鏈或迎來“全面潰敗”

買賣虛擬貨幣

吳說作者|WS

本期編輯|Colin Wu

幣價大跌、中國加強監管以及駭客攻擊頻發,幣安智慧鏈似乎迎來最為灰暗的數週。存量使用者留在以太坊,增量使用者轉去Polygun,BSC的鎖倉量、Pancake交易量均大幅下跌。

在牛市中,BSC會是最火的一條公鏈;但是如果熊市來臨,BSC鏈上使用者忠誠度太低。此外,如果熊市來臨,鏈上使用者最在乎將不是收益,而是本金。

BSC以能簡單的從以太坊上複製專案、低gas、幣安的品牌效應吸引了大量對defi不熟悉的韭菜使用者和專案方,在BSC上有太多暴力的漲幅,也見到了更暴力的跑路和駭客攻擊。這因為BSC背後的使用者,大多是對defi不熟悉的新手使用者,和想賺快錢割韭菜的專案方。BSC上雖然使用者數量龐大,但其中的使用者投機氛圍太重,隨著目前頭部挖礦專案挖礦獎勵逐漸降低,嚴重的駭客攻擊,以及521暴跌,BSC上的DeFi鎖倉量經歷了懸崖式下跌。BSC的主要使用者來自亞洲,在512暴跌後,BSC似乎正在從“增量市場”轉化成“存量市場”,而現有的BSC老使用者則會因為最近的駭客攻擊事件和DeFi挖礦獎勵減少轉去下一個新鏈(如polygon)上挖掘新礦。

BSC是以太坊的“分叉”專案,其創新非常有限,BSC在區塊鏈的“不可能三角”中,透過放棄“去中心化”,把節點控制在21個,而提升了交易處理數量和降低交易成本。但是其成功在於幣安能最好地吸引新使用者進場上,賺快錢的想法居多,對區塊鏈認識偏少,主要在乎BSC上可以炒新幣種以及挖收益率極高的新礦,不在乎去中心化和風險控制。這意味著在牛市中,BSC會是最火的一條公鏈;但是如果熊市來臨,BSC鏈上使用者忠誠度太低。隨著521新聞,監管壓力和巨大的跌幅對新使用者進場的影響極大,特別是對BSC來說,其最風光的日子或許已在身後。

在牛市中,開發專案方透過“分叉”以太坊上的DeFi專案給BSC帶來了很高的鎖倉收益率,再透過幣安的市場能力和鏈上極低的交易成本,造就了BNB和BSC驚人的漲幅和使用者數量。但是,如果熊市來臨,鏈上使用者最在乎將不是收益,而是本金。現在看來,BSC上的安全性不足以讓存量使用者足夠有信心: BSC上最大的借貸專案和最大的機槍池專案均在本月遭受到了嚴重的駭客攻擊。據鏈捕手統計,本月至少有 14 個專案遭到駭客攻擊,總損失至少為 2.5 億美元,其中十個專案在BSC鏈上。這是 DeFi 歷史上遭遇攻擊頻次最高、損失最大的一個月,其中BSC更是深受重創,最嚴重的攻擊發生在BSC頭牌借貸專案Venus上,駭客攻擊造成的損失高達1億美元,目前其鎖倉量也離高點下跌了高達70%。

Venus鎖倉量

除去目前BSC龍頭專案上發生的攻擊損失外,其挖礦收益率開始降低更是對BSC的雪上加霜。BSC的頭礦Pancakeswap的挖礦獎勵在5月7號減半後,鎖倉量既開始下跌;在駭客攻擊和監管新聞的影響下,BSC上可能會產生鎖倉量和使用者數量的螺旋式下降。雖然pancakeswap曾短暫在交易量上超越uniswap,但隨著其挖礦獎勵減少以及動物幣等投機專案降溫,其交易量已跌至三月來低點。BSC上散戶投機情緒和交易成本低導致BSC上的動物幣以及以Safemoon為代表的“龐氏幣”極多,在這輪跌幅後,這些專案大多暴跌,safenoon14天跌幅43%。

Pancake交易量

Pancake鎖倉量

隨著中國韭菜的熱情降低,BSC很難在歐美使用者主導的存量市場下保持目前的優勢。這次大跌下BSC的鎖倉量受到影響最大,與此同時Polygon的鎖倉量卻在直線上升,可見DeFi巨鯨已經逐步從BSC離場並開始部署新鏈。

Polygan鎖倉量

BSC鎖倉量

BSC的優勢正在被Polygon吸收,Polygon是可以直接連線以太坊上的layer 2專案,因此以太坊上的原創專案可以直接上鍊,這比BSC更安全和更去中心化。除此之外,在亞洲市場深耕的波卡/Kusama也即將開始平行鏈拍賣,執行後其挖礦收益也勢必會比BSC專案收益率更高,這也必將從BSC的存量使用者中搶奪鎖倉量。

總結:

· BSC更像是從中心化金融過往去中心化金融的橋,人們會透過,但是不會停留。在牛市的第一階段,BSC憑藉幣安強大的背書成功成為大多數使用者使用的第一個公鏈,但是隨著新使用者的成熟度慢慢增加和挖礦獎勵的減少,如果BSC不能繼續拉入韭菜使用者,其現有使用者會陸續轉到其他公鏈進行挖礦,比如Polygon。

· 521作為今年牛市中最負面的新聞,對公鏈持續影響最大的很有可能是BSC。BSC最大的優勢就是以幣安這個全世界最大中心化交易所為背書拉入新使用者上鍊,但是如果監管加嚴,來自中國的新使用者將慢慢減少。

·從存量使用者爭奪上,隨著BSC上龐氏專案的熱點散去,和最近爆出安全性問題,BSC看上去正在失去現有使用者。我們看到流動性正在轉向Polygon的這個以太坊layer 2公鏈,其鎖倉量正在快速成長。

· 隨著Layer2與ETH2.0進展,許多開發者重新回到以太坊與Polygon開發,BSC不再是首選。但是幣安的“巨無霸”式輸血,依然是BSC的強大後盾。

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