【合規入門】最近火爆的可以投資數字資產的香港LPF有限合夥基金到底是什麼?

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香港《有限合夥基金條例》已於2020年8月31日實施。該條例建立新的有限合夥基金制度,讓私人基金可在香港以有限責任合夥的形式註冊。

一、LPF有限合夥基金註冊的要求

根據⾹港《有限合夥基金條例草案》,擬推出有限合夥制的LPF不是法⼈,而是⼀個為投資者管理投資⽽設立的註冊計劃。其基本要求如下:

1、⾄少有兩名合夥⼈(即⼀名普通合夥⼈(General Partner, “GP”) 以及(⾄少)⼀名有限合夥⼈(Limited Partner, “LP”) 

2、透過⼀份有限合夥協議成⽴ 

3、在⾹港擁有⼀個註冊地址 

4、由GP任命投資經理(可以是GP本身)來執⾏日常投資管理職能 

5、在⾹港公司註冊處 (Registrar of Companies) 註冊 

6、必須任命審計師來審計LPF的財務報表

7、必須任命一名反洗錢負責人,以執行預防性反洗錢/反恐籌資(AML / CTF)措施

二、LPF有限合夥基金適合哪種型別的基金來採用?

 

1、風險資本、私募股權基金和併購基金

2、房地產基金

3、基礎設施和專案基金

4、特別機會/混合基金

5、信貸基金

6、投資於數字資產(如加密貨幣和虛擬資產)的基金

7、不排除投資上市股權和其他流動資產的基金(如對沖基金和只做多頭基金

8、合資格 “基金 ”的定義大致上沿用了《證券及期貨條例》中 “集體投資計劃 ”的定義

注意:註冊LPF須由已註冊香港律師行或在香港獲認許就香港法律執業的律師代表有關基金提交,向香港公司註冊處處長提出申請,

三、LPF有限合夥基金有哪些方面的優勢?

 

1、稅收政策明確,可以享受利得稅免稅,⽆資本利得稅和印花稅

2、⽆投資⾦額、投資範圍限制,合夥⼈可⾃由制定合夥條款

3、對投資者的有限責任保護加強

4、對基金經理有更好的責任保護

5、更有效率和更具成本效益的爭議解決機制

6、消除離岸/在岸管理結構中重複的服務要求

7、基金行政管理更加簡潔和比較容易

8、顯著降低設立及年度維持的成本

9、 簡便的登出和解散機制

10、資訊資料相對保密,基金合夥人名單,不對公眾開放查閱

四、LPF有限合夥基金(數字貨幣)註冊及運營的重要事務有哪些?

 

1、基金的註冊

2、基金法律文書的起草

3、基金合規架構的搭建

4、基金的銀行開戶

5、基金的日常行政管理

6、基金的審計與申報

7、基金的合規場外交易

8、9號牌的申請(根據業務實際情況來看是否需要申請)

一般來講基金(數字貨幣)從註冊到運營可能會涉及到以下人員和主體

1、律師/律師樓

2、反洗錢負責人

3、Fund  administrator

4、銀行

5、會計事務所

6、場外交易經紀商

7、託管服務商

8、RO(從事受香港SFC規管的活動時需要)

五、LPF有限合夥基金適合數字資產行業的那些型別的機構?

1、幣本位或者是金本位資管機構

2、數字資產行業VC或一級“基金”

3、數字資產行業各種名義的指數“基金”

4、自營或新籌專案的投資基金

5、上線“收益類產品”的交易所

6、上線“收益類產品”的數字錢包

7、傳統資本需要投資數字資產行業的機構

六、香港LPF有限合夥基金的推出背景是什麼?

全球的離岸私募基⾦主要註冊在開曼群島、新加坡、盧森堡等地。其中,開曼群島更是離岸私募基⾦的“天堂”。但由於經濟實質法和歐盟稅收⿊名單的影響,開曼私募基⾦在當地的經濟實質合規要求陡增,稅收居民身份問題也隨之凸顯,直接的影響就是運營和稅收成本直線上升。⾹港推出《有限合夥基⾦條例草案》或將使香港成為新的私募基⾦“天堂”。

七、為什麼加密資產機構需要註冊LPF有限合夥基金?

 

1、LPF有限合夥基金是傳統金融資本合規進入數字資產領域的通道和平臺

2、LPF有限合夥基金可以使現在的數字資管機構產品的收益更加的透明化

3、LPF有限合夥基金可以與傳統的銀行渠道合作,擴大發行規模和客戶規模

4、LPF有限合夥基金可以讓現在的資管機構規避非法集資和非法經營的風險

2021年,註定是合規年,香港LPF有限合夥基金是目前加密資產合規化的最重要載體,也是一個機構間新的競賽平臺,合規經營將會贏得更多的資金和客戶,不合規則會面臨被取締和被淘汰的風險。

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