超6000倍收益!Coinbase 上市都有哪些投資機構賺翻了?

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文| Nancy編輯 | Tong出品 | PANews

作為首家試水美國公開市場的加密交易平臺,Coinbase熱度正日漸高漲。除了一度登上微博熱搜榜外,Coinbase App下載量也大幅攀升,目前已攀升至美國區App Store排行榜第9。

雪球資料顯示,截至4月15日收盤,Coinbase股價報322.75美元,跌幅1.68%。雖然從股價表現來看,Coinbase並未很驚豔,且直接上市的模式還助長了股價的波動,但外界對“加密第一股”的樂觀情緒卻在逐步形成。例如,“女版巴菲特”、Ark Invest創始人兼執行長Cathie Wood旗下的三隻ETF在上市首日就大手筆買入價值2.4億美元的75萬股Coinbase股票。與此同時,BTIG分析師Mark Palmer也給予Coinbase的初始評級為買入,目標價為500美元。

從初出茅廬到如今名副其實的行業獨角獸,Coinbase變成“千里馬”的背後離不開“伯樂”。自2012年成立以來,Coinbase共計籌集逾5.47億美元。而上市後的Coinbase也讓這些堅守長期主義的股權投資者們“強制暴富”。

按照當前收盤價來算,當前Coinbase市值為642.9億美元。若按照完全完全稀釋(含期權和受限員工持股)後的股數,即2.613億股來算,Coinbase總估值則為843.3億美元。相比兩年多前的私募融資時的80億估值,如今Coinbase的市值已經上漲了10餘倍;而相比最初的天使輪,更是驚人的數千倍漲幅。

更值得一提的是,由於Coinbase採取了直接上市的模式,這些早期投資者可直接將手裡的股票進行出售。

來源:CNBC

天使輪:數千倍

Coinbase的首筆融資得益於其在Y Combinator路演上的11頁PPT。2012年9月,Coinbase完成了60萬美元的種子輪,Y Combinator就在其中,其他的投資方還包括FundersClub、Hard Yaka、IDG資本、Garry Tan、Reddit聯合創始人Alexis Ohanian和Invemax等。

而根據天使輪投資方之一的IDG資本披露,其預計將獲得數千倍投資回報。與此同時,著名天使人、Initialized Capital創始人Garry Tan也透露,其在天使輪投資的30萬美元在Coinbase上市後已值20億美元,漲幅逾6000倍。而除了天使輪,Initialized Capital還參與了Coinbase C輪和E輪的融資。

A輪:4216倍

2013年5月,Coinbase獲得500萬的A輪融資,由Union Square Venture領投,Ribbit Capital、SV Angel 、Red Swan Ventures、Funders Club、Bobby Goodlatte、Interplay Ventures、Jonathan Golden、Digital Currency Group等投資方參投。而Coinbase也成為了第一個完成A輪融資的加密專案。在本輪融資中,每股價格為20美分, Coinbase估值約為2000萬美元,至今回報率達4216倍。

根據SEC備案監管檔案顯示,Union Square Ventures擁有Coinbase 13902324股B類股,且其合夥人Fred Wilson也擁有13902324股B類股,當前價值超89.5億美元。值得一提的是,比特幣早期支持者Fred Wilson也是Coinbase董事會成員,而其在成為Coinbase股東前就已經是Coinbase的使用者。

B輪:590倍

2013年12月,Coinbase完成由Andreessen Horowitz(A16Z)領投的2500萬美元的B輪融資,其他參投方包括Union Square Ventures、QueensBridge Venture Partners、Emagen Investment Group, Inc.和知名投資人Daniel Gross。B輪融資時,Coinbase股價為1美元,估值約為1.43億美元,也就是說B輪的投資方的回報率近590倍。

其中,A16Z可以算是最大的外部投資者。截至2020年,A16Z已經參與了Coinbase 8輪投資,一直都在不斷增持Coinbase的股份。例如,SEC的備案監管檔案顯示,2019年10月,A16Z以每股23美元的價格從Union Square Ventures手裡購買了價值5710萬美元的股票;2020年,A16Z又以每股28.83美元的價格從Union Square Ventures處購買了價值3000萬美元的Coinbase股份。

此外,例如QueensBridge Venture Partners的創始人、美國說唱歌手Nas也因Coinbase的上市或淨賺1億美元。按照QueensBridge Venture Partners以往10萬至50萬美元的投資額來算,其或持有99,329至496,642股,上市後價值為3200萬美元至1.6億美元。

C輪:168倍

2015年7月,Coinbase完成7500萬美元的C輪融資,投資方包括DFJ Growth、Andreessen Horowitz、Union Square Ventures、Ribbit Capital、紐約證券交易所、USAA、Initialized Capital、西班牙外換銀行BBVA、Vayner/RSE、花旗集團前CEO Valar Capital、Thomson Reuters 前CEO Vikram Pandit、Kindred Ventures、DoCoMo、Boost VC、天使投資人Bobby Goodlatte、Blockchain Capital、Fueled、Reinventure Group和Propel Venture Partners等。在C輪融資時,Coinbase每股為2.76美元,估值約為5億美元,至今投資方的回報率近168倍。

其中,Ribbit Capital是Coinbase的第三大外部投資者。SEC備案監管檔案顯示,Ribbit Capital持有11,995,949股B類股,當前價值為38.2億美元。

D輪:53倍

2017年7月,Coinbase完成1億美元的D輪融資,由IVP領投,Spark Capital、Greylock Partners、Battery Ventures、Section 32、Draper Associates、Balyasny Asset Management、Tusk Ventures、Angels、Expanding Capital、Kindred Ventures、Shanti Bergel和Thirty Five Ventures等參投。D輪融資時Coinbase每股為8.25美元,估值為16億美元,至今投資方的回報率近53倍。

而NBA球星凱文·杜蘭特和其商業合作伙伴裡奇·克萊曼也在本輪融資中投資了Coinbase。當Coinbase以1000億美元估值完成上市,杜蘭特在這筆投資中獲得61.5倍的回報。而凱文·杜蘭特其實個非常優秀的投資者,過去5年其投資了超過50家公司,其中的一家線上電商平臺和外賣平臺就讓凱文·杜蘭特獲利超過4000萬美元。

E輪:11倍

2018年11月,Coinbase完成3億美元的E輪融資,由老虎環球基金領投,Andreessen Horowitz、Y Combinator、威靈頓管理公司、Polychain、Initialized Capital、Kingsley Advani、Manhattan Venture Partners等參投。E輪融資時Coinbase每股為36.19美元,估值為80億美元,至今投資方的回報率近11倍。

其中,Coinbase董事會的董事Marc Andreessen也是E輪融資的參與者。根據美國證券交易委員會(SEC)的備案監管檔案顯示,Andreessen Horowitz擁有5516037股A類股和23961498股B類股股票,甚至超過了Coinbase創始人兼執行長Brian Armstrong。

而老虎環球基金作為Coinbase本輪融資的領投方,據SEC備案監管檔案披露,其目前持有Coinbase 624,880 股A類股,價值超8.4億美元。

二級市場:10倍左右

2018年12月,Coinbase還透過二級市場從Manhattan Venture Partners、Fundamental Labs、True Capital Management和Chainfund Capital獲得2200萬美元融資。據知情人士透露,本輪融資的回報率在10倍左右。

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