DeFi再火,Compound能否坐穩頭把交椅?

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6月19日,COMP首次上線交易,其價格在Uniswap上從0.08 ETH暴漲至0.41 ETH。截至6月21日12時,COMP價格已經飆升至1.24 ETH。COMP的總市值約30億美元,成為市值最高的DeFi通證,除此之外,Compound平臺鎖定的通證總價值飆升至5億美元,在近半個月時間內,鎖倉總價值暴漲超400%。

行情:市場震盪下行。本週數字通證總市值為2688.9億美元,相比上週下跌68.4億美元,跌幅約2.5%;日均換手率為24.9%,較上週下降3.6%。BTC現價9288.1美元,周跌幅為2%,日均成交量為203億美元。ETH現價227.14美元,周跌幅為4.4%,日均成交量為78億美元。本週交易所BTC餘額為229.6萬個,較上週減少了129595個。交易所ETH餘額為1378.3萬個,較上週減少52081個。BICS二級行業中,資料&儲存行業佔比明顯上升。

產出與熱度:BTC難度大幅上調。BTC本週挖礦難度為15.78T,較上週上漲2.05T,日均算力為115.95EH/s,較上週下降10.02EH/s;ETH本週挖礦難度2330.較上週上漲54.84.日均算力183.6TH/S,較上週下降0.3TH/S。

行業:區塊鏈產業化程序穩步推進。億邦國際將於6月26日21點30分正式上市;Bakkt 6月份BTC期貨到期交割數量創下歷史新高;包含加密新聞的網站Zero Hedge被谷歌和PayPal相繼封禁。

風險提示:監管政策風險、市場趨勢風險

1、DeFi再火,Compound能否坐穩頭把交椅?

自6月份以來,DeFi領域的應用和質押通證數量迎來爆發式增長。DeFi生態的發展給借貸平臺注入了新鮮血液和量能。其中,Compound的平臺通證COMP表現尤為亮眼。

1.1  Compound平臺通證COMP

Compound是執行在以太坊上的抵押借貸平臺,也是目前DeFi借貸市場上主流的借貸平臺之一。當投資者需要用到一種加密資產時,不需要花費100%的成本持有,只需承擔一定利息即可獲得規定時間內的使用權。

在Compound平臺上,使用者可以透過抵押一種通證借出另一種通證,比如抵押ETH借出美元穩定通證USDC。Compound平臺目前支援六種通證:ETH、DAI、USDC、BAT、REP和ZRX。

今年2月,為實現Compound協議治理流程完全去中心化,Compound開發團隊決定發行治理通證COMP,創造由通證持有者組織的社群,社羣成員可透過提案、表決對協議進行更改,取代目前由開發團隊主導的中心化治理方式。

至3月初,Compound將治理通證COMP部署至以太坊,總量為1千萬枚,其中:

1) 2.396.307枚COMP已分配給Compound Labs公司的股東;

2) 226.037枚COMP已分配給Compound Labs的創始人和團隊,並需要4年完全解鎖;

3) 372.707枚COMP分配給未來的團隊成員;

4) 5.004.949枚COMP會為協議使用者保留;

6月16日, Compound正式開始向使用者分發其治理通證COMP。根據Compound的“借貸即挖礦”規則,官方每天將向協議使用者提供大約2880枚COMP。

在Compound平臺上的借貸交易中,50%的COMP將分配給貸方,50%的COMP分配給借方,使用者可以根據自己資產在所在市場內的佔比獲得相應比例的COMP。

主流加密資產交易所Coinbase宣佈將於6月22日上線COMP通證,並將於6月24日開放COMP交易。

1.2  Compound搶得頭把交椅

隨著越來越多的投資者在Compound上透過借貸獲得COMP,COMP通證的價格和Compound平臺的借貸量同時暴漲。

6月19日,COMP首次上線交易,其價格在Uniswap上從0.08ETH暴漲至0.41ETH。截至6月21日12時,COMP價格已經飆升至1.24ETH。

目前,COMP的總市值約30億美元,成為市值最高的DeFi通證。此外,COMP的加入還使DeFi通證的總市值突破60億美元,該數值在6月9日才剛剛達到20億美元。DeFi通證總市值在10天的時間內增長了超40億美元。

除此之外,COMP開始分發不到一週,Compound平臺鎖定的通證總價值就已飆升至5億美元,在近半個月時間內,鎖倉總價值暴漲超400%。

1.3  Compound頭把交椅能坐穩嗎

由於價格暴漲,COMP成為了加密市場特別是DeFi投資者關注的焦點。COMP上線首日24小時交易量超過110萬美元,為近期疲軟的市場帶來了些許活力。但COMP價格暴漲的背後,存在著不可忽視的隱患。

首先,投資者爭相透過借貸行為獲得COMP背離了DeFi最初的理念。COMP價格短時間內飆升,使得大量圈外人和羊毛黨加入到DeFi領域。COMP發行最初的目的是為實現Compound協議治理流程完全去中心化和加強社羣管理,但目前使用者參與Compound的借貸主要動力是獲得額外COMP通證,這已經背離了DeFi最初的理念,也不是可持續發展的模式。

其次,COMP本身價值恐難以支撐價格持續增長。COMP作為Compound的平臺通證,應用場景有限。目前,COMP價格的暴漲很大程度是市場效應所致,最終可能還是會難逃價格去泡沫的過程。

最後,DeFi智慧合約遭駭客攻擊時有發生,安全性飽受質疑。今年4月份,Uniswap和Lendf.me就相繼受到攻擊,將DeFi安全性的問題擺在市場投資者面前。目前,DeFi發展時間較短,尚未經歷長時間的安全攻防對抗檢驗。此次,大量投資者和資金湧入Compound,可能會吸引駭客對Compound進行攻擊。

2、行情:通證市場震盪下行

2.1  整體行情:市場震盪下行

本週ChaiNext數字資產100指數收於833.45點,下跌2.2%。ChaiNext數字資產100X指數收於2127.31點,下跌3.2%。

本週數字通證總市值為2688.9億美元,相比上週下跌68.4億美元,跌幅約2.5%。

數字通證市場日均成交量為681億美元,較上週下降14.8%,日均換手率為24.9%,較上週下降3.6%。

本週交易所BTC餘額為229.6萬個,較上週減少了129595個。交易所ETH餘額為1378.3萬個,較上週減少52081個。

USDT市值為91.3億美元,USDT相對美元溢價率下降。

2.2  核心通證:ETH成交縮水近一半

BTC現價9288.1美元,周跌幅為2%,月跌幅為2.5%。日均成交量為203億美元,日均換手率為11.7%。

ETH現價227.14美元,周跌幅為4.4%,月漲幅為8.1%。日均成交量為78億美元,日均換手率30%。

本週主流數字通證波動率均小幅下降,價格波動相較上週趨於平緩。BTC月波動率較上週下降1.6%;ETH月波動率較上週下降0.6%。

2.3  BICS行業:資料&儲存行業佔比明顯上升

在市值排名前五位的BICS(Blockchain Industry Classification Standard,區塊鏈行業分類標準)二級行業中,資料&儲存行業佔比明顯上升;媒體內容行業市值佔比顯著下降。

本週通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為非銀金融、通訊服務,下降較為明顯的有媒體內容、資料&儲存。

2.4  市場觀點:BTC上行無力 下方支撐逐漸被蠶食

本週,BTC在9350至9500美元一線持續震盪。在近一個月裡,BTC在震盪下行區間已經連續突破數個支撐位。目前市場較為疲軟,缺乏活力,或將進一步下行。

市場震盪,仍需注意控制倉位。BTC已完成減半,近期的震盪行情為投資者提供了更加合適的價格,當前仍不失為投資BTC等數字資產的較好時機,長期持幣者可考慮定投或逢低買入。

3、產出與熱度: BTC難度大幅上調

BTC難度大幅上調。BTC本週挖礦難度為15.78T,較上週上漲2.05T,日均算力為115.95EH/s,較上週下降10.02EH/s;ETH本週挖礦難度2330.較上週上漲54.84.日均算力183.6TH/S,較上週下降0.3TH/S。

本週,Google Trends統計的Bitcoin詞條搜尋熱度為11. Ethereum詞條搜尋熱度為12.

4、行業要聞:區塊鏈方興未艾

4.1 Bakkt 6月份BTC期貨到期交割數量創下歷史新高

6月20日訊息,Arcane Research資料顯示,Bakkt的6月份BTC期貨在上週到期,到期導致該交易所的美元資本流入創下歷史新高。Bakkt上交割的BTC合約從2020年4月的117份提高到2020年6月的221份。然而,值得注意的是,儘管3月份交割的BTC合約接近293份,但6月份以美元計算的BTC交割數量超過了包括3月份在內的2020年所有月份的水平。

4.2 億邦國際將於6月26日21點30分正式上市

億邦國際將於6月26日21點30分正式上市,打新將於6月25日截止。據悉,億邦國際將於北京時間6月26日晚9:30在杭州錢塘江洲際酒店舉行雲敲鐘儀式。據此前報道,6月17日億邦國際招股書顯示,該公司計劃以4.50美元至6.50美元的價格發行1930萬股股票,擬籌資1.06億美元(最高籌資1.25億美元),股票程式碼為“EBON”。

4.3 包含加密新聞的網站Zero Hedge被谷歌和PayPal相繼封禁

在經歷了長達五個月的禁令後,Twitter恢復了自由主義部落格Zero Hedge的賬戶。然而一週後,Zero Hedge再次被貝寶(PayPal)和谷歌拒之門外。據悉,Zero Hedge經常釋出有關加密通證的訊息。其在週四的一篇帖子中表示,該網站受到了“全面的攻擊”,目前正在開發一個“不受外部力量影響的免費網站高階版本”。谷歌週一表示,Zero Hedge的評論區中有關Black Lives Matter抗議活動的內容是虛構的,違反了政策,因此其廣告平臺將封禁Zero Hedge。Zero Hedge則希望保留評論和網站,並表示正在盡一切努力保持論壇的開放。該網站隨後表示,它也已經被貝寶封禁,其捐款頁面現在由支付網站Payolee提供支援。

附註:

因一些原因,本文中的一些名詞標註並不是十分精準,主要如:通證、數字通證、數字currency、貨幣、token、Crowdsale等,讀者如有疑問,可來電來函共同探討。

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