解析一季度Layer 1表現 | 擴容之戰已經打響!終篇

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2021一季度,layer 1的世界裡有兩大故事。

昨天先講了關於以太坊的,今天講第二個故事關於以太坊的挑戰者。隨著加密貨幣市場的興起,隨之而來的散戶淘金熱再次將以太坊推向了極限,平均交易費用(以美元計算)達到了新的高度。無法忍受費用不斷上漲的使用者將目光投向以太坊之外,發現曾經是一片荒地的生態漸顯生機。binance smart chain (bsc)和solana等新layer 1上的應用生態系統,以及cosmos和polkadot等鏈間解決方案,在第一季度加速增長,且趨勢沒有放緩的跡象。

雖然以太坊從整個layer 1領域的增長中受益,但它持續失去市場主導地位。一季度,其市場主導地位下降到51%,並可能進一步下降,因為更新、速度更快的鏈找到了自己的立足地位,且它們的代幣價格“亂漲”(相比以太坊而言)。明年將是以太坊的決定性一年,因為開發者會探索像flash bots和rollups的解決方案來擴充套件網路。第一季度可以確定的是,期待已久的擴容戰爭已經正式到來。


與一應俱全的網路不同,模組化系統將處理、共識或儲存職責劃分給不同的獨立鏈。這些鏈通常使用各自生態的軟體框架或共有的模組化工具包來構建基礎設施。獨立鏈要麼是針對某一應用、提供一種主要功能,要麼像以太坊一樣為應用開發提供更通用的平臺。

模組化系統通常類似於hub和分支拓撲結構,獨立鏈插入中央hub或鏈,促進跨鏈通訊或協助網路安全。由於這些系統分配了計算資源,沒有任何一條鏈可以承擔整個生態系統的執行。這是透過並行化實現可擴充套件性。

polkadot和cosmos是兩個最古老且知名的模組化網路,但在第一季度的價格表現突出的是fantom和avalanche。

fantom具有獨立的共識層和應用執行層。共識層稱為lachesis,提供驗證器資源,以支援和保護多個外部執行層。fantom的第一個執行層是與evm相容的平臺,稱為opera ftm,於2019年12月推出,但直到2021年1月才受到廣泛關注。它最近的復甦是因為全明星defi開發者兼fantom的長期顧問andre cronje幫助建立和營銷fantom的跨鏈解決方案和技術能力。

fantom在3月初啟動橋接以太坊的橋樑,這促使yearn ecosystem的defi應用——curve、sushiswap和cream finance在opera ftm上部署了他們合約的版本。alameda research和blocktower capital分別在2月底和3月初購買大量的ftm代幣,成為頭條新聞。

avalanche與fantom相似,因為它有多個層,執行核心網路功能(共識、應用執行和代幣建立)。開發人員還可以建立稱為子網的定製執行層,這些執行層具有特定於用例的網路引數,但可以透過使用avalanche的驗證器組的子集來確保交易安全。子網可以有重疊的驗證器組,但在其他方面都是模組化的。

當avalanche的第一個defi應用pangolin在2021年2月9日推出時,鏈上活動加速了。該網路的原生gas和質押代幣avax在隨後的狂熱中從15美元左右提高到近60美元。大量的使用者活動還引發了avalanche程式碼庫中的一個錯誤,導致其主要執行層(c鏈)一整天無法使用。這一系列事件說明,對低價defi環境的需求是很真實的。pangolin現在有超過2億美元的流動性,每日交易量約1500萬美元。avalanche的defi生態系統不斷髮展,已經有了補充性金融產品,如yetiswap(交易所)、snowball(收益聚合器)、penguin finance(資產管理)和sushiswap。

模組化系統中的非必需層及其代幣也將受益於開發人員體驗的改善,在某些情況下,還能獲得更好的可防禦性(與鏈上的安全模型繫結的代幣很難分叉)。cosmos生態系統是這些優勢的一個完美例子,因為各區域(獨立鏈)可以為特定的用例進行最佳化,找到產品與市場的契合點,並快速創新(增加新模組),以利用特定的趨勢。

例如,terra最初建立了其穩定幣建立系統,並透過chai應用生成了有機的使用者需求。隨著對terra的ust穩定幣需求的增長,它在2020年12月為其基礎架構增加了一個智慧合約模組,這讓terra在接下來的幾個月裡推出了合成資產的交易平臺(mirror protocol)和貨幣市場協議(anchor)。ust是每個協議內的核心資產,協議的出現促進了ust的鑄造。從luna在第一季度的價格表現可以看出,terra的defi生態系統在快速發展、ust正被廣泛使用。terra發行穩定幣時,luna被燃燒,這對價格走勢是有利的。

模組化網路仍然面臨一些近期的挑戰。儘管這些系統不限制鏈內可組合性,但預設情況下鏈間通訊將是非同步的。如前所述,無縫可組合性通常是快速創新的先決條件。但正如paradigm指出的,"與所有其他應用的同步互動最終是無法持續大規模進行的"。大多數鏈,甚至是以太坊,都在透過分片的方式解決可擴充套件性問題。未來的系統將由同步和非同步的混合通訊路徑組成。

模組化網路的另一個缺點是,它們的架構相對較新。因此,它們的生態系統要麼功能不全,要麼開發不足。但有幾個模組化系統正處於重大發展里程碑的邊緣。

像cosmos和polkadot這樣經驗豐富的網路,都有大量的開發者活動,它們即將釋出其定義功能。cosmos hub在2月推出了對ibc連線的支援,並在3月進行了轉移,以實現跨鏈通訊。這是一系列計劃升級中的第一個,旨在改善atom的基本面和cosmos hub在生態系統中的作用。


同樣,kusama和polkadot計劃在2021年的某個時間節點推出對parachain(連線到kusama或polkadot的個體鏈)的支援。一旦上線,ksm和dot的持有人可以將他們的代幣借給專案助其獲得平行鏈插槽,以換取代幣獎勵。兩個網路中的stakers也將按比例收取網路所產生的費用,以促進跨鏈通訊。

到目前為止,ksm和dot一直主張鑄幣權,並主張在其孤立的網路中授予持有人投票權。平行鏈將這些代幣轉化為更強大的資本資產(收取費用),同時賦予它們類似於貨幣的特性(作為平行鏈拍賣獎勵的抵押品釋出)。使用者可能會競標ksm,為平行鏈拍賣做準備,拍賣可能在未來幾個月(甚至更早)進行。

模組化系統的成功將取決於其子鏈生態系統的質量和規模。

cosmos和polkadot開創了先河,現在分別有超過200個和130個專案等待相互連線。像fantom和avalanche這樣更綠色的模組化網路只有一個主要的執行環境。每種情況下的鏈都是evm相容的,這是一個偉大的growth hack,但它們最終都要與其他evm相容的layer1(如bsc)和layer2解決方案競爭。產品套件或者市場策略中的生態系統多樣性,將決定它們是成功還是平庸。

layer2擴充套件解決方案絕對是ethereum發展路線圖的一部分。它們不僅有助於彌合從現在到eth2推出之間的差距,而且可以作為eth2的可擴充套件性的加速器,將其處理能力提高到理論上的最高每秒約10萬筆交易。

一般來說,這些layer2解決方案透過鏈下手段加速交易,然後再將其作為單個交易打包並提交給基礎層。透過批次交易,layer1可以顯著提高他們每個區塊處理的交易數量,同時理論上在結算時提供類似的安全保障。鏈下交易基本上是免費的,不會因為多餘的資料和計算請求而拖累底層網路。


layer2方案對於一個年初平均交易費增長超過600%的網路來說是好訊息。以太坊使用者已經由逐漸變得突然被這些解決方案所吸引。

在2020年低迷的開始之後,鎖定在layer2的總價值增加了606%,到第一季度結束時達到2.734億美元。這個回報率還不包括在以太坊plasma解決方案中的價值,如polygon(它更像是一個側鏈,而不是一個真正的layer2網路),基於validium的應用,如deversifi,或新加入的zkswap。當本季度結束時,以太坊使用者在layer2中存放了價值7.455億美元的資產,在四個月前這個數字還低於1億美元。

layer2去中心化交易所也出現了使用者活動的激增。所有layer 2 dex的日總交易量在第一季度增長了近3000%,這是由loopring在1月份推出的流動性挖礦計劃和polygon在2月份的quickswap上線所推動的。


雖然這些數量與layer1 dex相差甚遠,但趨勢很明顯:專案正在發展,而使用者也在跟進。

風險投資公司也已經認識到使用者對layer2解決方案的需求和採用在不斷增加。正如a16z所指出的,"毫無疑問,為了支援網路的快速增長,擴充套件以太坊是必要的"。這種需求正是風險投資公司在第一季度對layer2解決方案投資超過1億美元的原因,其中最引人注目的是optimism的2500萬美元的a輪投資和starkware驚人的7500萬美元的b輪投資。


layer2在第一季度遇到的唯一發展障礙是optimism將其釋出從4月推遲到7月(或更晚)。這個延遲應該只是一個小障礙,因為今年將是擴充套件解決方案的一個大年。optimism的公開發布和uniswap的整合是2021年預期的幾個主要layer2里程碑中的兩個。其他發展包括arbitrum的optimistic rollup的主網釋出,matter labs的zksync 2.0支援solidity智慧合約開發,以及starkware的stark驅動的zk rollup的應用支援。

雖然layer 2擴充套件解決方案是ethereum下一階段發展必不可少的內容,但仍有一些揮之不去的問題,涉及它們對網路和使用者體驗的影響。



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