一文揭秘 DCG 加密帝國

出品 | CoinVoice

在加密數字貨幣這片充滿財富、慾望、貪婪的蠻荒土地上,一個帝國正在悄然建立,它步步為營、野心勃勃。直到今年,人們才真正看到它的全貌。

“如果你不知道是該買入還是拋售BTC,看灰度的操作就能得出答案。”最近幾個月,沒有哪家機構比Grayscale(灰度)更受矚目。

其大肆購買比特幣的行為,直接導致比特幣價格接連攀升,甚至有許多玩家認為,如果灰度繼續買入比特幣,比特幣價格上漲到2萬美金並不是一件稀罕事。

也正是因為如此,很多人將這一波牛市稱為“灰度牛”。

灰度是全球最大的加密資產管理公司,向機構投資者和經認可的投資者提供10種加密貨幣投資產品,其中4種為公開交易,也可供所有投資者使用。其旗下加密貨幣信託基金——灰度比特幣信託(GBTC)是為數不多的透過SEC准許的加密貨幣合規投資工具。

與一些傳統資產管理公司的模式類似,灰度的投資者不能透過灰度直接購買BTC等加密貨幣,投資者在灰度上購買的是信託基金份額。當投資者購買了基金份額後,灰度會從現貨市場上買入等量的加密貨幣。

與傳統資產管理公司不同的是,灰度不但不支援比特幣等數字貨幣份額贖回,並且需要鎖倉12個月。因此,投資者只能透過在二級市場賣出GBTC的方式來進行套現。

官方資訊顯示,灰度資管規模超過100億美元,與此同時,灰度也是2020年持有比特幣最多的機構,截至11月23日16時08分,灰度共持有 526764.52枚比特幣,價值95.8億美元。

目前,灰度所持有的比特幣佔市場流通量的2.7%~3%。毫不誇張的說,只要灰度扇扇翅膀,加密數字貨幣行業都有可能迎來大地震。

除了BTC、ETH外,灰度還持有ETC、BCH、LTC等數字貨幣。

有些讀者一定會很好奇,擁有如此體量的加密資產管理公司到底能賺多少錢?

灰度的商業模式主要透過收取使用者管理費的方式獲利,保守計算,其年純利潤至少為1.25億美元。當然隨著BTC的價格不斷上漲,灰度年收入也將隨之攀升。

如果把灰度比喻成加密貨幣行業最有權勢的貴族之一,那麼隱匿在其身後的Digital Currency Group(簡稱DCG),則可被稱之為加密世界的王者。DCG正在構建堅不可摧的加密帝國!

DCG帝國

提起DCG可能很多數字貨幣玩家都不熟悉。但以下幾個公司你一定聽過。

加密市場最大的場外交易、借貸與託管平臺——Genesis,在2020年第三季度,Genesis 促進了45億美元的現貨交易、10億美元的衍生品交易量,此外,其貸款部門在本季度超過了50億美元。

加密市場最具影響力的區塊鏈媒體——Coindesk。

專注於加密礦業的公司——Foundry。Foundry擁有北美最大的比特幣礦場,據媒體報道,Foundry已經向挖礦組織提供數千萬美元的裝置融資,並且幫助採購北美交付的近一半比特幣礦機。

而以上提到的加密貨幣行業的佼佼者,均隸屬於DCG,包括在前文中提到的全球最大的加密資產管理公司——灰度。

最令人意想不到的事情是,構建起如此龐大帝國的DCG,竟然只有11名團隊成員。

帝國不是一天建成的。

DCG由Barry Silbert(巴里·希爾伯特)創立,在創辦DCG之前,Barry Silbert已經是矽谷知名的連續創業者。

Barry Silbert初涉加密數字貨幣行業是在2012年,那時比特幣的價格尚處於低位,Barry Silbert以10美元的價格購入了17.5萬美元的比特幣,等到比特幣的價格上漲到50美元的時候,Barry Silbert將其陸續賣出,收益頗豐。

獲得了不錯收益的Barry Silbert並沒有將眼光拘泥於炒幣上。作為一個久經商場的精明生意人,Barry Silbert看到了更大的商機。

他開始投資和收購區塊鏈專案——唯有抓住、創立優質的區塊鏈專案,並建立起自己的加密數字帝國,才能成為加密數字行業最大的財富受益人,而不是數字貨幣的奴隸。

2013年,Barry Silbert一面投資了Coinbase、Bitpay、Ripple等優質專案,一面直接推動SecondMarket成立比特幣信託公司灰度和比特幣場外交易平臺Genesis 。

2015年,Barry Silbert將以上業務進行整合,DCG帝國的雛形開始建立起來。

從2015年DCG正式成立到如今,Barry Silbert始終堅持一個原則——不去花重金購買已經擁有龐大體量的區塊鏈公司,只精挑細選有潛力的優質區塊鏈專案,然後不惜耗費大筆資金去孵化和扶持。

幾年前,Barry Silbert在一次演講中曾提到,他真正想要的是靈活度,我希望開創新業務,有能力去收購公司,有能力去買幣,但任何傳統的基金模式都不適合我的這種願望。他希望將DCG打造為加密貨幣領域的伯克希爾·哈撒韋公司。

伯克希爾·哈撒韋公司由沃倫·巴菲特(Warren Buffett)建立於1956年,是一家主營保險業務,在其他許多領域也有商業活動的公司。其中最重要的業務是以直接的保險金和再保險金額為基礎財產及災害保險。

伯克希爾·哈撒韋公司設有許多分公司,其中包括:GEICO公司,是美國第六大汽車保險公司;General Re公司,是世界上最大的四家再保險公司之一。

從DCG目前的版圖來看,Barry Silbert的願望已經成真。DCG的各大分公司均已經成為各自細分領域的佼佼者。

DCG版圖和高度

截至2020年9月,DCG集團已經對160多家區塊鏈公司進行投資,具體細分領域主要包括加密貨幣、銀行和支付、資訊、投資/權利管理/廣告/身份、交易所、基礎設施、遊戲、醫療、驗證九大類。

像2017年備受矚目的Filecoin其背後的資本就包括DCG。

Filecoin是用於分散資料儲存的代幣。2017年7月 Filecoin 一個小時就募集資金2.57億美金,成為當年全球最大的ICO。

近期,DCG還投資了加密貨幣託管基礎設施提供商Curv。

Curv定位於提供利用多方計算(MPC)加密技術託管解決方案。Curv官方稱,其掌握的MPC技術可以透過減少不必要的網路費用和隱藏的gas成本幫助客戶節省總計60-70%的交易費用。

據媒體報道,CURV已經擁有eToro、Franklin Templeton、Genesis等加密和傳統金融界數十個客戶。

對於今年大熱的DeFi賽道,DCG給出了積極看好的態度。DCG在公開報告中指出——“如果這一運動成功地大規模提供更快、更便宜的金融服務(即信貸、貸款、儲蓄產品),它將成為未來的金融之路。無論DeFi代幣價格近期的表現如何,2020年協議的發展和業務增長都預示著行業的美好未來。”

DCG在Defi賽道的投資不斷。

今年7月,加密貨幣金融服務公司Circle對外宣佈將獲得DCG 2500萬美元投資。Circle一直宣揚其與美元掛鉤的USDC的用例,這些用例涵蓋去中心化金融(DeFi),衍生品交易和電子商務支付。

一個月後,即2020年8月,DCG又投資了波卡 DeFi 專案 Acala。據悉,Acala 已經推出一系列的 DeFi 金融產品,去中心化超額抵押借貸的穩定幣體系、Staking 衍生品、去中心化交易所等。

回到之前提過的問題,擁有如此龐大加密帝國的DCG每年會賺多少錢?

據公開財務資料顯示,DCG旗下公司Genesis每年可為DCG提供超過5,000萬美元的收入,DCG旗下公司灰度每年至少可為DCG貢獻1.25億美元收入,再加上其它子公司,DCG每年大概可以獲得2.43億美元的收入。

如果再加上流動性投資和風險投資,加密數字專家認為,DCG的總估值將達到43億美元。

擁有如此佳績的DCG,不可能不選擇上市,尋求新的高度。

數字分析公司Messari的研究員Jack Purdy根據季度更新資料、可公開獲得的資訊以及金融科技公司可比的平均市盈率,所得出結論是,如果DCG上市,其市值將超過40億美元。

或許在2015年,DCG獲得萬事達、貝恩資本、加拿大帝國商業銀行,以及HCM資本投資的時候,Barry Silbert和這些知名機構就已經想好一切——DCG註定要上市,只有上市,Barry Silbert和資本才會獲得更大的回報。

所以,我們會發現,DCG一路走來既低調、小心又步步為營。直到今年,人們才猛然發現,DCG帝國已經崛起,並且堅不可摧。

這個世界正在獎賞擁有野心的人。

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