比特幣交易人士認為，比特幣必須要重新站上43,600美元才能恢復多頭趨勢，然而，期貨和期權資料卻顯示，比特幣有陷入困境的訊號。
市場上的老諺語不要與趨勢作對、永遠不要接住落下的刀子，交易人士不應試圖預測趨勢逆轉，或在虧損之際試圖攤平成本。從以下圖表看來，任何人都難以合理化比特幣將走多頭的說法。
在過去的25個交易日內，比特幣每次嘗試突破下行通道的嘗試都會突然中斷。令人好奇的是，趨勢顯示10月中旬幣價會低於40,000美元，這正好是美國證管會對ProShares、景順(Invesco)的比特幣ETF申請案做最後決定的期限，兩者的期限分別為10月18日和19日。
根據CoinShares的資料，近期的價格走勢引發機構投資者連續第六週資金流入，在9月20日至24日，共有近1億美元資金流入加密貨幣市場。
交易老手宣稱，比特幣需要站回43,600美元的支撐水準，才能恢復多頭趨勢。鏈上資料表也顯示有大量積累動能。
永續期貨顯示交易人士立場為中性偏空
為了衡量投資人情緒，應該要分析永續合約的融資率，因為這些是散戶交易者所青睞工具。永續期貨(反向交換合約)和每月合約不一樣的是，其交易價格非常近似於正常的現貨交易。
當需要更多槓桿操作時，融資利率就會自動每小時從做多的買方收取利息，當情勢逆轉時，也就是做空的賣方過度槓桿時，融資利率就會轉負值，他們就需要付出利息。
中性情況涉及槓桿做多人士支付小筆費用，每八小時的利率大約從0%至0.03%，相當於每週利率為0.6%。然而，上圖顯示，從9月13日以來，稍微有下跌趨勢，當時是融資利率最後一次見到高於0.03%的水準。
買賣權成交量比率有利於多頭，但趨勢已經出現變化
和期貨合約不一樣的是，期權分為兩種：一種是買權，可讓買方在到期之日以固定價格購買比特幣，一般通常是用於中性套利交易或做多的策略；另一種則是賣權，通常是用來保護投資人降低在價格下跌時所受的影響。
接著就要比較買權與賣權的未平倉量。
比特幣的買賣權比率指標顯示在8月29日達到0.47的底部，反映有5萬枚比特幣進行保護性賣權操作，相較於10.4萬枚比特幣的買權操作。不過，在每月合約於9月24日到期後，買賣權的比率拉近，因為利用中性偏空賣權合約的操作獲得動能。
根據比特幣期貨和期權市場，現在要把市況形容為空頭時期仍為時尚早，但衍生品指標過去兩週完全未顯示出看漲的訊號。顯然，多頭正把希望放在比特幣ETF獲准的期限，作為當前市場走勢結構的突破動力。
