狂歡過後,DeFi 現狀如何?

作者|Nate Maddreyand theCoin MetricsTeam

去中心化金融(DeFi)在夏季接管了加密世界。但在9月之後,它熱度有所下降,並在此後退居BTC和ETH之後。

在本週的專題中,我們探討了DeFi Token的快速崛起,以及DeFi的市值和使用現狀。

這已是DeFi的第三次上漲

雖然看起來像是一夜之間冒出來的,但DeFi已經存在多年。在2018年期間,隨著以太坊(ETH)價格達到歷史高點,MakerDAO(MKR)和0x(ZRX)等早期專案將DeFi總市值推到了50多億美元。但在今年夏天,隨著許多新專案的快速進入,讓DeFi最初的漲勢相形見絀。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

DeFi近期的崛起始於6月Compound協議的COMP治理Token的推出。COMP的推出開啟了去中心化借貸的興起,成為DeFi暴漲的最初動力。Compound讓使用者可以使用加密資產作為抵押品借入ETH、DAI和USDC等加密資產。它還可以讓使用者借出他們的加密資產並賺取收益,這已經成為DeFi投資的基石。除了Compound,Aave協議已經發展成為最大的DeFi去中心化借貸平臺之一。Aave最初推出了LEND Token,最近他們將其過渡到AAVE Token。

繼COMP之後,許多其他DeFi應用也在2020年夏天推出了治理Token。Yearn.finance是一個自動將使用者的資金投資到收益率最高的去中心化借貸市場的應用,它在7月中旬推出了YFI治理 Token。YFI是透過激勵性的流動性池推出的,這已經成為DeFi Token的一種流行方式。YFI在8月底達到了超過10億美元的市值。

DeFi市值在9月18日Uniswap的UNI治理Token推出後不久達到頂峰。Uniswap是最大的基於Ethereum的去中心化交易所,一直是DeFi狂熱背後的引擎。Uniswap允許任何人釋出一個新的 Token,並立即開始使用去中心化的流動性池進行交易,這有助於新的DeFi Token快速推出並擴大規模。Uniswap的交易量從6月初的每天約100萬美元增加到9月初的每天接近10億美元。

UNI的推出是為了獎勵之前的Uniswap使用者和流動性提供者的空投。由於推出的突然,UNI幾乎一下子將DeFi市值推到了歷史新高。但不久之後,泡沫開始破滅。收到UNI空投的人們開始集體出售他們的 Token,導致UNI的價格從接近7美元的高點跌到了不到2美元的低點。此外,一系列的漏洞和駭客導致了鉅額的損失,這讓該領域的市值持續下降。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

但DeFi市值已經開始恢復。在11月4日達到低點後,DeFi市值在BTC和ETH大漲後又回到了9月底的水平。如果BTC和ETH繼續上漲,DeFi可能會成為一大受益者。

使用量的反彈

與市值類似,以日活躍地址為衡量標準的DeFi使用量在9月也達到了峰值。在最初的空投之後,9月17日有超過17.6萬個UNI活躍地址,這是迄今為止DeFi歷史上最大的數量。但此後UNI日活躍地址迅速下降,並穩定在每天5K左右。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

從上圖中去掉UNI,可以看出其他DeFi Token正在恢復。除去UNI,活躍地址的總體數量在9月初仍然達到了峰值,這主要是由於SushiSwap(SUSHI)的興衰。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

自10月中旬以來,COMP的使用量一直在增長。11月11日,COMP活躍地址達到8,264個,創歷史新高。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

10月以來,MakerDAO和MKR的活躍度也在不斷增長。MKR活躍地址在10月4日創下了2281個的歷史新高,11月10日再次突破2K。MakerDAO最近的鎖倉總價值(TVL)超過23億美元達到歷史新高,在11月初突破了20億美元大關。而MakerDAO發行的去中心化穩定幣DAI也在上週迎來了一個里程碑,供應量首次達到了10億。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

在經歷了10月大部分時間的下滑之後,YFI活躍地址終於開始反彈。11月7日,YFI活躍地址有2996個,是自推出以來的第四高日總數。11月10日,YFI活躍地址也突破了2K。

來源:Coin Metrics Network Data Charts

結論

在10月份觸底後,DeFi似乎開始復甦。使用趨勢顯示,COMP和MKR活動一直在增長。總體而言,隨著DeFi的發展,它將繼續保持增長。隨著新的資金流入BTC和ETH,新的DeFi Token和應用可能很快就會跟進。如果最近的趨勢繼續下去,另一波DeFi浪潮可能很快就會到來。

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