從今年開始，以太坊平臺上的DEFI理財概念開始火了起來，當然DEFI從前些年就開始炒作，但是卻一直沒能起來，其中最關鍵的還是沒有一定的賺錢效應，而compound的出現使得更多人開始關注到這場DEFI流動性挖礦浪潮之中。
和之前的FCOIN類似，compound使得更多的DEFI應用開始進行了模仿，但是也有人考慮，這種模式下，DEFI還能長久麼？當出現賺錢效應的時候，才會吸引使用者去參與，現在COMP的賺錢效應越來越低，隨著更多交易所的上線，其實也在一定程度上使得COMP的價格難以支撐下去，因此關注的人現在也逐漸減少
如果拋去COMP的賺錢效應，單獨講DEFI的話，這裡最核心的其實是DEFI的存幣借貸利率問題。以太坊創始人Vitalik也發過類似的觀點：DEFI利率長期來看，不能比傳統金融最佳利率高出1%以上。這主要是因為市場資金是流動的，一旦發現有類似的賺錢效應，那麼熱錢就會迅速出擊，使得賺錢效應減弱，最後真正迴歸市場，這和早期玩家進行數字貨幣搬磚類似，一旦將市場價格差搬平，那麼基本上就應該是迴歸理性了，即使高出一部分，這也是因為參與DEFI存貸幣理財過程中執行智慧合約產生部分手續費所引起的，也就是說，DEFI理財利率會有一個下降的過程。
如果DEFI應用的存幣利率小於傳統金融市場，那還會有人來參與DEFI金融麼？從理論上來說，這是不太可能的，但是實際情況卻並非如此，目前各大DEFI平臺的利率如下：
2020年7月2日資料
基本上可以看出各家產品其實目前利率是比較混亂的，並沒有進行市場化，compound和Oasia中的存幣也有利率為0的，但是也有人參與，這裡主要因素其實還是存幣人的主要動力是質押，然後進行借幣操作，而借幣 才是關鍵，因此即使存幣的利率小於傳統金融市場，也會有人參與到存幣之中。
在compound分發代幣之前，主要使用DEFI工具的使用者其實目的是對自己的投資加槓桿，例如質押以太幣，借出usdt，然後將usdt買入以太幣或者其他數字貨幣，這樣一旦以太幣價格上漲，則會獲取更多利潤，但是如果一旦以太幣價格下跌，使用者必須及時補充抵押物，否則會面臨爆倉的風險。
這種模式類似於合約交易，但是效率會因為以太坊的轉賬速度而受到限制，如果關鍵時刻，例如312這樣的事件再次發生，那麼使用者不能及時補倉則會造成倉位被清算（類似爆倉），因此在compound之前其實存幣借幣理財其實是一個比較小眾的產品。DEFI還是主要發展側重點為去中心化交易所DEX之上。
目前compound的代幣價格處於一個下跌的情況中，其實這對於採用類似模式的DEFI理財來說，可能未來會面臨參與動力不足的情況，尤其是在以太坊2.0現在還未開始的情況下，以太坊手續費上限提高導致目前整體GAS 價格一直居高不下，從而使得DEFI理財只能作為大戶的遊戲，而散戶一般也難以參與，一般這種情況下是很難帶動牛市的爆發的，簡單說目前以太坊上的DEFI更像是大戶的狂歡。
散戶參與的痛點在於DEFI理財中一般都需要執行多個合約步驟，比如借幣之前就必須進行啟用操作、允許質押操作、存幣、進行質押借幣，而還幣的時候也需要進行啟用還幣操作，然後還幣，接著將存的幣取出，這一系列操作之後，會使得基本一般小於1千usdt的使用者可能存幣幾個月之後，賺的利潤最終會有一大部分因為交手續費而縮水了。
而對於一些其他公鏈比如EOS，主要還是集中在DEX交易所上，因為對於DEX來說需要承擔的風險相對傳統交易所更低，同時也有望解決傳統交易所資金安全的痛點，因此吸引資本介入，因此這種情況的發生，其實也表明了不同技術的公鏈，最後所形成的生態側重點是不一樣的。
本質上來說，DEFI難以成為牛市的爆發點，最多可能會引起市場的的一些熱點炒作，這種情況下其實如果有新的熱點繼續湧入，那麼可能會迎來一波牛市的到來，如果市場僅僅是炒作DEFI，那麼肯定也沒法持久的。雖然DEFI目前是不容忽視的，但是現在無論是從技術上還是商業上，還沒能夠達到真正起飛的條件。
