什麼決定了 1 個比特幣的價格?

買賣虛擬貨幣

什麼決定了比特幣的價格?

比特幣是由中本聰於 2009 年開發的一種加密貨幣,該名稱賦予這種虛擬貨幣的未知創造者(或創造者)。交易記錄在區塊鏈中,區塊鏈顯示每個單位的交易歷史並用於證明所有權。

與投資傳統貨幣不同,比特幣不是由中央銀行發行或由政府支援。購買比特幣與購買股票或債券不同,因為比特幣不是公司。因此,無需審查公司資產負債表或 10-k 表。

關鍵要點

購買股票授予您公司所有權,而購買比特幣授予您該加密貨幣的所有權。

比特幣既不是由中央政府發行也不是由中央政府監管,因此不受政府貨幣政策的約束。

比特幣價格主要受其供應、市場對其需求、可用性和競爭性加密貨幣的影響。

截至 2020 年 12 月,比特幣總供應量的約 88.5% 已被開採。

瞭解決定比特幣價格的因素

與投資傳統貨幣不同,比特幣不是由中央銀行發行或由政府支援;因此,通常會影響貨幣價值的貨幣政策、通貨膨脹率和經濟增長指標不適用於比特幣。相反,比特幣價格受以下因素影響:

比特幣的供應和市場對它的需求

透過採礦過程生產比特幣的成本

發給比特幣礦工以驗證區塊鏈交易的獎勵

競爭加密貨幣的數量

它交易的交易所

管理其銷售的規定

其內部治理

供需

沒有固定外匯匯率的國家可以透過調整貼現率、改變準備金要求或從事公開市場操作來部分控制其貨幣的流通量。透過這些選項,中央銀行可能會影響貨幣的匯率。

比特幣的供應受到兩種不同方式的影響。首先,比特幣協議允許以固定速率建立新的比特幣。當礦工處理交易塊時,新的比特幣被引入市場,並且新幣的引入速度會隨著時間的推移而放緩。例如,增長從 6.9%(2016 年)放緩到 4.4%(2017 年)再到 4.0%(2018 年)。1 這可能會造成比特幣需求增長速度快於供應增長速度的情況,從而推高價格。比特幣流通增長放緩是由於提供給比特幣礦工的區塊獎勵減半,可以被認為是加密貨幣生態系統的人為通貨膨脹。

其次,供應也可能受到系統允許存在的比特幣數量的影響。這個數字的上限為 2100 萬,一旦達到這個數字,挖礦活動將不再創造新的比特幣。例如,2020 年 12 月比特幣的供應量達到 1858.7 萬,佔比特幣最終供應量的 88.5%。2一旦 2100 萬比特幣開始流通,價格取決於它是否被認為是實用的(易於在交易中使用)、合法的和有需求的,這取決於其他加密貨幣的普及程度。

薩爾瓦多於 2021 年 6 月 9 日使比特幣成為法定貨幣。3它是第一個這樣做的國家。加密貨幣可用於企業可以接受的任何交易。美元仍然是薩爾瓦多的主要貨幣。

區塊獎勵減半的人為通脹機制將不再對加密貨幣的價格產生影響。然而,按照目前的區塊獎勵調整速度,最後一個比特幣要到 2140 年左右才能開採。

競賽

雖然比特幣可能是最著名的加密貨幣,但還有數百種其他代幣在爭奪使用者的注意力。雖然比特幣仍然是市值的主要選擇,但截至 2021 年 3 月,包括以太坊 (eth)、tether (usdt)、幣安幣 (bnb)、卡爾達諾 (ada) 和波卡 (dot) 在內的山寨幣是其最接近的競爭對手。4

此外,由於進入壁壘相對較少,新的首次代幣發行(ico) 不斷出現。擁擠的領域對投資者來說是個好訊息,因為廣泛的競爭壓低了價格。幸運的是,比特幣的高知名度使其比競爭對手更具優勢。

生產成本

雖然比特幣是虛擬的,但它們仍然是生產的產品,併產生實際的生產成本——到目前為止,電力消耗是最重要的因素。所謂的比特幣“挖礦”依賴於一個複雜的加密數學問題,礦工們都在競爭解決這個問題——第一個這樣做的人將獲得一塊新挖出的比特幣和自上一個塊以來累積的任何交易費用被找到。

比特幣生產的獨特之處在於,與其他產品不同,比特幣的演算法平均每十分鐘只能找到一個比特幣區塊。這意味著更多的生產者(礦工)加入到解決數學問題的競爭中只會使問題變得更難解決——因此成本更高——以保持十分鐘的時間間隔。

研究表明,比特幣的市場價格與其邊際生產成本密切相關。

貨幣兌換的可用性

正如股票投資者透過紐約證券交易所、納斯達克和富時指數等指數交易股票一樣,加密貨幣投資者透過 coinbase、gdax 和其他交易所交易加密貨幣。與傳統的貨幣兌換類似,這些平臺讓投資者交易加密貨幣/貨幣對(例如 btc/usd 或比特幣/美元)。

交易所越受歡迎,就越容易吸引更多的參與者來創造網路效應。透過利用其市場影響力,它可能會制定規則來管理其他貨幣的新增方式。例如,未來代幣簡單協議 (saft ) 框架的釋出旨在定義ico 如何遵守證券法規。比特幣在這些交易所的存在意味著一定程度的監管合規性,無論加密貨幣在哪個法律灰色地帶運作。

法規和法律事務

比特幣和其他加密貨幣的迅速普及引發監管機構爭論如何對此類數字資產進行分類。雖然美國證券交易委員會 (sec) 將加密貨幣歸類為證券,但美國商品期貨交易委員會 (cftc) 將比特幣視為一種商品。儘管市值飆升,但對於由哪個監管機構制定加密貨幣規則的困惑已經產生了不確定性。

此外,市場見證了許多使用比特幣作為基礎資產的金融產品的推出,例如交易所交易基金(etf)、期貨和其他衍生品。

這可以透過兩種方式影響價格。首先,它為無法購買實際比特幣的投資者提供比特幣訪問,從而增加了需求。其次,它可以透過允許認為比特幣期貨被高估或低估的機構投資者利用其大量資源押注比特幣價格將向相反方向移動,從而減少價格波動。

分叉和治理穩定性

由於比特幣不受中央機構的管理,它依賴於開發人員和礦工來處理交易並保證區塊鏈的安全。軟體更改是由共識驅動的,這往往會使比特幣社羣感到沮喪,因為基本問題通常需要很長時間才能解決。

可擴充套件性問題一直是一個特別的痛點。可以處理的交易數量取決於區塊的大小,比特幣軟體目前每秒只能處理大約三筆交易。雖然當對加密貨幣的需求很少時,這不是一個問題,但許多人擔心交易速度緩慢會促使投資者轉向具有競爭力的加密貨幣。

社羣對增加交易數量的最佳方式存在分歧。對管理底層軟體使用規則的更改稱為“分叉”。“軟分叉”涉及不會導致建立新加密貨幣的規則更改,而“硬分叉”軟體更改會導致新的加密貨幣。過去的比特幣硬分叉包括比特幣現金和比特幣黃金。

什麼賦予比特幣價值比特幣價值是如何計算的?

比特幣的價值在很大程度上取決於其供應和市場對它的需求。它的價值還歸因於其他因素,例如替代數字貨幣——包括它們的供應和價格——可用性,以及採礦獎勵。內在價值也可以根據區塊獎勵、電力價格、採礦硬體的能源效率和採礦難度,透過計算在任何給定時間點生產比特幣的平均邊際成本來估計。

比特幣如何增值?

隨著比特幣接近其最大極限,對其的需求增加。需求的增加和有限的供應推高了每比特幣的價格。此外,越來越多的機構正在投資比特幣並接受它作為一種支付方式,從而提高其效用並使其成為消費者首選的交換媒介。

由於密碼學和強大的協議,比特幣相對安全,並且可以透過多個交易所輕鬆獲得。此外,您無需購買完整的比特幣即可擁有它。部分股票可用,增加其吸引力和價值。

比特幣如何賺錢?

與股票不同,比特幣不代表公司或實體的所有權。擁有比特幣就是擁有數字貨幣,就像擁有1美元就是擁有紙幣一樣。比特幣礦工透過完成經過驗證的交易塊獲得獎勵,而比特幣的所有者隨著每枚硬幣價格的上漲而賺錢。例如,如果您在 2013 年 7 月 5 日(比特幣的歷史低點)以 65.52 美元(100 x 65.52 美元 = 6,552 美元)的價格購買了 100 枚硬幣,並將其持有至 2021 年 3 月 13 日的歷史高點 61,683.86 美元,您將獲得 6,368 美元,5?

為什麼比特幣如此有價值?

對比特幣的需求正在增加,而新供應的可用性正在減少,每個區塊的大小平均每四年減少一半,最終比特幣將在 2140 年左右開採。確實,與大多數其他區塊不同生產的商品,新比特幣的供應率不能隨著需求的激增而增加。

供需失衡導致價格上漲。一些消費者、公司和投資者青睞比特幣,因為它具有對沖通脹的潛在能力。由此產生的受歡迎程度導致需求增加,從而導致價格上漲。

是什麼讓比特幣價格上漲和下跌?

比特幣的價格因各種原因而波動,包括媒體報道、投機和可用性。由於負面新聞,一些比特幣所有者恐慌並出售他們的股票,從而壓低了價格。反之亦然。此外,當市場上出售的比特幣數量增加時,價格會下降。隨著越來越多的機構採用比特幣作為投資和交換媒介,其價格也在上漲。

此外,許多人已經削弱了對其法定貨幣的信心,並尋求其他來源來儲存他們的資金。由於比特幣是去中心化且不受監管的,因此它是一種有利的替代品,從而推高了其價格。

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