加密不死,Token永生!

買賣虛擬貨幣
比特幣發生史詩級暴跌,單日跌幅超 40%,在比特幣歷史上這是史無前例的。比特幣被稱為避險資產,此次史詩級暴跌,讓比特幣避險資產光環不再。為什麼被稱為避險資產的比特幣,這次沒能避險 ?一、比特幣閃崩新冠疫情被 WHO 宣佈為“全球大流行”,義大利、伊朗確診人數破萬,韓國、義大利已實行封城/封國策略。受疫情影響,股市顯現頹勢,3 月 3 日美聯儲非常規緊急降息 50 個基點,市場認為形式危急,全球資產暴跌的序幕就此拉開。3 月 9 日原油市場單日跌幅超 30%,隨原油崩潰的還有全球股市。同時黃金跳空高開漲幅超 1.5%,美國 10 年期國債收益率跌至 0.5% 下方,創歷史新低,避險資產受到追捧。3 月 9 日晚間美股開盤後,標普 500 指數暴跌 7% 觸發熔斷。
從3月初的美聯儲非常規降息,美股大跌,到原油暴跌帶崩全球,美股融斷。比特幣並未如黃金那樣表現出避險屬性,而是跟隨全球市場同步下跌。

比特幣從 3 月 8 日的 9110 美金,到 3 月 9 日的 7900 美金,跌幅超 10%,再到  3月 12 日比特幣單日暴跌超 40% 。

究其原因,在全球流動性危機爆發下,投資人極度恐慌。投資人急需流動性以保持頭寸安全,任何資產都面臨極大拋售壓力,而投資人極度恐慌下的非理性拋售,更令資產價格雪上加霜。

危機來臨,比特幣未能倖免。

二、行業大考

在這場極速下跌中,行業面臨諸多考驗。

在市場的暴漲暴跌中,中心化交易所往往會出現卡頓、資產顯示錯誤、無法交易、下單延遲、提幣受阻等問題。

此種情況下使用者基本無法進行任何操作,想買買不進,想賣賣不出,虧了無法止損,賺了無法止盈。此時使用者基本上是光著身子在打仗,360 度無死角都是風險。

與此同時,只要是加了槓桿的使用者,都處於系統性風險之中。

部分中心化借貸平臺實行的不是清算模式,當抵押品(BTC、ETH 等加密資產)價格下跌,抵押率達到平倉線時,平臺會把抵押物直接轉給出借人以償還借款,出借人可以把抵押品賣掉換回法幣或穩定幣。

這看起來很好,但在此次暴跌中,這一機制基本完全失效。

由於價格快速下跌,借款人抵押的 BTC、ETH 等資產達到平倉線時,即使平臺即時把抵押品劃轉到出借人賬戶,但由於下跌速度太快,出借人拿到抵押品的那一刻可能就已經大幅虧損了。

有的平臺把槓桿產品包裝成理財產品,風險提示薄弱,導致大跌之時,本來想安穩理財的使用者,直接大幅虧損。在平臺長期理財賺取的收益不僅一朝回吐,連帶本金都受到大幅虧損。

與此同時,DeFi 使用者需要補倉,交易所提幣需求旺盛,而此時交易所內卻無法提出 ERC 20 代幣。究其原因,是因為網路擁堵,提幣手續費太高,交易所也難以承受。

此種情況下,DeFi 使用者的處境同樣不妙,但幸好以太坊網路雖然很貴,但並非不能使用,只要幣不在交易所,多付些手續費總是可行的。即使如此 ,DeFi 市場當天的清算額也超過了 2300 萬美金。

交易所提幣受限的影響是多方面的,只要是需要補倉的地方均會受到影響,行業基礎設施的崩潰,受到影響的投資人不知凡幾。

當黑天鵝出現,你就會發現行業基礎設施異常脆弱,平臺方風險意識、風控能力異常薄弱。平臺在設定風控規則時可能從未想過比特幣會發生如此大的單日跌幅,這是風控能力薄弱的體現。而平臺把所有風險都轉嫁給使用者的行徑,更是讓使用者難以接受。

風險沒有發生時,一片欣欣向榮,風險來臨時,發現大家都在裸泳。

平臺方、投資人均需要提高風險意識,風控能力,否則一次黑天鵝的發生,就是平臺和使用者難以承受的重創。

系統性風險這件事,再怎麼重視都不為過。

三、關於信仰

很多人喜歡談信仰,主要是對比特幣的信仰,並且賦予了比特幣一堆的優點,數字黃金、避險資產、對抗金融危機、價值儲存等等。

從現在看這些特性未能完全顯現,這並非證明比特幣沒有這些特性,而是比特幣還需要時間成長。

現在讓我們迴歸比特幣的基本邏輯,探究一下比特幣到底有沒有上面這些特性,以及關於比特幣我們該“信仰”些什麼?

每一個初進行業的新人,都如痴如醉的研究過比特幣的基本邏輯。

對資產完全自由的掌控,密碼學保護的極高安全性,總量恆定永不增發的通縮模型,比特幣這些基本特性,讓很多人興奮異常。

基於密碼學的比特幣,讓人類第一次使用技術手段保證了私有財產神聖不可侵犯,其意義非常重大。與此同時全球市場不斷超發的貨幣,讓比特幣總量恆定的通縮模型,顯現出獨特價值。

由於和黃金具有很多相似特性,人們把比特幣稱為數字黃金。且相比黃金,比特幣具有易轉移、易攜帶、易分割、不可偽造等多重優勢。

透過近期比特幣的暴跌的事件,我們可以發現比特幣離成為真正的“數字黃金”還很遙遠,但並非永遠難以企及。

Tokenview 資料顯示比特幣全網持幣地址數在 3600 萬左右,但比特幣地址建立非常容易,一人多地址現象普遍,比特幣真正的使用者數可能不超過 2000 萬,相比之下僅中國的股民人數就超過了 1.2 億。比特幣增長空間異常廣闊。

比特幣因為其獨特的技術手段、價值理念,“吸粉”能力特別強悍,十年來從零到幾千萬的持幣地址數是最好的證明。

透過比特幣每日新增地址數可以直觀看出比特幣“吸粉”能力有多強,Tokenview資料顯示 3 月 12 日比特幣新增地址數接近 45 萬,平均每日新增數在 40 萬左右。

按照每日新增 40 萬計算,一年新增地址數為 1.46 億,即使按照十比一的真實使用者計算,也有 1400 萬的新增使用者量。且比特幣具有強大的的網路效應,隨著比特幣使用者的增多,其網路價值呈指數級增長。

隨著使用比特幣的人越來越多,其價值儲存功能也會隨之增強,因為價值儲存的本意,就是越來越多的資產注入到比特幣體系內。隨著價值儲存功能的強化,比特幣離真正的“數字黃金”的地位會越來越近,進而其避險屬性、對抗金融危機的能力也會越來越強。

理解了這些,就不會覺得恐慌,而且比特幣所有的一切都是建立在穩固的技術、機制之上,只要這些基礎機制不出問題,比特幣就不會死。

而隨著全球貨幣超發的愈發嚴重,政府違約、法幣崩潰愈發頻繁,比特幣也將會綻放出更加耀眼的光彩。

到了這一步你會明白,與其“信仰”比特幣會漲到 100 萬美金,不如信仰比特幣的基礎邏輯,邏輯比“信仰”更堅實。

歷經危機的比特幣,只會更加強大。

加密不死,Token 永生。

四、關於投資

從現在看,也許你不應該再把比特幣作為投機暴富的工具,而是應該作為資產配置的選項之一。

風險隨時降臨,而你可能無法做出合適的應對,把資產分散配置,會是一個不錯的選擇。

在全球經濟緊張的形式下,各國政府只能選擇不斷的放水來刺激經濟,世界長時間處於貨幣超髮狀態。

超發的貨幣流入了哪個領域,哪個領域的價格就會飛漲,流入領域可能是普通商品,可能是房產市場,也可能是股市,但總是會讓你手裡的法幣被動貶值。

而持有比特幣可以對抗這種被動貶值風險。

相對金融市場、實體經濟,比特幣的體量小的可憐的,放水產生的影響會更加顯著。

下跌並非都是壞事,經歷之後才能明白敬畏市場是什麼意思。

比特幣會有美好的明天,區塊鏈將會改變世界,讓我們一起耐心等待那一天的到來。

下圖為區哥整理的近期各國政府出臺的刺激政策,總結下來就是:聯儲擴表,央媽放水,全球大放水時代已然來臨。

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