關鍵期權指標顯示,交易員非常看漲比特幣和以太坊

在過去幾天裡, 儘管比特幣(BTC)的價格表現跑輸了以太(ETH)近20%,並正努力突破18,800美元的關口,但根據衍生品市場資料,這兩種加密貨幣都展現出同樣的看漲情緒。

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伴隨著以太坊2.0網路的啟動預期,ETH正在進入拋物線反彈,這種樂觀情緒同樣反映在期權市場上。

儘管比特幣沒有像以太坊一樣進行拋物線反彈,但比特幣交易者似乎並不在意,資料顯示他們仍然非常樂觀。

ETH和 BTC 的期貨合約仍然看漲

分析基礎指標非常有用,因為它可以將常規現貨交易所中的期貨合約價格與當前價格進行對比。

對於健康市場而言,期貨合約溢價(或基差)的年化利率應在5%至10%之間。帶有折價(負溢價)的期貨交易通常發生在嚴重的看跌市場中。

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EETH 1-month 合約溢價 Source: Skew

如圖所示,以太期貨基差一直在10%到20%之間變化,這表明了看漲預期。持幣者寧願拿以太去質押,也不願將其留在衍生品交易所,在這種情況下,溢價是自然而然的事。

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儘管今天表現平平,但BTC期貨溢價的情況和以太坊類似。如果交易者放棄“持續性牛市”的預期, 那麼這個指標將移動到10%以下。

交易者原意為期貨合約支付高溢價的原因只有一個——看漲。這個指標可以解釋為對持有槓桿多頭頭寸的一種稅收。

期權交易者不願開空

透過觀察期權指標“25 delta skew”,也可以獲得有關專業交易者情緒和立場的有用見解。

正的25% delta skew表示看跌(賣出)期權的成本高於類似看漲(買入)期權的價格,這表明了看空情緒。反之,負的delta skew則表明看漲。

在中立市場,該指標通常在-20%至+20%之間波動,雖然在過去幾周,以太情況並非如此。

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請注意觀察ETH的期貨基差是如何在11月21日觸及極端樂觀水平的,這很反常。

這一資料表明,期權交易者不願意出售上行保護。-20%的skew指標表明,儘管過去7天上漲了28%,但衍生品投資者仍繼續看漲。

人們可能會預計,在今天的負面表現之後,BTC期權交易者會稍微不那麼樂觀,然而情況並非如此。

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資料顯示,不管最近幾天有多困難,BTC期權交易者仍然非常樂觀。因此,沒有跡象表明來自衍生品市場的情緒發生變化。

雖然根據技術分析,可以有多種方法來解讀同一圖表,但BTC並沒有完全表現出樂觀情緒。

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更喜歡跑短線的交易者可能會對近期的價格表現看跌。與此同時,專業投資者清楚BTC市場是多麼不可預測,因此,他們不打算一時興起地降低他們的樂觀預期。

目前,似乎沒有理由懷疑比特幣的積極勢頭。儘管以太的價格表現優於比特幣,但交易員對兩種加密貨幣都展現出了同樣的信心。

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