比特幣(BTC)有一個獨特的優勢:自治,這是傳統金融系統無法與之競爭的。而為了與傳統系統競爭,比特幣生態系統必須最大限度地發揮這種競爭優勢,這點十分重要。
託管解決方案對於傳統或創新的金融市場都很重要,歷史上對比特幣的使用是有限制的。但是,為什麼機構投資者需要託管服務,比特幣託管的獨特挑戰是什麼?
為什麼機構投資者需要託管服務?
機構和投資者需要託管服務的主要原因有兩個:降低風險和合規。
透過將實體儲存資產與實體管理資產分開,金融機構可以專注於他們最擅長的領域。這種資產分離降低了持有資金逃跑的風險。通常託管機構是長期存在的金融機構,這麼做的聲譽風險很大,因此會提升跑路成本。
在法規方面,全球主要的監管機構(美國證券交易委員會(SEC),英國金融行為監管局,新加坡金融管理局等)都要求機構投資者將客戶資金存放在受監管的銀行或其他地方。
比特幣託管的獨特挑戰
為傳統金融工具提供保管已經具有挑戰性,而比特幣和其他加密貨幣的保管則更為複雜化。無論是散戶投資者還是專業人士,在安全儲存比特幣方面都面臨獨特的挑戰。
比特幣託管方面的挑戰
首先,加密貨幣是匿名資產,這意味著無法查詢到擁有這筆資產的具體投資人。換句話說,如果您丟失了比特幣或有人偷走了比特幣,則沒有其他途徑將錢找回。銀行帳戶或信用卡可以撤銷交易。
大多數散戶投資者將其比特幣儲存在具有被駭客入侵風險的交易所或熱錢包中,這不是專業投資者的理智選擇。部分更聰明的散戶會使用硬體錢包,使用者的比特幣私鑰可以離線儲存,這比交易所安全得多。
但是,從機構投資者的角度來看,單個USB硬體裝置對於管理客戶資金仍然存在風險。如果員工帶著硬體錢包和所有資金走了怎麼辦?相反,投資者應分離權力,以使任何人都沒有能力跑路。
加密貨幣託管行業發展迅速,但與傳統金融相比,它仍然年輕且缺乏經驗。為了讓大型金融機構考慮投資比特幣,託管風險需要解決。除了託管,投資者還需要比特幣和其他加密貨幣遭盜竊的保險產品。
機構託管解決方案
專業投資者需要信譽良好的品牌公司提供合規的冷錢包和理賠方案。目前市場上已經出現了此類的服務,但是無法最大程度滿足使用者的需求。
加密貨幣的本地託管選項包括Coinbase託管等,到目前為止,這些服務商已經取得了成功,但行情還是不太樂觀,大多數更具實力的大型機構仍處於觀望狀態。
值得慶幸的是,大型金融機構正在進入托管領域,例如富達(Fidelity),該公司於2019年中釋出了其機構託管解決方案。從長遠來看傳統的金融機構託管比特幣是有相當大的潛力和商機的,但現在預測市場為時尚早。
機構投資增長的關鍵?
比特幣ETF?
加密貨幣領域的一個熱門話題是比特幣交易所交易基金(ETF)。加入購買ETF是讓投資者接觸比特幣更便捷的方法。例如,如果擁有比特幣ETF,那麼擁有e-Trade,Fidelity或任何其他經紀商的任何人都可以輕鬆購買比特幣。
到目前為止,美國尚未批准比特幣ETF發行,原因之一是美國證券交易委員會(SEC)並未信任任何第三方託管解決方案。但也不排除富達等機構託管浪潮可能會有助於將來批准ETF。
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現實情況是,加密貨幣領域仍然是一個新興行業,有許多障礙需要克服。值得慶幸的是,越來越多的人從傳統金融轉向加密貨幣市場,嘗試與比特幣建立並行的金融系統。
個人監護權:建設自己的銀行
除了機構託管選擇外,散戶投資者還不斷尋求更安全的方法來管理比特幣資產。建設自己的銀行想法非常誘人,但是風險和責任也更大。
在早期,個人儲存比特幣私鑰是非常具有挑戰性的,使用者還需要有一定的技術基礎。近年來,散戶投資者的託管選擇則更多,受信的銀行幫助個人解決儲存秘鑰的問題。
分佈的節點
比特幣領域的節點是分佈的,每個使用者將擁有自己的專用硬體錢包來管理私鑰。雖然這聽起來很複雜,但一定程度上提高了安全性。
這種設定讓使用者能夠充分驗證所有比特幣交易,最大程度地減少技術挑戰。將來,所有使用者都可以根據自己的財務狀況達到自主權。
多簽名解決方案
設定分佈節點後,下一步要進行個人託管是設定一個多重簽名帳戶,這不是必需的,但可以大大提高安全性。
精通技術的使用者可以使用Glacier Protocol之類的工具來設定自己的多重簽名。
作為加密貨幣投資者,確定自己的安全需求並選擇最能滿足需求的解決方案非常重要。
監管不是一個有趣的話題,但它是成功的金融體系的重要組成部分。慶幸的是,目前市場上大量託管服務是可以滿足零售和機構投資者需求的。