暴漲35倍!1季度鎖倉增加280億美金,CeDeFi勢頭正猛

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昨天深夜,BSC上的AMM協議Belt的鎖倉量再創新高,並首次突破10億美金。自此,BSC上鎖倉量超過10億美金的專案增加至6個。

(圖片來源:https://www.defistation.io/)

Belt是pancakeswap上目前最大的IFO專案,原計劃募集資金300萬美金,最終超過8億美元的資金參與了這次IFO,超募270倍。Belt在3月10日上線,當日的鎖倉量即達到2億美金,次日達到5億美金。

Belt的起勢

10億美金,是一個里程碑。縱觀整個DeFi界,鎖倉量達到10億美金的專案,不超過18個。其中以太坊上有10個,BSC上有6個,HECO上有2個。

(圖片來源:debank、defistation、defibox,2021年4月2日)

對於Belt,其實這個里程碑原本在3月24日就該到了。由於當天BSC上出現一個Curve仿盤橢圓金融‌(ellipsis.finance),穩定幣挖礦收益高達1000%,吸引不少資金衝進去。Belt資金被分流嚴重,TVL從一度逼近10億美元到慘遭腰斬,只剩下5.7億美元。

在此後的一週裡,儘管橢圓金融持續吸金,但Belt的鎖倉量此後不再減少,逐漸增加,並在昨天深夜達到10億美金。

這說明,Belt一定有某種優勢,可以扭轉資金被吸走的頹勢,並重新吸引資金進來。

第一點,沒有割早期投資人。Belt的IFO價格是20美元,在pancakeswap開啟交易之後衝到200美元。此後的一週最低跌至50美元,隨後便緩慢上漲。今天最高漲至110美元,朝著歷史高點前進。

作為一個新專案,早期投資人的支援非常重要。當然,在幣圈,很多人還是玩跑得快遊戲,新專案上線即拋售。Belt即便最低價也是IFO價格的2倍多,對得起每一位早期投資人。

這也容易贏得潛在投資人的信任感。

第二點,代幣捕獲協議價值,持續通縮。對於Belt,你可以將它看作是YFI和Curve的結合體。在上面,你既可以做穩定幣兌換,也可以利用機槍池獲取低風險的挖礦收益。

(圖片來源:https://beta.belt.fi)

以BUSD兌換USDT為例,1億美金的BUSD兌換USDT再兌換回來,手續費和滑點都算上,損失只有0.52%。

Belt是可以捕獲協議價值的,而且持續通縮。Belt的協議收入來自兩方面,一方面是交易費收入,另一方面是收益分成。

穩定幣兌換每次收取0.1%的費用,其中一半被用來回購Belt並銷燬,另一半分給流動性提供者。挖礦收益的8%回購Belt並銷燬,其餘的分給流動性提供者。

回購銷燬是賦能Belt的重點。在Curve上,交易費的50%作為管理費提供給持有人,此費用對代幣經濟學沒有幫助,也不會產生通縮效應。Belt是將交易費用的50%和收益的8%回購Belt並永久燒掉,這會增加Belt代幣的稀缺性並增厚Belt的價值。

第三點,廣泛的業務合作。目前,Belt已經與ForTube、Linear Finance、Value DeFi等達成合作。這些合作方涵蓋抵押借貸、跨鏈與資產管理等領域,Belt可以聯合各方充分發揮自身的資金優勢進一步鞏固行業地位同時促進DeFi生態更好發展。

第四點,挖礦收益確實太香了。Belt的穩定幣挖礦收益年化在80%上下,即便橢圓金融的比它的要高(寫稿時是186%,實際到手打半折),然而由於橢圓金融在前3個月拿到的獎勵會被罰沒一半,兩相對比,還是Belt更安心。

第五點,估值便宜。Belt的流通市值是1億美金,鎖倉量是10億美金,二者之比是0.1倍。YFI的流通市值是13億美金,鎖倉量是20億美金,二者之比是0.65倍。即便按照Belt每天釋放 33926.4個,年產量是12383136,目前市場流通量是932693個。按照當前110美元的價格,這些代幣總市值是14億美金。14/10=1.4倍。和YFI的1.5倍相比,也並不貴。而且相比YFI,Belt有回購銷燬機制。

CeDeFi勢頭強勁

Belt在不到一個月內聚集10億美金的鎖倉量只是一個縮影。

過去一個月,BSC整個鏈上鎖倉量從85億美金增長到214億美金,增長了1.8倍。同期,以太坊DeFi鎖倉量從436億美金增長到547億美金,增長了25%。

一個季度前,BSC和HECO的鎖倉資金總共不到8億,同期以太坊上的DeFi鎖倉資金是240億美金。如今,BSC和HECO的鎖倉資金加起來將近290億美金,一個季度增長了35倍,後者增長了1倍多。

以太坊依然是整個區塊鏈最大的創新地,總能冒出一些讓人耳目一新的DeFi應用,然而目前的以太坊手續費實在太貴了,不少投資人望而卻步。而以太坊二層擴容方案Optimistic Rollup宣佈延遲上線,預計在今年7月份啟動。

同時以太坊龍頭DEX uniswap的V3方案要等到5月才能實現。

這些因素無疑為中心化交易所支援的DeFi(CeDeFi)提供了絕佳的機會視窗。

CeDeFi還會反哺交易所。以BSC為例,每天鏈上交易需要使用BNB作為燃料,會刺激BNB的需求,進而反映在價格層面。

BSC上面優質的專案有很大機會在幣安交易所上市,上市之後會吸引更多投資者交易,可以為幣安貢獻可觀的交易費收入。這些收入一部分會拿來回購BNB,增厚BNB的價值。從最近BSC上一些專案的價格和BNB價格看,確實存在著某種程度的共振效應。

目前,以幣安和火幣為主導的BSC進展最為迅速,借貸龍頭VENUS的鎖倉量超過73億美金,借貸總量35億美金,流通市值6億美金。DEX龍頭pancakeswap鎖倉量58億美金,流通市值26億美金。HECO實力稍弱,借貸龍頭Lendhub鎖倉量7億美金,借貸總量未知。DEX龍頭MDEX鎖倉量21億美金,流通市值5億美金。OKEx支援的OKEXChain還未上線,如果不抓住視窗迅速推出,恐怕在以後的競爭中很難立足。

儘管很多人至今對CeDeFi持有偏見,然而CeDeFi確實在迅速趕超DeFi,事實已經證明了這一點。

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