關於CREAM的投資分析和評估


首先,我的投資組合策略中對應的cream類別為第三個。

主要是第三個令牌抵押defi,但我也有dex產品,作為defi聚合器,似乎即將出現1個b2c dapps的領域,因此也對應於子類別匹配。

分析通常是六個角度:痛點分析,產品分析,團隊分析,團隊執行能力,token經濟性分析和技術成熟度曲線分析。

痛點分析

這是與銀行業務有關的一點。

銀行貸款模式存在很大問題。這是因為詳細確定了截止日期,利率和抵押品等各種條件。原因是銀行已成為金融體系中的“中間剝削者”。

銀行的商業模式非常簡單。如果您有多餘的錢,請將其存入銀行。並獲得利息收入。另一方面,那些想要錢的人來借入存入銀行的錢。銀行職員作為中介人存在。銀行業務員“檢查”需要錢的借款人,將其借出,以利息形式支付,然後將一部分費用退還給存款人。

但是,銀行業務員決定向誰貸款,對嗎?這就是導致“中間開發問題”的原因。要了解這一點,為什麼網際網路如此成功?您可以考慮一下。

網際網路之前的媒體中心是電視。至於如何在電視上播放內容,有一位藝術家正在製作,娛樂機構,電視臺,廣告商等決定以中間開發者的身份向使用者播放哪些內容。這就是為什麼有很多藝術家退休的原因,儘管他們的使用者有需求,但他們卻沒有看到任何曙光。

網際網路已經摧毀了它,並使它全部民主化和分散化。這就是為什麼youtube和instagram上許多著名藝術家誕生的原因。哪個藝術家更好,不是由電視臺或娛樂機構決定的,而是由使用者直接決定的,這是網際網路成功的背景。

藉助區塊鏈,這在金融界也開始發生。

到目前為止,在金融體系中,銀行,風險資本家,信用評級機構等一直在中間人之間開展業務,這些人是有盈餘的人和有需要的人。也就是說,區塊鏈將變得民主化,分散化,並且一種允許富裕者與需要富裕者之間直接通訊的機制在未來將變得司空見慣。

其次,在defi中,非託管系統對於保護客戶資產免遭駭客入侵至關重要。

集中交易和借貸平臺容易受到駭客的攻擊。例如,加密貨幣交易所過去曾發生過總額近1500億日元的駭客攻擊事件,所有這些都發生在集中式交易所中。為什麼?

這是dex協議0x白皮書之一的摘錄,但總而言之,集中式交換在一個系統中擁有由使用者擁有和出售的虛擬貨幣池,因此一次駭客可以賺取數十億美元。這就是為什麼駭客有針對性的動機。

另一方面,dex完全不同。每個使用者的錢包持有的虛擬貨幣被分散。分散到此級別可阻止駭客進行駭客攻擊。這是因為破解一個錢包帳戶的工作量與破解一個集中式交易所的工作量相同,但是您可以獲取的貨幣數量處於個人所有權級別。而且,您不知道沒有攻擊就不會知道在哪個錢包中持有多少虛擬貨幣。

這種狀態下的dex和分散式借貸平臺稱為“無託管人”型別,即沒有託管服務(儲存服務)的系統。

現在,讓我們基於這種理解來進行產品分析。

產品分析

首先,讓我們回顧一下cream。

該專案於2020年8月由臺灣連環企業家jeffrey huang發起。cream的名稱源自藝術家wu-tang clan的著名歌曲cream(“現金規則圍繞著我”)。這是一個很好的敬意。cream目前在以太坊和幣安鏈上都運營。但是,如果您考慮使用dex,以太坊將是主要的。

cream令牌的發行沒有所謂的預挖礦,因此可以保持一定程度的多樣化。到2020年9月,已執行了相當於要發行的900萬枚代幣的67.5%的銷燬,已發行的總量已降至2,925,000張。

接下來是cream的產品polofolio。首先了解這一點很重要。

首先,cream不是單一產品。首先,在發行時首次發行的cream finance受compound啟發,與他們的貸款協議相同。

接下來,使用cream swap(即dex協議),在下雨時使用balancer製作內容,並且ui接近uniswap。最後,受yfi,curve等人啟發的creamy是amm協議之一,目前專注於穩定的硬幣對,具有永久丟失的低風險,並提供滑動率低的產品。

因此,如果您對此產品組合有一個總體的看法,可以說以下幾點。

這是yfi產品定位的示意圖。它們介於各種defi協議和錢包應用程式之間,其特點是具有最佳化個人投資者資產管理的引擎。

另一方面,cream試圖建立一個垂直整合的產品,從yfi的defi聚合器區域到下面的dex和lending協議,如紅色標記所示。

基於這些理解,讓我們進行通常的價值曲線分析。

根據我的分析,我認為cream的比賽可以組織如下:

首先,aave具有相同的借貸協議。和dex uniswap。還有yfi,一個defi聚合器。最後,幣安將集中提供這三個領域。但是,正如您所看到的,我們已經做出了很多努力,說實話,到目前為止,我們還沒有意識到cream絕對優於這些主要直接競爭對手。

但是,我認為從這個數字可以說出這一點。

簡而言之,cream試圖建立像binance這樣的去中心化產品。我認為我最終將自己處理defi的所有主要層來設計一個整合產品。

在這裡,我想談一談重點。

乍一看,這種垂直整合的產品聽起來很有潛力,但是在軟體行業中,您需要非常小心。

作為一個很好的例子,我們將討論一個名為tribe的社交網路,該社交網路由zynga創始人和前執行長mark pincus建立,然後再從事zynga的開發。

部落是一個不再存在的sns,但是在2003年sns誕生之初,曾經有一段時間它變得如此流行,以致獲得了一定數量的核心粉絲。

但是為什麼現在不成功呢?看看這個。

也就是說,垂直整合軟體的成功是一項艱鉅的任務。部落有三個sns元素。一個sns,其真實姓名與facebook相同,並根據您所屬的社羣使用。領英(linkedin)通常用於根據技能和職業經驗來招聘為專業網路sns,最後是reddit(一種使用評估經濟的內容策劃媒體)。trive具有這三個功能。

我得到了一些核心粉絲,但結果,所有這三個人都成功成為了單獨的sns,而擁有這三個人的tribe變得毫無用處。

從中可以學到什麼?垂直整合軟體非常適合熟悉並喜歡internet的使用者,因為它還具有多種功能,但是對於許多普通使用者而言,學習如何使用它需要花費時間,它已經成為sns。因此,我迷失了為不同目的而推出的更簡單的sns。

我發現cream有同樣的風險。

團隊分析

接下來是團隊分析。這三個主要成員均位於臺北。

首先,創始人jeffley還是reddit的代幣經濟版mithril和nft數字藝術市場machi的創始人。您是區塊鏈市場的持續企業家。

其次,leo還是machi的共同創始人,創始人,也是mithril的前臨時cd。他擁有密歇根大學的mba學位和uc berkeley的經濟學學位。

最後,威爾遜是dao成員和steaker的創始人。他還是mithril的產品和工程副總裁,在此之前,他還是yahoo!的高階軟體工程師。他擁有國立臺灣大學的電腦科學碩士學位。

除此之外,它還有5至10名成員,並且compound可以作為安全和技術顧問提供幫助。

團隊執行力分析

接下來是團隊的執行能力。

根據defi pulse的資料,截至2021年1月,cream的貸款協議效能與其旗艦產品comp和aave相同,目前在該行業排名第五。但是,請記住,tvl遠遠落後於mkr,comp和aave。

代幣經濟分析

其次是代幣經濟。適用於b2c dapps,抵押defi和dex。

讓我們開始分析最重要的網路效應。

但是,基於最終建立整合產品的觀點,並假設與客戶的直接聯絡將與yfi產品相同,以供參考,請分享yfi的網路效應。

首先,起步線將面向對收益農業和流動性池感興趣但對承擔yearn運營風險不大的加密貨幣持有者。然後,參與yfi的defi運營的“策略”建立者將擁有越來越多的獲利機會。

這是最重要的事情,在這裡,如果您透過各種“策略”提高高回報率,客戶滿意度就會提高,因此在聽到謠言之後,更多的投資者擁有yearn您將能夠存入您的虛擬貨幣。這是第一個增長機制,即資產管理的集合資金的增長。然後,一旦建立了第一個增長機制,就會有更多的錢包應用程式連線到yearn。然後,不僅將透過主要的比特幣,而且還將透過altcoin和nft來豐富所處理的資產型別,並且從yearn的收益農業和流動性池中獲利的獲利機會將增加,因此更多的個人投資房屋將流向yfi和客戶體驗將得到改善。

對於dao來說,這至關重要,因為我們的目標是成為一家去中心化銀行

在這方面,與comp,aave,yfi和uniswap相比,cream完全沒有趕上,後者的軟體本身已經分散了。作為參考,我還要介紹yfi的dao。

與其他defi專案相比,yfi的dao是迄今為止最成熟的dao。因此,提供封閉式產品的cream是其在多大程度上可以趕上市場的重要評估觀點之一。

技術成熟度曲線分析

gartner的2020年版本。

適用的類別是“區塊鏈資產脫口秀”和“ dapps”。區塊鏈資產是未來3-5年的超級重要主題之一,但目前的情況是,與引入的comp,aave,uniswap,yfi等相比,它們都沒有獲得明顯的區分點。

最終的綜合投資評估

最終的綜合評價如下。

首先,痛點是5.0。代幣抵押defi在吸引長期投資者和個人投資者進入加密貨幣市場中扮演著非常重要的角色,而這一痛點對於消除世界範圍內的銀行中間開發者也非常重要。

該產品仍在嘗試以垂直整合的形式向所有三個層提供產品,但是它尚未獲得強大的優勢,並且正在嘗試與垂直整合型別中先於它的大規模競爭競爭。就要點而言,我們判斷產品策略將困難得多,並且是3.5。

該團隊的能力是由經驗豐富的連續企業家及其前同事發起的,因此他們具有很高的執行能力,並且為4.0。

至於團隊執行能力的評估,具有良好記錄的優秀執行能力具有極強的競爭力,在競爭defi的貸款時,它處於進入第5位的水平,因此被評為最高是4.5。

考慮到令牌經濟雖然有良好的記錄,但使令牌經濟成為4.0的背景是,它尚未達到可以獲得強大網路效果的產品。

技術成熟度曲線的評級為4.0,可在潛力很大的區塊鏈資產領域實現一定水平的效能。

總分為25.0。

我的最低投資標準是25.0或更高,因此符合我的投資標準。

如果我們能夠製造一個真正簡單和綜合的 defi 產品,那將是非常方便的,因此也是極具破壞性的。不過,鑑於我所猜測的建立非中央集權型雙管齊下的困難程度,我認為需要作出相當大的努力。。

希望對您有所幫助。

注意:最終的投資決定由您自擔風險。

原文連結:https://lifeforearth.com/?p=18334

作者:仲津正朗(mrmasa)

oist 的 eir。

谷歌全球加速器的首席導師 。

orb的聯合創始人和前 ceo (被 sbi hlds 收購)。

利用“dao”構建自主經濟  


免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读