DEX交易量較去年同期增長6,566%,2020第三季度DEX現狀速覽

要點總結

在TokenInsight官網:tokeninsight.com 年初發布的《2019年度DeFi行業研究報告》中指出,DeFi概念出現於2019年,是一種不需要依賴中心主體提供信用中介或背書的金融產品服務。雖然在當時DeFi尚處於早期發展階段,但數量和參與度都呈指數增長,TokenInsight對DeFi行業發展給予了高度正面的評價。

“ 2019-2020,DeFi生態重心由基礎設施向DEX遷移

行業生態方面,2019年DeFi生態中基礎設施類專案與借貸為行業主要發展點,分別佔比22%和13%,DEX緊隨其後佔據12%。

2019DeFi專案分類,來源:TokenInsight《2019年度DeFi行業研究報告》

2019DeFi行業概覽,來源:TokenInsight《2019年度DeFi行業研究報告》

到了2020年第三季度DEX站上行業風口,在UniSwap、SushiSwap等現象級DEX加持下,成交量、每日交易次數和使用者數均迎來突破性增長。三季度DEX總成交量達$47B,為DEX歷史總成交量(2017 Q4至2020 Q2)的4.2倍,佔DEX至今為止總成交量的81%;相較二季度環比增長1,155%,相較2019年三季度同比增長6,566%。

關於19-20年DeFi行業發展變遷可以透過行業圖景佔比進行直觀對比。此外也可以看出,DeFi飛速發展不可避免存在激烈的競爭。DEX的發展仍處於早期,一些推出較早並擁有較好使用者聲譽和知名度的專案(如Uniswap、Kyber)具備良好的擴張基礎;但部分風光一時的專案也隨著DeFi行業發展隕落,行業馬太效應開始逐步體現。

2020DeFi行業圖景,來源:TokenInsight《2020DeFi行業研究報告》

“ 流動性挖礦大幅降低DeFi使用者認知門檻,DEX藉機發力帶動DeFi行業量價齊升

DEX本次發展起始於DeFi在二季度末的整體崛起。此次DeFi崛起促使流動性挖礦成為Balancer、Curve、Uniswap在內的多個DEX專案的共同選擇,此舉吸引了大量新入場交易者與資金的湧入,帶動DeFi行業資產量價齊升。

由交易量計算,三季度各DEX市場份額佔比如下圖所示。Uniswap在本季度發展強勁,擠佔大部分其它專案的市場份額;而1inch、dydx、Curve、Kyber等專案的市場份額在本季度則呈現了縮減的趨勢,季度末市場份額相較季度初減少了5%以上。

2020 Q3 DEX市場份額變動情況,來源:Debank、TokenInsight

“ 頭部專案遭遇分叉奇襲,短期雖能“此漲彼跌”、長期分叉專案頹勢盡顯

值得注意的是,如同BTC的暴漲促使出現BCH、LTC等分叉、山寨的數字資產,在利益驅動下DEX分叉專案在本季度也出現了爆發性增長。以行業熱點專案Sushiswap為例,因UniSwap基於智慧合約的開源性開發,被Sushiswap快速複製,並推出了流動性挖礦與治理通證SUSHI。在短期吸取了原專案UniSwap大量流動性,並倒逼UniSawp儘快完成了治理通證UNI的釋出。

下圖顯示了在Sushiswap推出後的特定時期內,Uniswap與Sushiswap每日交易量變化率的對比。如圖所示,在數個日期內,Uniswap和Sushiswap的交易量變化呈現出“此漲彼跌”的情況;與之類似,Curve和其分叉Swerve也呈現出相互搶奪市場的態勢。Sushiswap和Swerve在本季度推出後交易量已分別達$2.2B和$1.4B,市場份額最高時曾分別達24%和15%,但從9月下旬起市場份額縮減,至9月底分別佔8.4%和0.9%。其中Sushiswap份額在9月16日Uniswap推出治理通證UNI後直降6%。

Uniswap/Sushiswap、Curve/Swerve交易量對比,來源:Debank、TokenInsight

九月下旬,隨著鎖倉值滯漲、DEX交易量下滑、流動性挖礦收益減少以及DeFi資產價格跌落,DeFi為我們帶來的盛夏狂歡步入尾聲。十月,各DeFi資產未能延續過去幾個月的強勢,價格表現普遍遜色於比特幣和以太坊。從“起”到“落”,我們彷彿看到DeFi經歷了一個生命週期。然而,週期的結束並不意味著DeFi的結束。

DeFi與DEX的出現,如同科技與BTC一樣,存在著明顯的“不可逆向發展性”。隨著DeFi的發展,DEX的潛能逐步被髮掘與認可,也必將以一種不可逆轉的力量融入並推動著區塊鏈與數字資產行業的發展進步。作為新興行業的見證者,我們有幸經歷起落,我們期待見證未來。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读