億邦國際開交易所:誰給誰輸血?

買賣虛擬貨幣

4月5日,礦機廠商億邦國際釋出公告,旗下加密貨幣交易所EBONEX正式啟動,合格投資者可以註冊和交易。EBONEX官網顯示,該交易所已支援幣幣交易、槓桿交易和存幣生息三個業務。

去年6月,億邦國際正式登陸納斯達克,隨即宣佈將拓展加密資產交易業務。4個月後,它開始在澳大利亞、紐西蘭等國家註冊和收購當地公司,並於12月31日進入交易所的測試階段,預計今年第一季度上線。

億邦國際啟動交易所,為的是用新增業務擴大營收增長。上市之初,這塊業內被注入了增收的期待。它大概也未想到,衝擊正向它走來,特別是疫情為礦機廠商造成的供應鏈不足。

直到今年3月,億邦國際才完成了6nm礦機晶片的設計。而今年1月,位元大陸和嘉楠耘智的5nm礦機晶片已經進入流片階段。礦機業務的內外交困、加密資產市場的大牛市,或是其不斷推進交易所業務的動因之一。

然而,交易所賽道早已紅海一片,EBONEX想要為億邦國際輸血,任務十分艱鉅。

啟動交易所 億邦股價先漲後跌

EBONEX交易所正式對外營業了,幣幣交易、槓桿交易和存幣生息三個產品被列在官網上,各版塊支援的加密資產有限。

EBONEX的幣幣交易區上,BTC、ETH等15個主流幣種已經上架;槓桿交易區支援BTC、ETH、LTC和EOS四種資產;存幣生息專區目前僅支援BTC,首期100個BTC目前已申購完畢,年化6%。

和動輒幾百個幣種幣對、合約衍生品齊全的主流交易所相比,EBONEX是個新人,不過,它背後站著美股上市公司億邦國際。

有意思的是,億邦國際股價在「啟動交易所」的訊息刺激下,漲了又跌。同花順資料顯示,4月5日,億邦國際股票開盤價為7.51美元,對比頭一天7.03美元的收盤價上漲6%,但當日收於6.53美元,較前一日跌幅11.5%。市場對億邦國際開交易所這事兒有所反應,但也沒有反應過激。

釋放交易所進展訊息期間億邦股價下行

畢竟,開交易所的訊息,億邦國際已經零零星星釋放了快一年,如今算是利好落地。去年6月,億邦國際登陸納斯達克,旋即向市場透露了保持營收增長的三個方向——繼續製造比特幣挖礦裝置;建立一個加密貨幣交易平臺;進軍礦場行業。

在比特幣礦業上擴寬營收來源,對這家礦機廠商來說是本行,而開一家加密貨幣交易平臺則是新路。在幣市,交易所是龍頭產業,往往意味著「錢景」。關注億邦股價的人圍觀它將近一年。

去年10月,億邦國際逐漸釋放了佈局交易所的進展。10月14日,其宣佈在紐西蘭收購了一家當地的金融經紀、財富管理服務的金融公司,以建立本地數字資產金融服務平臺;10月22日,它在澳大利亞成立了一家全資子公司,並對外表示,該公司將作為億邦國際增長戰略的一部分,以建立處於準備階段的數字資產金融服務平臺。

結果,在億邦國際密集釋出交易所訊息的10月,其股價不漲反跌,從10月13日的11.59美元高點,行至月底的8.96美元,此後繼續下行,直至12月14日探底3.94美元,幾乎是上市以來的最低價了。

要知道,去年10月正是比特幣突破1萬美元上行的起點,此後再未跌破這個價格。而生產比特幣「鏟子」的億邦國際反而在股市上探底了,另一家上市的礦機商嘉楠耘智同樣如此。一個背景是,全球疫情對實體經濟的衝擊。去年,臺積電等量產晶片的公司出現了人力和生產物資的斷供,供應鏈的不暢對這兩家礦機廠商的打擊十足,終究反應在了股價上。

億邦國際上市後急於開交易所或許與其主業受衝擊相關。f2pool資料顯示,目前億邦國際生產的翼位元礦機,算力最強的是E12+,但50T的算力功效在所有品牌的礦機中排在了40名開外。

直到今年3月17日,億邦國際才宣佈完成為比特幣採礦機6奈米ASIC晶片的設計,目前還未投入生產。而今年1月,億邦國際的兩大競對位元大陸和嘉楠雲芝5nm晶片已經在臺積電流片,這意味著,翼位元礦機仍然在技術上落後於螞蟻礦機和阿瓦隆。

在這樣的局面上,也就不難理解億邦國際衝入交易所賽道的動因了。

截至目前,億邦國際還未公佈去年上市以來的財務資料。不過4月1日,它宣佈增發5年期的1400萬股A類股,定價 US $ 6.10,計劃籌集8400萬美元資金。公告顯示,這些款項淨額除了用於擴充其加密貨幣採礦、礦場業務之外,還包括建立和運營加密貨幣交易平臺。

從二級市場增發股票融資,並將部分資金用於籌建交易平臺,億邦國際過去一年的財報或將不太好看。

EBONEX輸血億邦國際?

EBONEX上線當天,億邦國際董事長兼執行長胡東在公告中評論,「加密貨幣交換業務的啟動,不僅將擴大我們的加密貨幣業務的收入來源,還將最佳化我們的區塊鏈產業鏈的發展。」

在幣圈,交易所被認為是唯一有穩定盈利模式的賽道,但這裡也從不缺廝殺的創業者們。2018年,千所大戰,此後熊市裡倖存下來並保持增長的為數不多,其中MXC抹茶算是一枝獨秀。此後,從合約賽道中殺出的黑馬FTX如今被業內譽為「小幣安」。

截至4月6日, Coingecko收錄的交易所資料顯示,目前市場上已有395家中心化交易所,其中有305家有使用者在交易。

億邦國際計劃從交易市場中分一杯羹,但也踏入了一個早已千軍萬馬的賽道。火幣、歐易OKEx雄霸著國內市場,幣安和Coinbase在國際上兩強並立,他們的身後還跟著300多家擁有各自使用者的平臺。

從EBONEX的業務板塊看,它仍舊屬於中心化交易所賽道。可中心化交易所的強者們為了突破天花板,正在趁著DeFi風口,轉向了公鏈這塊去中心化的生態裡。

EBONEX首頁

目前,EBONEX還僅接受合格投資者註冊和交易,這大概率是受制於上市公司開展加密資產業務的合規要求。外界據此認為,EBONEX的優勢在於合規性,其合規程度更高,更容易受到市場的認可。

那麼,億邦國際的「親兒子」EBONEX更可對標的是準上市加密資產交易平臺Coinbase,而後者因受限合規,賺錢能力並不如幣種繁多、現貨和衍生品齊備的HBO三巨頭。

就連美國芝商所旗下的合規比特幣期貨交易平臺Bakkt,其交易量也遠遠落後於幣圈原生交易所。4月6日,Bakkt的24小時交易額為6700萬美元,同一時間,24小時期貨交易額排名第一的幣安為56.8億美元,賺錢能力高下立判。

EBONEX對比幣圈原生交易所,最大的差異化生態優勢也正是億邦國際。這家礦機廠商一直保有礦場的業務,服務於礦工。不過,相對於普通投資者,礦工對金融工具的需求更偏向於套期保值,而目前,可以直接對接億邦系礦工需求的EBONEX僅有現貨槓桿業務,尚無期貨及期權這類對礦工更友好的金融對沖工具。

無論是產品還是生態,初初創立的EBONEX挑戰不小,它的面前強敵林立。億邦國際從二級市場為EBONEX融了錢,但這個新交易所何時能熬出頭為「親爸爸」實現真正的輸血,可能還要打個問號。

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