總部位於倫敦的風險投資和私募股權基金 Fabric Ventures 是歐洲最重要的區塊鏈和及加密資產投資基金之一。創始合夥人 Richard Muirhead 自 2013 年以來,一直從事開源、開發者工具及區塊鏈相關的早期投資。Fabric Ventures 剛剛釋出了一份詳盡的報告,展示了今年前三個季度加密世界和 ICO 市場發展現狀和呈現出的趨勢。鏈聞 ChainNews 特別對該報告中的亮點進行了梳理,用讀圖的方式,讓你迅速瞭解,今年前三季度 ICO 市場出現了哪些值得關注的現象。
今年前 9 個月整體代幣銷售市場一覽
時間跨度:1 月 1 日 ~ 9 月 31 日
代幣銷售總金額:123 億美元
ICO 數量:981
完成發售的代幣:414 種,約 42% 代幣發售成功 指銷售資料最終公開發布;
發售失敗的代幣:567 種,約 58% 代幣發售失敗 指已向預先參與發售的投資者全額退款,或者在預定期間截止時間未公開披露任何資料;
平均募集資金額:2970 萬美元
募集資金額中位數:1290 萬美元
前三季度 ICO 總金額比去年高出一倍
感覺今年是個大熊市,但實際上,與預期相反,2018 年前 9 個月的代幣銷售額比去年多出將近一倍,其中第一季度就募資超過 70 億美元;不過,再次之後,第二季度、第三季度銳減。
十大專案募資額佔到 ICO 總金額的 47%
EOS 是今年 ICO 市場上的最大贏家;此外,Telegram 的融資規模也非常驚人,不過 Telegram 只進行了私募,最終放棄了公募。
參與 ICO 的投資回報其實不遜色持有 BTC 和 ETH
很多人覺得投資 ICO 不靠譜,比不上持有 BTC 和 ETH 穩健。但事實可能並不這樣。
下圖展示了擁有充分歷史資料的 ICO 幣種的市場表現,與 BTC 和 ETH 表現的對比。
從 2017 年 1 月到 2018 年第二季度,押注 ICO 幣種的投資組合,以美元計價的平均業績表現其實是優於只持有 BTC 和 ETH 的投資組合的。比較 2017 年年底和 2018 年第一季度的表現,隨著大市的調整,ICO 幣種的投資回報比起 BTC 和 ETH 的優勢逐步縮窄。
多數 ICO 專案是基礎設施 即「賣鐵鍬的」
在 ICO 的專案中,約有 40.4% 是基礎設施類的專案,只有 15.4% 是面向終端使用者的 DApp。
技術堆疊演化表
下面這張圖很值得關注,著眼各種技術堆疊,從最底層到最底層進行了梳理,列出了演化的程序。如果覺得這個圖太小,沒關係,在微信搜尋「ChainNewsCom」並關注鏈聞公眾號,在後臺傳送「1029」,即可獲得該報告 pdf 原件,第 8 頁有清晰大圖。
按法定註冊地計算的代幣銷售地理分佈情況
從下圖可以大概看出哪些地區的專案融資最多。Fabric Venture 指出,該圖可以看出各地監管政策的吸引力,一些新興的地區因為友好的監管政策和環境,成為逐漸興起的加密貨幣中心。這些新興的地區包括香港、瑞士 Zug、新加坡、英國和馬耳他。
同時,世界四個最核心的加密中心已經出現,它們是:倫敦、舊金山、紐約和柏林。
今年私募和預售很重要
縱觀今年前 9 個月加密專案的融資情況,可以得出一個重要的特點:私募輪和預售對專案融資影響很大,貢獻了多數融資額。例如,Telegram 僅透過私募就籌集了 17 億美元,這是最典型的例子之一。
VC 投資趨勢
從 2012 年風險投資機構開始試水區塊鏈專案投資開始,7 年來,風險投資在區塊鏈領域的投資一直持續增長。
金額最高的 10 個風投涉足區塊鏈案例
大型專案持幣呈現中心化趨勢
TokenAnalyst 分析了 2017 年以來 20 大 ICO 專案,發現其錢包分佈呈現明顯的中心化分佈。平均而言,前 10 大錢包持有 60% 代幣 加權市值 50%。這些錢包多數由專案團隊、交易所、預售投資大戶等持有。
相比之下,比特幣和 ETH 的前 10 大錢包,持有這兩種加密貨幣的比例分別為 6% 和 11%。
2017 年以來 20 大 ICO 以十大錢包地址持幣數量排列;紅色為十大錢包地址持幣比例,粉色為第 11~100 大錢包地址持幣比例,灰色為其他使用者持幣比例
2017 年以來 20 大 ICO 以使用者錢包地址持幣數量排列;紅色為十大錢包地址持幣比例,粉色為第 11~100 大錢包地址持幣比例,灰色為其他使用者持幣比例
行業大趨勢總結與歸納
Fabric Ventures 在該報告中還系統介紹了自己的投資理念和投資主題,並清晰梳理並歸納了一些行業發展的大趨勢。下面 4 個圖表非常值得關注:
技術推動歷史變革程序
開源運動的四個階段
推動去中心資料生態的技術趨勢融合
代幣型別與分類