BTC跌破8000美元是期貨合約到期結算導致?

買賣虛擬貨幣

上週五,芝加哥商品交易所(CME)的比特幣期貨合約持倉量創下了歷史新高。根據美國商品期貨交易委員會披露的資料,5月27日至6月3日芝加哥商品交易所比特幣期貨持倉量(未平倉合約)達到了5190單,創下歷史新高且較上一週增長了7%。5月31日是芝加哥商品交易所期貨市場交易的最後一天,合約結算於6月3日交易時段進行。

比特幣期貨交易活動的急劇上升,可能是加密貨幣市場中機構投資方參與度增加的一個跡象。值得注意的是,芝商所曾在2017年12月加密貨幣牛市時上架了期貨合約產品,然而之後的熊市導致整個2018年的期貨交易活動都十分乏味。

下圖:芝加哥商品交易所期貨市場每日快照

實際上,比特幣期貨通常會“填補”週末交易期結束時產生的缺口,並在下一個週一恢復交易。不過,如果期貨合約的需求突然激增,也會產生更大的缺口(從接近本週新開盤時間開始),因此一旦價格迴歸正常,就會出現更大的下跌風險。

上圖中,5月17日和5月31日芝商所比特幣期貨日線圖上顯示的缺口,就是一個很好的例子。

5月17日比特幣現貨價格跌至6600美元,之後較大的買盤壓力使價格再次回升到了7300美元以上,“填補”了四天前期貨市場留下的11.74%缺口。

同樣的情況也發生在了5月31日,當時Coinbase的比特幣現貨價格攀升至9090美元,之後又回落到了8000美元以下(跌幅達到11%),接著再次恢復看漲趨勢,只用了一個小時後便回升至8200美元以上——又一次,“填補”了四天前期貨市場留下的5.5%缺口。

最後讓我們看看最近的這次比特幣現貨價格調整,比特幣價格在UTC時間本週一(6月3日)晚上23:00開始急劇下跌,短時內跌幅超過700美元,這意味著比特幣未能超越並堅定地鞏固在8800美元價位,導致其需要重現測試支撐位。然而在6月2日收盤時其實就有了145美元的缺口,繼而為6月3日開盤創造了將價格調整至8595美元的可能性。實際上比特幣價格調整早些時候就已經開始生效,一些交易所的價格昨天曾跌破8400美元。

本文撰寫時,CoinMarketCap資料顯示比特幣現貨價格跌破了8000美元,約為7949.38美元。

根據美國商品期貨交易委員會的調研資料顯示,空頭頭寸持倉的興趣達到了85.1%,多頭頭寸持倉的興趣為62.9%,這暗示了比特幣價格短期內會有所回落,因為投資者認為其價格可能會下跌。

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