摩根大通推出JPM Coin,是加密貨幣的災難還是福音?

買賣虛擬貨幣


2月14日,美國銀行巨頭摩根大通(JP Morgan Chase)釋出了自己的區塊鏈產品JPM Coin,震驚了金融界。



什麼是JPM Coin?

先看看摩根大通官方對於JPM Coin的解釋JPM Coin基於區塊鏈技術,可實現機構賬戶之間的即時轉賬支付。

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JPM Coin本身並不是法定貨幣,而是代表美元的數字貨幣,存放在摩根大通的指定賬戶中。簡而言之,一枚JPM Coin的價值相當於1美元。當一個客戶透過區塊鏈向另一個客戶傳送資金時,JPM Coin將被轉移並立即兌換成等值的美元,從而縮短了結算時間。

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工作流程為摩根大通客戶將存款提交到指定賬戶並接收相同數量的JPM Coin;這些JPM Coin用於透過區塊鏈網路與其他摩根大通客戶進行的交易;最後,JPM Coin的持有人可在摩根大通兌換美元。

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JPM Coin目前是一個原型,將在摩根大通的少數機構客戶中進行測試,並計劃在今年晚些時候擴大試點計劃。JPM Coin目前專為企業對企業資金流動而設計,由於仍處於測試階段,因此沒有計劃在此階段向個人提供此服務。

有人認為,這是個重大利好;也有人認為,JPM Coin將對比特幣構成威脅;還有人認為,JPM Coin根本就算不上“加密貨幣”。

多年來,儘管戴蒙一直在發表反對比特幣的言論,但他也多次表示,雖然自己不是比特幣的支持者,但相信區塊鏈可以為金融行業帶來好處。

而且,摩根大通一直都與加密貨幣有著千絲萬縷的聯絡。據報道,當戴蒙在電視節目中將比特幣稱為“騙局”時,摩根大通卻在處理著比特幣的交易業務。


JPM Coin再次激起

“加密貨幣”定義的討論

作為新生事物,“加密貨幣”有多種定義。Everipedia將其定義為“一種數字資產,旨在作為交換媒介,使用密碼學來保護交易,用來控制其它單位的建立,以及驗證資產的轉移。”基本定義中並沒有提到關於挖礦等其它內容。也就是說,只要是token,甚至是交易可逆的token,都可以稱為加密貨幣。

然而,上述定義可能無法準確表達出加密貨幣的本質和精神。讓我們來回顧一下比特幣的特性。

根據中本聰所述,比特幣的目標是充當一種“數字現金”。比特幣交易不能在基礎協議中被篡改,這是法定銀行賬戶和信用卡無法做到的。銀行賬戶的可篡改性是大多數欺詐的源頭,而“現金”的本質在於:持有者對其擁有真正的所有權和控制權

使用者在持有法幣賬戶時,有時候仍需要律師來確保對資產的所有權。而且,如果錢存在銀行裡,從理論上說,銀行可能會竊取或丟失使用者資金。

比特幣則不同,使用者只要保管好私鑰,就可以真正擁有這個資產。也就說,比特幣使用者就是自己的銀行

關於比特幣的定義,還有兩個關鍵點。


首先,比特幣是去中心化的,這意味著沒有中心控制點。

比特幣不是賬戶代表和中間人的指令結構,而是按照一套稱為共識的規則來運作。如果交易符合規則,就會被包含在區塊鏈中,其核心就是比特幣的交易記錄。

其次,比特幣還具有抗審查性和不可變性。

鑑於銀行的業務特點,由銀行推出的token(例如JPM Coin)是不可能具備這種抗審查性的。“審查制度”在某種程度上意味著需要符合反洗錢和政治要求。

例如,在美國人與伊朗人之間,大多數業務都是違法的。如果美國人使用銀行電匯來向伊朗人進行轉賬,難度和風險都非常高;而比特幣是可以做到的——這也是加密貨幣存在的部分原因。

那麼,加密貨幣到底該如何定義?它是泛指使用加密協議來保護交易,還是需要具備與比特幣相似的屬性?

嚴格來說,如果token不具備像比特幣一樣的電子現金屬性,以及抗審查性和不可改變性,那麼它就不是加密貨幣。

單純使用密碼學技術並不能稱之為加密貨幣。密碼學無處不在。如果我們在網上檢視任何內容,那麼都會用到某種形式的加密技術。除了加密貨幣,還有其它型別的數字資產,例如銀行發行的貨幣和效用token。 JPM Coin就屬於銀行發行的貨幣。

就連經常抨擊比特幣的“末日博士”魯比尼都發推表示:

“摩根大通新推出的JPM Coin跟區塊鏈和加密貨幣有啥關係?

它是私有的而不是公共的;

是需要許可的而不是無需許可的;

是建立在受信任的權威來確認交易的基礎之上的,而不是去信任化的;

是中心化的而不是去中心化的,稱其為加密貨幣簡直是笑話。”

隨後,魯比尼又補了一刀,“瑞波幣和JPM Coin一樣,也是個假冒的加密貨幣。”


瑞波幣何去何從?

可以說,用於跨境支付的JPM Coin直接威脅到了瑞波幣,因為它也同樣用於促進更快、更低成本的國際支付。瑞波幣可以做到的,JPM Coin都可以做到。

摩根大通選擇建立自己的token而不使用瑞波幣,這對於瑞波幣來說是個嚴峻的現實。摩根大通可以做到,意味著其它大銀行也可以做到。而瑞波幣只能和那些不具備這種能力的銀行合作,而這些銀行往往規模很小。

或者,還有另一種可能性。瑞波公司成為JPM Coin向摩根大通之外擴充套件的合作伙伴。但是,瑞波並非該領域的唯一參與者。例如日本瑞穗銀行,以及R3等公司都在積極致力於幫助大型機構開發自己的區塊鏈解決方案。

對此,瑞波執行長也有自己的說法,銀行對加密貨幣的態度正在改變。但是JPM專案忽略了一點——現在引入一個封閉的網路就像在網景(美國計算機服務公司,其網頁瀏覽器一度佔據主導地位,後慘敗給微軟的IEIPO後推出AOL(網際網路服務提供商,1998年收購網景)一樣。 銀行發行的數字貨幣仍不會是行業真正需要的東西。

JPM Coin將殺死比特幣?


如上圖所示,業內還有一種觀點,即摩根大通將殺死比特幣之夢。這種論點認為,摩根大通推出JPM Coin,這說明了當前經濟中技術應用的廣泛性。區塊鏈技術不再只是以取消中間人而被應用,中間人(銀行)也可以利用它來鞏固其利益。

上述觀點忽略了一個事實,摩根大通建立了自有token是為了使用區塊鏈來更有效地在客戶之間轉移價值數萬億美元的資金,這並不會對比特幣形成競爭。因為JPM Coin並不公開流通,這是一個專屬於摩根大通自身業務鏈條內流通的代幣。

JPM Coin主要有三種應用場景:

1.與傳統加密貨幣應用場景類似,用於跨境支付,主要用於與摩根大通合作的大企業之間的的國際支付;

2.證券交易,可用於交易摩根大通發行的債券;

3.替換掉使用摩根大通公司金融服務的大公司下面小公司持有的美元,這樣更利於內部的監管。

如果摩根大通這一“穩定幣業務”順利開展,想必高盛、花旗也會紛紛參與進來。不過,JPM Coin只是為了讓“體制內”更順滑,對“體制外”的比特幣、以太坊不會產生什麼影響。相反,它還會提醒其客戶關注比特幣和其它加密貨幣。

而且,JPM Coin用於實現批發支付業務客戶之間(銀行間或者國家間的大額支付)的實時交易結算,並不適合普通使用者。因此,它對加密經濟實際上是沒有負面影響的。


傑米戴蒙與區塊鏈技術

最後,再說說傑米戴蒙。通常,加密社羣都認為傑米戴蒙是隻心口不一的老狐狸。當摩根大通積極參與比特幣期貨交易時,傑米戴蒙卻在不遺餘力地向外界宣稱比特幣是個“騙局”。

從本質上說,摩根大通這種銀行業巨頭一直都是區塊鏈技術顛覆和演變的目標。現在,摩根大通想進入區塊鏈領域,想利用區塊鏈技術來維護自己的利益,這無可厚非。

但是,許多年之後,摩根大通可能會被技術更優越的替代品所取代,而區塊鏈技術將被用於日常生活的各個方面,出現改變世界的應用場景。

對於銀行巨頭來說,陰暗、不透明、甚至混亂的金融世界是最理想的,因為在這種環境中,他們可以輕鬆獲利。然而,從比特幣創世塊被挖出那一刻起,這場區塊鏈革命就已經悄悄開啟了。

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