12月初比特幣價格可能會出現大幅波動

12月1日,在周線和月線收盤後,比特幣(BTC)的價格將面臨兩大關鍵事件。即將到來的周線尤其值得注意,因為這可能是自9月下旬以來的第一個紅色周線。

月線將意義重大,因為如果比特幣價格保持在13791美元以上,它將創下比特幣歷史上的最高收盤價。

12月初比特幣價格可能會出現大幅波動

比特幣波動性 來源:Cointelegraph Markets, Digital Assets Data

有三個關鍵因素可能導致比特幣的波動性在周線和月線收盤時飆升。這些因素是圍繞BTC價格的普遍不確定性,創紀錄的期貨交易活動和未平倉頭寸以及過分上漲的周線圖

與此同時,儘管比特幣價格從11月28日的16500美元左右反彈,但交易員已轉為謹慎,預計近期將出現回撥。

有兩個關鍵趨勢可能會推動比特幣的復甦。首先,擁有超過2330億美元管理資產的全球資產管理公司古根漢姆(Guggenheim Investments)獲得了向灰度比特幣信託基金投資5億美元的權利。

在美國,比特幣交易所交易基金(ETF)還不存在,對於大多數機構投資者來說,灰度比特幣信託是第一個進入點。 Deribit報道說,這一訊息引發了期權市場的大量購買活動。該公司說:

“有關古根漢姆巨集觀機會基金(Guggenheim Macro Opps)尋求分配5億美元的報告在上週末被公佈,比特幣從低點反彈了2000美元。平靜的週末期權市場被點燃。”

其次,高淨值投資者和鯨魚可能在週一的預期下逢低買進。正如量化交易員指出的那樣,最近幾周,大多數買家需求都來自美國。

有人推測需求來自機構和基金通常使用的時間加權平均價格(TWAP)演算法。由於TWAP演算法將在週一再次啟用,因此可能會增加買家對比特幣的需求。

交易員通常不確定比特幣的價格方向

目前加密貨幣市場存在高度的不確定性,交易員們對價格的下一步走勢存在分歧。

一些人相信,由於市場趨勢,比特幣可能在週末觸底。例如,BlockTower交易主管Avi Felman說,在Coinbase上,比特幣最近的回撥導致比特幣轉到更強的持有者手中。

牛市期間可能會出現過度拋售,尤其是因為交易員經常尋找拋售的原因。因此,槓桿率過高的買家會被套在高點,從而導致大量清算。但是當交易員期望更多下行空間,並且市場情緒達到低點時,比特幣往往會趨於復甦。Felman解釋說:

“在Coinbase上的大量拋售後,比特幣快速反彈。在我看來,這表明零售正在緩慢回升。在過去的48小時內,從弱手到強手的轉換非常明顯。牛市中的回撥總是使你有大量的拋售理由。”

此外,各種技術指標表明,在較短的時間範圍內,比特幣既沒有超買也沒有超賣。

例如,在日線圖上,比特幣的相對強度指數(RSI)在55附近。如果資產跌至35以下,則該資產被視為超賣。因此,比特幣處於一個尷尬的境地,因為與周線圖一樣,高時間框架圖仍處於超買狀態。

這使得交易員預測,13000美元至14000美元的支撐區間可能很快出現修正。市場的這種高度不確定性可能導致波動性增加,因為新的周線和月線即將開盤。

期貨交易所的未平倉頭寸可能會再次增加,從而增加了價格大幅波動的可能性。

鯨魚在比特幣期貨中變得更加活躍

在最近幾周的整個比特幣漲勢中,主要比特幣期貨交易所的交易活動一直在增加。儘管最近有所下降,但頂級期貨交易平臺的未平倉合約仍保持在10億美元以上。當持倉量很高時,出現空頭或多頭擠壓的可能性會增加,這可能會導致波動性大幅上升。

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比特幣期貨交易量 來源:Cointelegraph Markets, Digital Assets Data

尤其是芝加哥商業交易所(CME),比特幣期貨交易活動顯著增加。有趣的是,《Arcane Research》報告稱,到2020年,最低持倉量超過25 BTC的大型交易員增加了一倍以上。

Arcane的研究人員解釋說,這種趨勢表明機構對比特幣的需求增加。芝商所的交易活動不斷增加,合格投資者和機構投資者可能會由於交易量過大而導致短期波動加劇。研究人員說:

“大型交易員至少持有5張期貨合約,至少等於25 BTC(每張合約5 BTC)。 2019年的平均水平為45個大型交易員,全年沒有任何顯著增長。但是,這一數字在2020年增加了一倍,兩週前我們看到了102個大型交易員的新記錄。這也許是機構對比特幣敞口需求增加的最好跡象之一,我們已經知道,像Paul Tudor Jones這樣的投資者是芝加哥商品交易所這個不斷增長的群體的一部分,芝加哥商品交易所目前是比特幣的第二大期貨市場。”

儘管機構投資者對比特幣的需求一直在上升,但期貨市場仍然是導致波動性的主要因素。

Cointelegraph本週早些時候報道稱,當比特幣從19400美元跌至16200美元時,由於大量清算的影響,僅幣安期貨就清算了價值超過4億美元的期貨合約。

新的周線是一個很大的變數

比特幣將在接下來的48小時內出現一個新的周線,但在每週的時間框架內,這個變數仍然顯示超買。

周線圖的RSI是88,當資產的RSI超過75,它被認為是超買。周線也明顯高於短期移動平均線(MAs),即5天、10天和20天移動平均線。

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BTC / USDT周線圖(幣安) 來源:TradingView.com

交易員一直期待修正,因為周線圖過分上漲。如果比特幣在短期均線上方盤整,將使反彈更具可持續性,因為這將給衍生品市場和現貨買家需求提供時間來迎頭趕上。

此外,比特幣的月線圖甚至比周線圖更加如此(過分上漲)。5天MAs、10天MAs和20天MAs分別為13129美元、10778美元和9685美元,明顯低於當前的市場價格。

但在可預見的未來,單憑技術因素是否就能使比特幣技術得到糾正,仍不確定。如果像古根漢姆這樣的機構買家繼續透過進入比特幣市場成為頭條新聞,它可能在短期內吸引更多的買家和散戶投資者。

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歷史比特幣波動率 來源:Highcharts

首先,從歷史上看,12月比特幣的價格一直非常不穩定。 儘管2019年12月的波動率相對較低,但2017年底和2018年底出現了劇烈的價格波動,包括分別創下了近2萬美元的歷史高點和熊市底部,如果出現類似的情況,比特幣價格將在年底前大幅波動。

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