NFT 的碎片化,需要 DeFi 賦能嗎?

買賣虛擬貨幣

今年,NFT突然火了。我們基本每週都能在新聞上看到相關訊息,比如,某某的名畫被拍賣了幾百萬美金,傳統的拍賣行也在拍賣NFT等。但是,拍的是什麼呢?從技術語言上來看,拍的只是一個區塊鏈上的串,好像沒什麼意義。

那麼,NFT到底是什麼呢?大家消費買的又是什麼呢?

近日,獵雲財經老友記活動現場,Conflux資深產品經理George帶來了他的精彩觀點。

01

NFT市場的現狀

現狀1:NFT遍地開花

(1)NFT藝術品湧現

我們看到一些高價值的收藏品,拍到了極高的價格,好像每個人都在躍躍欲試。於是,很多人在想,是否也可創作一幅畫賣100萬美金。或者,能否去藝術學校找些藝術生,把他們的作品孵化包裝後上市,賣個天價以實現財富自由,但其實好像不是這樣。

(2)萬物皆可NFT

NFT概念火了。於是,為了炒作也好,為了真正解決某種問題也罷,大家提出了萬物皆可NFT的概念。在做傳統業務的過程中,很多人都想把業務主體跟NFT聯絡起來,藉著 NFT的熱度炒一炒。

現狀2:⻓尾效應明顯

(1)⾼價值NFT拍出天價 (2)普通NFT有價⽆市

我們能看到,大部分NFT的流動性和流通量都聚集在不幾個主流的NFT市場裡,比如OpenSeaRarible。有一部分很小的NFT平臺,它們在做一些差異化的作品,比如NBA Top Shot,就是在一個獨立的鏈上去做純NBA粉絲生意。它的目標客戶就是NBA球星的一些粉絲,賣的都是一些球星的經典進球影片,把這些影片NFT化,其實是一個很小的面,但做的還是蠻成功的。

隨著NFT的成功就會出現各種各樣的NFT,大家畫畫、寫字,拍個影片都能發上去NFT,但是在真正交易的過程中,有些類似於今天中國樓市的賬面資產5000萬的公寓或別墅,你真的能賣出去嗎?

這個市場的流通性是怎麼樣的?其實你掛到OpenSea上,你會發現大部分的NFT是根本賣不出去的,流動性極差。這與我們今天監管重拳下的樓市一樣,多重限購政策會導致房產的流動性特別差,投資房產今天來看好像不是一個好的選擇了。

其實,當下大部分的NFT都處在一個有價無市的狀態,甚至你連1個或0.1個以太坊都賣不出來。

總之,整個市場處於遍地開花,或者叫群魔亂舞的狀態。

02

NFT市場普遍存在的問題(⾦融方向)

交易流動性差

正如剛才所說,買到一個NFT作品你是賣不出去的。雖然你買的時候好像還不錯的樣子,但實際上根本換不了手。

資產價值效率低

如果我買了一幅名畫掛在辦公室或者家裡,它至少有一個屬性,即我每天能欣賞它,或者朋友來時可以炫耀一下。但是,我錢包裡的NFT資產是沒有任何價值的。它們在金融屬性上,從資產的角度來說,它沒有給我帶來任何正向的收益,它只能存在我的錢包裡,我開啟錢包每天看兩遍,在這裡好像沒什麼意思。

而我的房產是可以抵押貸款出來的,它有一定的資產價值。

市場估值不準確

這其實是由前兩點帶來的引申問題。當交易流動性變差的時候,資產估值偏差是非常大的。

基於這三個問題,我們就提出:如何讓你的NFT發揮更⼤的價值?

過去一年,DeFi的一些應用非常火,它在區塊鏈的世界裡解決了很多現實中的金融問題,讓各種金融行為搬到鏈上以後,都有一個去中心化的無邊界的體驗過程。

在合規和監管的框架下,DeFi未來有潛力顛覆現有金融系統,提高整個金融的資金率或運轉效率。

我認為,DeFi是為NFT服務的,是一種去中心化的金融服務模型,它最終會幫助所有的NFT更好地融入到整個金融市場中去。

DeFi化本質是NFT的碎片化,把NFT打散變成和通證一樣有金融屬性的資產,這種前提下,DeFi就能完全賦能NFT。所以,DeFi+NFT最大的基礎是把NFT碎片化。

NFT碎片化以後,DeFi怎麼賦能NFT市場?如何讓NFT的交易流通性更好,更具有資產價值?

在數字世界不存在實體分割行為,目前最常見的一種NFT碎片化形式是把NFT發行質押到一個池子裡,然後發行出對應的ERC20通證。

比如,一幅畫對應的是1萬個通證,那這1萬個通證是可分割的。它可以適用到今天所有DeFi模型玩法裡,既可以拿這1萬個通證去交易,也可以拿這1萬個通證去借貸。它就不再受NFT不可分割屬性本身的限制。

所以,碎片化後的NFT提高了交易流動性,也會發揮出資產流動性的價值。此外,它還明確市場定價,比如,一瓶水由10個水通證構成,那一瓶水的市場價格便由10個水通證決定,一瓶水NFT後的市場價格是很公允的。

03

NFT碎⽚化的應⽤場景

賦予了DeFi玩法後的NFT,我們可以用通證去各swap裡面交易,交易流動性自然十分充沛 。

同時,我們也可以共享所有權,比如,一瓶水10個通證,你6個,我4個,其實是我們兩人在共享一瓶水的所有權。如果這瓶水今後產生了收益,我們是可以按照通證持有的比例來分紅的。

DeFi玩法中,最流行的是質押挖礦。透過質押挖礦,會挖一些通證出來,1瓶水可能換成10瓶,也就是說可產⽣PoS/PoW收益 。

最後,它也可以作為抵押品借貸。一瓶水碎片化後變成一堆水的通證,而通證是有明確市場價值的,它可以在現有DeFi借貸協議裡跑得轉。

04

NFT碎⽚化的應⽤案例

第一個案例Metapurse基⾦

⾼價值NFT資產分割始於Metapurse基⾦,他們是Beeple's Everydays 5000 (價值6930萬美元的NFT)的買家。Metapurse基⾦將作品進⾏分割,創造了 B20代幣,並分兩期發售。

現在的NFT資產分割平臺(NFT碎⽚化)可以將ERC721或ERC1155轉化為可交易的同質化ERC20代幣,這個創新為NFT和其他收藏品帶來了前所未有的流動性。

第二個案例 NFTfi

借款⼈可以抵押任何ERC-721代幣(NFT資產),其他⽤戶則可以按需提供貸款。若該借款⼈接受此筆貸款,則將收到貸款⼈的wETH和DAI,與此同時,該NFT資產被鎖定⾄NFTfi智慧合約中,直⾄借款⼈還清貸款。如果借款⼈沒有在到期⽇之前還清貸款,該NFT資產將轉給貸款⼈。

對於貸款⼈⽽⾔,可以為其喜歡的任何NFT資產提供貸款,以及⾃⾏設定貸款額、貸款期限以及希望在到期後借款⼈歸還的總⾦額。貸款期限從7⽇、14⽇、30⽇和90⽇不等。

05

什麼樣的NFT值得被碎⽚化 ?

第一類,⾼價值的藝術收藏品。一個人吃不下,或者說為了增加流動性,吸引更多的人參與到藝術品的交易之中。

第二類,價值趨同的同類品。把價值趨同的一些產品都丟在一個池子裡,被碎片化進行資本利用。

第三類,具有高度靈活性的特殊品。因為這個NFT具有高度的特殊性,所以我們沒有辦法把它做成同質化代替,我們只能以非同質化的代幣形式推出。為了體現非同質化代幣特殊的價值,我們可以把它碎片化後以去中心化金融的玩法體現它的價值。比如,周杰倫演唱會門票碎片化,炒門票就是炒門票碎片化背後的通證。

06

怎樣把NFT碎⽚化

NFT本體碎⽚化 ,比如說,一幅名貴的畫。

也可以把NFT權益碎⽚化,權益既可以是質押權益,也可以是工作權益,也可以是流動性分紅權益。

第三,可以像遊戲一樣,把NFT和碎⽚化通證聯動。

我堅信,未來是屬於DeFi和NFT的時代 。

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