首先，成為你所在領域思想迷宮的專家。對構建DEX感興趣？或者是借貸業務？做市商公司？新的layer2機制？在你的面前有豐富的歷史，你應該向其他迷宮中玩家學習，不管還在不在玩的，以理解迷宮的佈局方式。這些企業如何賺錢？誰是它們的客戶？它們有什麼不同？它們釋出了什麼功能導致他們的成功？
如果你對迷宮追尋什麼並不清楚，建議你參與此項練習：從現在開始兩年內，你認為加密領域格局將如何改變？不要構建另外一個layer 2 或另外一個智慧合約平臺，人們在好幾年前都已經意識到這個問題，而現在他們已經走得很遠了。現在參與這樣的競賽已經有些晚了。
你需要考慮的是，當你的產品最終成熟時，未來什麼會變得更有價值。這需要一些對加密世界未來如何演化的遠見和信念。到那時，驅動新產品需求的世界有何不同？也許到時候，有了高吞吐量的layer 1，也許有更多現實世界的資產被代幣化，也許互操作性已經成熟......不管如何，你需要展望未來並預測市場需求。
另一方面，而有些想法迷宮，我們幾乎很肯定，它們只會進入死衚衕。任何進入這些迷宮的創業家們註定要失敗。
以下是部分在1CO熱潮時獲得資助的一些想法，但現在幾乎無法籌到資金。不管出於什麼原因，這些想法依然還有人在謀劃。從我個人角度，這些想法包括：
l 新的法幣支援的穩定幣。除非你是Facebook或JP摩根，已經有太多的穩定幣，這些都是你需要去競爭或進行差異化的。甚至即使Tether出局，還有一大堆的法幣支撐的穩定幣，它們有很強的渠道，隨時可以取代其角色。
l 跟其他去中心化的穩定幣設計稍有不同的穩定幣。例如加密貨幣抵押型別和演算法型別。現在從頭開始的話，肯定有些晚了。並且，現存的去中心化穩定幣並沒有顯示出足夠的需求來容納更多的競爭者。散戶投資者已經表明，他們不願意在穩定幣之間進行區分。
l “比特幣殺手”。很抱歉這樣跟你說，但比特幣已經幹掉了所有比特幣殺手。比特幣為王的原因跟技術無關，因此透過技術基礎來跟比特幣競爭是不明智的。（藍狐筆記注：作者認為，關於價值儲存的加密貨幣領域的競爭已經塵埃落定。當然，這個觀點一定會很有爭議。）
l “以太坊殺手”的視窗正在迅速關閉。總的來說，這類專案很難再獲得融資了。在未來兩年內，至少有10個專案要推出；除非你具有強大的渠道優勢，否則現在你可能有點晚了，無法真正在這個領域競爭。（藍狐筆記：本文認為智慧合約平臺的競爭還有些許的機會，有很小的視窗期，但主要的競爭者已經都在位置上了，如EOS、Harmony、Solana、Cosmos、Polkadot、Nervos等，除非非常非常強大，現在進入時間有些晚）
l 關於X的區塊鏈。X可以是廣告、石油和天然氣、香蕉等。這跟“X的社交網路”模式類似，或“X的Uber”模式類似，幾乎所有這些都是毫無必要的，且無法成功地解決他們試圖解決的問題。如果你試圖透過為這種小型經濟體增加支付代幣，從而實現商業化獲利，這種情況尤其如此。
培養一下直覺，因為有如此多的創業者都選擇了這種類似的模式。
區塊鏈最初發明出來是為了解決創造去中心化貨幣的問題。很多人，包括我自己，起初都認為區塊鏈技術能通用化地解決很多不同的協調問題。到目前為止，這些論斷都被否認。我們還沒有看到區塊鏈在貨幣和產權之外發揮大的作用。
我並不認為這只是偶然或太早期的問題。相反，似乎只有為數不多的協調問題才能用這種技術單獨解決。
看到一個有多個玩家難以合作的零碎生態系統時，總是很想去做：“嘿，我敢肯定區塊鏈可以解決這個問題。”我看到過數百家初創公司，他們都在推出類似的解決方案。
在深入瞭解這些專案之後，這些模式幾乎都是區塊鏈無法單獨解決的問題。經常出現這樣的情況，這些初創公司對它們要改進領域的玩家為什麼不合作缺乏足夠的瞭解（通常，這是因為這些領域的參與者有動力不合作。）
此外，許多“X的區塊鏈”遊戲實際上只是使每個人都遵循通用資料標準。遺憾的是，這實際上與區塊鏈的獨特屬性並無多大關係，且由於其他原因也很難做到。
全球性的、無須許可的、可程式設計的貨幣和財產實際上是全新的。我們建立區塊鏈第一個做的事情就是這個，直到現在，它們似乎是我們使用區塊鏈技術唯一根本的革新。
我鼓勵你在這個方向上進行探索，因為我相信這個產業的大多數創新都會基於此構建。
l 為還不存在的客戶進行構建，這種景象隨處可見。
為還不存在的客戶構建產品確實很難。這就像是在iPhone發明之前試圖構建IOS的應用一樣。
現在來說說財富百強公司的構建。它們並沒有在使用區塊鏈。當然，它們說它們有在搞。其實，它們沒有。它們只是在創新部門進行玩具概念驗證。
這有點類似於2004年的雲端計算：就目前而言，這是讓大企業創新部門感動興奮的花哨流行語。但是，對於企業的決策者來說，將其基礎設施進行過渡還為時過早。
現在跳過大公司，期望他們從現在起5-10年後才開始大規模使用區塊鏈。
你可能會爭辯：但是加密領域太新了！它將改變世界！它會帶來全新的世界，有全新的貨幣規範！這就是我的客戶的來源所在！
好吧。但，今天存在的所有偉大的加密企業所構建的業務至少都是當時人們有需求的。（藍狐筆記：其實此處不完全是加密公司，還包括加密專案）這些人可能只是一小部分群體：密碼朋克、ETHheads、加密交易者等。但，不要陷入構建一個完全不存在的業務的陷阱中。
押注未來趨勢的最佳方法是為一小部分客戶群體構建業務，而這個業務你相信未來會成長。不要為還不存在的客戶群體構建業務，並試圖想象他們的未來偏好。所構建的業務沒有客戶反饋，也無法瞭解是否在取得任何進展。對於初創公司來說，這幾乎是煉獄。
l 為加密領域的意見領袖構建業務。
這是初創公司另外一個常見的陷阱。在大多數行業，你構建的產品，如果是意見領袖所喜歡的，那麼，大多數其他客戶也會喜歡。但加密領域不同，加密意見領袖並不能代表加密領域的客戶。
如果你離開加密領域的意見領袖，那麼，你會假定大多數加密貨幣的消費者都是偏執的密碼朋克，他們自己執行全節點，且從來不在交易所上存放加密資產。
事實上，這隻描述了很小一部分加密使用者群體。大多數加密貨幣使用者在交易所持有其資產，對如何進行命令列導航毫無所知，也從來沒有聽說過奧派經濟學。相比於去中心化，他們更關心賺錢和良好的使用者體驗。
l 在對加密產業監管不友好的司法管轄區構建業務。
如果你構建的業務與棘手的法規會產生相互作用，加密領域這一點尤其明顯，所以，你所建立業務所處的司法管轄區很重要。如果你構建全球產品，這意味著一些地區，例如香港、新加坡、瑞士是很好的成立公司所在地。另一方面，如果你在紐約構建一家加密公司，你將支付高昂的薪水和租金，僅僅是為了讓監管機構緊緊盯住你。
這不是說在紐約構建的公司就無法成功，但你應該衡量一下利弊。如果你在做任何交易領域的業務，例如DeFi，或試圖構建一個全球公司，正如今天很多加密企業一樣，那就有必要仔細考慮你的監管策略。大多數企業家傾向於掩蓋這一點，但是，從一開始就選擇好公司的司法管轄區也是公司未來最關鍵的決定之一。
換言之，不要害怕監管。監管開始是一個障礙，但一旦你建立了自己的業務，它同樣可以作為強大的護城河。另一方面，在你成立業務之前，你也無法花費很多錢在律師上。
一旦你感覺自己的想法經過精心打磨，你應該將其擴充套件到更大的計劃中。Slava Akhmechet有一個20點清單，可以做啟動思路的參考。
驗證你的想法
你現在已經掌控正在做的事情。是時候進行驗證了。參加本地的聚會，參加駭客馬拉松，跟其他創業家溝通。跟所有聰明的人溝通，並獲得他們的反饋，保護你想法是毫無意義的事情。
l 建立概念證明。
線上上或駭客馬拉松上展示出來。讓人們對你的工作感到興奮。很多偉大的加密專案都是這樣誕生的，InstaDapp就是從駭客馬拉松上孕育而生的，它最初的名字是CryptoPay，而BitMEX在籌集到外部資金之前就啟動了他們的“Alpha”交易平臺。
l 儘可能花更多的時間跟你的使用者溝通。
找到使用者的痛點，他們正在使用的產品是什麼，這些產品有什麼不足。
到這個時候，你應該知道自己的實際客戶是誰。他們是投機者嗎？還是交易者？DeFi使用者？
如果你從事的業務更像是基礎科學，例如深度科技，新區塊鏈等，那麼，要想獲得使用者驗證比較困難。如果是這樣，你應該跟很多技術人員和專案溝通，他們可能會在基於你的專案構建業務。（藍狐筆記注：其意思是說，由於專案更像是基礎設施如公鏈，不直接面向普通使用者，所以跟開發者們溝通很重要）
在這個階段，設計反饋非常寶貴。但大多數情況下，還是要依靠自己的設計和構建。
籌集資金！（或者不籌集）
假設你已經驗證了自己的想法，你也確信將其轉化為業務是值得的。
那麼，下一個問題是：我需要籌集資金嗎？通常，這個問題的答案是：不！如果你的業務不是資本密集型的，或者推出原型很便宜，那麼你就不需要籌集資金。
Coinmarketcap是最大的加密價格聚合者，它最初只是一個工程師的業餘專案，當時他在一家紐約的軟體公司全職工作，也沒有獲得額外的風險投資。而現在，它是加密領域中最大的廣告驅動業務之一。
但很多公司都是資本密集型的，或者只是為了發展更快以擊敗競爭對手，因此需要籌集風險資本。如果這是你，那麼然我們梳理一下完成募集資金所需要的條件。
首先，你需要準備一個介紹。如果是做技術類的專案，還需要準備白皮書。為什麼要白皮書？主要是因為加密行業對比特幣和以太坊所帶來文化的熱衷。
你的介紹非常重要。它需要傳達你的專案實際上是做什麼的。你會驚訝地發現，其實能做到這一點的專案不多。它也需要傳達出你的專案是如何運作的。如果作為投資者，我可以指出任何明顯的沒有解決的短板、攻擊以及忽略，那麼，這並不能讓我確認你已經全面思考了整套系統。
你的介紹也應該可以描述你的經濟學以及為什麼你的代幣/股份能捕獲價值。且考慮到這是2019年，你需要包括至少可行的上市策略。“構建好專案，其他自然而言就會到來”，這種策略已經不會再讓人信服，因為你要面臨成千上萬個加密專案的競爭。
你還應該開始考慮估值。這不一定要出現在你的介紹中。但如果關於這方面的話題發生時，你應該考慮對公司進行定價。
對於早期交易，通常可用對比來完成。參考相同領域的專案，有類似的質量，有類似的市場週期，它們是如何估值的？另外，跟2017年的籌集資金的專案進行對比，對你沒有任何好處，那是一個完全不同的市場，沒有人會給出當時相同的估值。（藍狐筆記：這主要是因為2017年屬於1co狂熱期，估值不理性。）
如果你之前從未做過介紹，那麼，遵循Airbnb的結構就不會出錯。
現在，你需要向一位真正的VC推銷。你如何獲得VC的青睞？答案几乎總是透過他們的網路，這意味著你需要推薦人。這可以透過另外一個VC，或者，透過他們合作過的創業家進行聯絡。
不要指望透過會議上認識VC的方式來實現接觸，也不要指望Linkedin。老實說，我不知道是否有VC會透過電子郵件來關注某個專案，除非這個VC對專案很熟悉。
因為加密行業是全球性產業，我們在世界各地獲得如此多隨機的推銷，而且其中還有部分是徹頭徹尾的騙局專案；我們根本無法對它們進行全部盡調。矽谷的所有VC公司都會告訴你：進行熱情的介紹，這對於加密貨幣的VC來說，這是雙重事實。
但如果你被推薦，通常會消除噪音。當然，這其中也有介紹的藝術。
最終，一旦你進行融資，你會想設立明確的融資截止日期，能建立緊迫感，也能顯示你的認真態度，還有VC很忙，如果你不抓緊，他們往往會忽略掉。你也應該設立截止日期，因為融資很耗費創始人的時間，你希望儘快完成融資，然後將精力放在構建業務上。
那麼，你應該向誰融資？首先，你要注意自己的融資階段。你要確保當前融資階段的所需資金跟要談的基金相吻合。a16zCrypto和Paradigm是讓人驚歎的加密基金，但它們很大、是後期基金，一般情況下，它們的投資額較大，50萬美元的前種子輪的投資對他們來說，不值得花時間，這種投資額不到其投資組合的0.2%。但較小的基金，很願意投資25-50萬美元，也有活躍的天使投資人和家族辦公室也樂於在更早期的階段投資。
對投資者做盡調時，跟他們投資過的創業者們聊天是很值得的。在加密領域尤其如此，如果有人給你錢，然後就接受，這絕對不是一個好主意。
在像加密領域這樣不透明的產業中，“聰明的錢”和“啞巴的錢”之間的差異尤其大。投資人將創始人趕走的故事有很多，起訴公司，或阻止隨後幾輪的融資。你期望的投資者應該是跟你一起構建並長期一起的人。
話雖如此，創業家們經常認為融資只是個等級問題。作為創業者，根據所融資的基金排名來進行等級劃分。但，這是一個錯誤的思考方式。融資不僅是分等級的問題，更是匹配的問題。VC也需要匹配其投資組合。
如果他們在交易所方面下重注，或者他們有很強的DeFi偏好，或者他們沒有足夠的智慧合約平臺投資，這些通常將決定你是否適合一個VC或另外一個VC。或者，如果他們對你有所瞭解，那麼跟投資關係較弱的其他企業家相比，投給你的可能性更大。
因此，請跟更多的投資人溝通。明智的選擇：在早期階段，不要對估值過度最佳化。我知道，從一個投資人的口中說出來，貌似有為自己說話的嫌疑，不過，你會一次又一次地聽到這樣的話。
估值，在早期階段，估值沒有跟挑選合適的合夥人和為公司設定好的增長軌跡重要。如果你成功了，你會賺到大部分錢，而不是你的早期融資。
這有悖常理，但值得一一列舉：融資太多通常會給公司帶來不好的結局。（藍狐筆記：這個觀點有很多案例佐證，但也有不少反例。所有成功的公司並不是以融資多少來判定的，如果創始人進入一個很好的業務模式，融資更多對於公司的發展並非一定壞事。有些專案融資很多，往往是因為創始人的背景光環的原因，所以兩者並非有什麼直接關係。作為創業者，如果早期能融資較多的資金，沒有什麼壞處。當然，肯定不是越多越好。）
我們都知道有些大型的1CO專案過度融資，這些資金都在他們的手中，不清楚如何迭代其數千萬美元，它們被鎖定在不再有意義的商業計劃書中。當然，籌集的所有資金都不是變現，它不會在你的銀行賬戶上。它位於你公司的保險箱中，是幫助公司構建業務。如果沒有明確的道路，公司就會停滯不前，陷入政治和內鬥。這不是你想要的結局。
如果要進行股權融資，你的融資看起來應該像標準的初創公司的融資。但對於代幣融資，它是完全不同的情況。
代幣融資的結構
代幣融資的話，很多事情都是由加密公司的結構來完成。一般而言，跟帶有代幣權利的股權（即，公司股東將自動被授予公司建立的任何代幣。）相比，SAFT現在不再受歡迎。但是，大多數好的加密投資者可以做股權或代幣融資。具體可以與投資人或法律顧問探討。
你要仔細考慮代幣分配。你不應該給予團隊超過15-20%的代幣供應，投資人不超過30%的代幣供應。如果VC超過這些，你的代幣有可能變成VC幣。你肯定希望你的代幣分佈更廣泛。
另一方面，一些代幣的創始人出售很少的代幣。他們希望透過以儘可能高的估值來出售一小部分代幣，希望最大化他們的所有權，並賺取大錢。這是一個巨大的錯誤。代幣不是股份。
代幣分發的重點是儘可能廣泛地分發代幣。為什麼？代幣應該是全球性的、去中心化的、類似於貨幣的。換言之，代幣因為分散式而值錢。擁有80%的公司股份讓你成為精明的持有人，而擁有80%的代幣則會讓其毫無價值。你應該對代幣的分散式很興奮，因為它讓你的代幣更有價值。
應該成立基金會嗎？應該在哪裡成立？基金會和公司之間應該採取何種安排？
儘管我想很肯定地回答這些問題，但現實是，沒有人能真正確定，也還沒有最佳的實踐。簡而言之，我們可以看到每個模型都向南而走，但說任何模型都進展不錯，這還為時過早。我們已經看到所有內容，但我們在不久的將來會繼續發展。
你最好的選擇是跟你的投資人、信任的企業家們去聊，並勾勒出自己願意下注的方法。
進入市場
進入市場，渠道，還有很多同一事物的用語。這是加密貨幣領域最容易被忽略的東西。
你如何吸引初始使用者？你能使用什麼分銷渠道？你會使用什麼型別的病毒迴圈或推薦人計劃來吸引新使用者？你的使用者獲取成本會是多少？你的使用者獲取的回報是多少？你應該有一個更加具體的計劃，而不是僅僅“透過意見領袖”或“做市”進行推廣。為了在2019年獲得成功，你需要一些創造力。
如果在做代幣專案，你也需要考慮除了釋出前的投資者之外如何分配你的代幣供應。遺憾的是，這裡沒有輕鬆的答案。
1CO過去是標準操作，但如今越來越少了。CoinList可以讓你抵達合格投資者，不過其中很多人只是想看一看，而且與VC的交流也很多。
Earn可以讓你給Coinbase的使用者分發代幣，與此同時讓使用者瞭解你的產品，但這並不是一站式方案。IEO可能會根據地點而有所不同，但它們會讓代幣分佈到全球更廣泛的使用者（只要你確保法律上受到保障，尤其是涉及到美國客戶）。
空投是一回事，但我不知道有沒有非分叉的代幣在空投上取得成功的。有一些創造性的方法，例如，向Github賬戶空投Handshake，向Keybase使用者空投Stellar，但遺憾的是，事實上，大多數空投從來沒有被索要。
如果你在構建純的加密專案，請開源你的程式碼。一旦你釋出後，如果你希望最終是去中心化的，這是前提條件。你必須將社羣帶入你在構建的範圍，如果他們不能參與社羣的發展，他們就不會信任社羣。
如果可能，你也逐步想將公司從中心運營的角色中解脫出來，可以學習的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。
尤其是Cosmos，它圍繞新網路釋出建立了許多最佳實踐：可以參考“Game of Stakes”以及其分階段的釋出。所有軟體都不可避免地會存在漏洞，但你想要在現實對抗條件下捕獲儘可能多的錯誤。
跟網際網路不同，加密領域從一開始就是全球的。這意味著不管你的公司在哪裡成立，你必須最終構建一個全球的團隊。無論你是來自美國、歐洲還是亞洲，都希望在這些地區建立據點，以提高知名度，並獲得不同社羣的需求。僅關注當地業務是不夠的。
最後，你必須不斷迭代升級UI/UX。這可能是加密領域最重要的前沿陣地，而且我懷疑越來越多的企業將在使用者體驗而不是核心技術上實現差異化。
Talyor Monahan令人信服地闡述了跟你的使用者清晰溝通的重要性，Austin Griffith一直在推動加密領域的入門發展。
構建！獲得使用者！僱傭偉大的人！迭代！至此，沒有其他一般性的建議了。你的公司有自己的獨特的需求和挑戰，需要你和團隊解決它們。希望對你有所幫助，也期待看到你的構建！
