【Deribit期權市場播報】0501—— 新月度

【每日簡評】

月度交割後，一小波拉盤已經是常規走勢了，播報幾乎每個月都會提到這一點。現在的市場中，比特幣以月度合約為主力合約，在交割前幾天換為次月合約；以太坊以前一直以季度合約作為主力合約，但隨著市場成熟月度合約也有了同樣重要的地位。

【BTC期權】

期權成交量10億美元，期權持倉量為92億美元。

【歷史波動率】

10d 87%

30d 66%

90d 78%

1Y 68%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m64%, 3m64%, 6m66%，DVol74%

4/30：1m 68%, 3m 70%, 6m 70%，DVol 80%

比特幣期權交割後釋放了大量保證金，全期限IV都面臨下降。目前期限結構比較平滑，雖然價格小幅上升，但推動比特幣IV上升很難，如果上升趨勢不持續，IV還會下跌。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows資料看，大宗交易成交較多，平值看跌期權是成交主力，新月度的市場目前看還是以波動為主，趨勢行情尚未形成。

【期權持倉分佈】

目前4月期限約為4.08萬幣，6月期限約為5.42萬幣，昨日到期7.51萬幣。

【ETH期權】

以太坊期權成交量2.4億美元，持倉量41億美元。

【歷史波動率】

10d 94%

30d 88%

90d93%

1Y91%

【IV】

各標準化期限IV：

今日：1m80%，3m 86%，6m 85%

4/30：1m81%，3m 87%，6m 87%

以太坊的IV變化不會像比特幣一樣明顯，因為以太坊並沒有比特幣那樣，明顯以月度合約作為主力合約。各期限IV都小幅下降，但是SKew在明顯的偏移，是看跌期權降價了。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows資料看，賣出看跌期權成交極多，交割後的小幅上漲總會讓賣方更激進的賣Put，同時Call Blocks成交相對較多，基本都是3000以上的虛值看漲期權。

【期權持倉分佈】

目前5月期限約為22.5萬幣，6月期限約為45.7萬幣,昨日交割36.9萬幣。