以下是合約引數:
幣安的永續合約幣本位保證金有以下特點:
● 以BTC定價和結算:合約以BTC作為定價和結算貨幣。這樣可以降低新手參與難度。
● 沒有到期日。交易者可以永久持倉,也不需要像傳統交易合約一樣時刻留意交割月份。
● 資金費率:每8小時根據與現貨市場價差由多頭頭寸或空頭頭寸向對方支付資金費用。這樣可以避免現貨市場和永續合約市場的價格持續出現偏差。
為何選擇幣安進行永續合約幣本位保證金交易?
永續合約幣本位保證金有三大優勢:
1. 保證金共享。使用者持有的幣本位保證金產品(永續&季度交割合約)之間可以共享保證金。所獲得的任何利潤都可以用作季度交割合約或永續合約的保證金;這對於在兩個市場之間部署對沖策略的使用者來說尤其有用。
讓我們快速舉一個例子。假設你現在持有1000張BTCUSD永續合約的多頭頭寸,此時比特幣單價為12,000美元。
你認為比特幣會短期回撥,並且希望透過季度交割合約對沖這一風險,於是賣出500張季度交割合約。
如果你的假設成真,比特幣真的下跌15%了,於是你的BTCUSD永續合約倉位將產生1.47 BTC的浮虧。
但是,因為你對沖了一半的多頭頭寸,用作對沖的空頭頭寸將產生0.74 BTC的收益,從而抵消BTCUSD永續合約的損失。
比特幣價格下跌15%所產生的浮虧:
即使價格急劇回撥,這樣操作也能減少保證金所受影響,從而降低清算的可能性。
此外,保證金共享功能使得交易者無需維護多個交易賬戶或保證金倉位就能在兩個市場之間套利。交易者只需在BTC保證金錢包中繳納保證金即可,同一份保證金可用於在兩個市場中建倉。這意味著在一個市場的盈利將抵消另一個市場的虧損。因此,保證金金額僅反映兩個市場對應倉位的相對淨盈虧。
2. 持倉返利:幣安的幣本位保證金合約是希望長線持倉的交易者最理想的選擇。比特幣交易者現在不需要將任何持有資產兌換成USDT就可以在合約交易市場進行對沖。換句話說,他們不需要低價賣出任何比特幣。
在目前的牛市行情中更是如此,投資者更傾向於繼續持有手上的加密資產。由於合約以BTC結算,任何盈利都會直接轉化成你的BTC長期持倉。這是長期增持比特幣的絕佳方式。因此,交易者可以透過永續合約長期持有加密資產(如BTC),並享受增持的可能性。
3. 定製化保證金模式:第三,幣安是唯一為幣本位保證金產品提供全倉槓桿或逐倉槓桿模式選擇的交易平臺。
在全倉槓桿模式之下,你的保證金將平均用於所有持倉。
在逐倉槓桿模式之下,每個倉位都有單獨的保證金賬戶。
這意味著使用者可以靈活選擇將保證金平均分攤於所有倉位,也可以為不同倉位設定不同的保證金限額。此外,使用者還可以在任何時候轉換保證金模式。
幣本位保證金合約:永續合約vs季度交割合約
季度交割合約有到期日,進行這種合約的交易意味著你只在一定的時間範圍內持有這份合約。
例如,如果你以12000美元的比特幣價格買入1000張BTC Quarterly 1225合約,建立多頭頭寸,並一直持有至12月到期,合約以到期日當天的13500美元價格結算,那麼你將獲得價值1500美元的比特幣。
值得注意的是,季度交割合約的交易價格可能高於或低於指數價格。這一價差也成為合約的“基差”。只有季度交割合約等有到期日的合約才有基差,若想繼續持有,使用者需要續展到另一張合約,合約到期日往後順延。
與之相反,永續合約沒有到期日。但該類產品有8小時的資金週期,目的是保持合約價格接近於指數價格。根據指數價格和永續合約價格之間的差異,多頭持倉者需要向空頭持倉者支付小額資金費用(或反過來),從而保持合約價格與指數價格相近。
總結
永續合約幣本位保證金推出後,使用者可以享受兩個市場(永續合約和季度交割合約)的協同作用。保證金共享、定製化保證金模式(逐倉槓桿和全倉槓桿)等創新功能讓交易者可以實現套利、部署複雜的交易策略,從而更高效地管理他們的保證金和盈虧情況。這使得永續合約幣本位保證金成為了長線投資者、套利者和對沖者的理想產品。
擁有業內領先的撮合引擎和豐富對沖工具的幣安合約交易平臺現在已成為了交易者進行對沖的首選平臺。