每週市場回顧:BTC突破$18,000, “第二段美好時光”即將到來?

前言

我們非常開心的宣佈,從今天開始,TokenInsight將會定期釋出每週市場回顧。“每週市場回顧”是TokenInsight為CoinMarketCap打造的產品,我們覺得這樣的內容對中文市場也有一定的幫助,所以我們同時製作了中英文版本。在非特殊情況下,我們將於每週五在TokenInsight的官網和公眾號釋出我們的觀察。

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“就像是回到了美好的舊時光”

比特幣的價格於本週三達到了自2017年年底以來的最高點:18,400美元,距比特幣歷史最高價不超過 1,500美元。在週三達到最高點後,比特幣迎來了一波下跌,隨後在18,000美元左右上下波動。許多分析師表示18,000美元將是一個較難突破的阻礙。

截至11月20日發稿時,比特幣周均價穩定在16,789美元附近,較上一週(均價15,467美元)環比上漲8.55%。比特幣價格波動環比上週有所增大,市場總體處於活躍但不穩定狀態。

比特幣過去30日價格, 來源: tokeninsight.com

本輪上漲市場普遍認可由機構入場引起,特別是Paypal,Grayscale等機構的大幅度加倉引起。目前Grayscale託管的數字資產已經突破100億美元,僅半個月增長了30%。除美國之外,加拿大的數字資產管理公司Galaxy Digital 也發行了比特幣基金。

大機構的紛至沓來也側面印證了比特幣的避險屬性正逐漸被認可。JPMorgan分析師表示,機構投資者可能把比特幣看作黃金的替代品,豐富了他們對於避險資產的選擇。Grayscale的大幅加倉可能正是由於原本會選擇投資黃金ETF的機構投資者與家族理財辦公室(Family Office)轉而選擇了比特幣。

如果機構能逐漸把“比特幣是數字黃金”這一概念更為深入地植入大眾觀念之中,對比特幣的發展定是有益無害。但就目前的體量而言,比特幣仍不及黃金市場的1/10。除了大眾對比特幣的認知有限這一因素外,缺乏恰當的市場開拓渠道仍是一個較為長久的問題。

Paypal,Facebook Libra等或將成為開啟市場視窗的開拓者。

另外,當“看不見的手”發揮出超強的能量時,往往“看得見的手”會難以按捺其或焦躁或惶恐的情緒。為避免市場日益缺乏掌控,近來,美國證券交易委員會(SEC)不得片刻清閒,正在努力尋找值得信賴的“合格數字資產託管機構”。緊接著,在大選之後,特朗普總統提名Coinbase前首席法律官為貨幣主計官(Comptroller of the Currency),或對數字資產行業有正向激勵效應。

比特幣大漲推動大量投資者湧入數字資產市場

交易量方面,受比特幣價格大幅上漲等因素影響,截至發稿前,TokenInsight追蹤的11家主要交易所比特幣周總交易量為220.8億美元,較上一週上漲2.94%。同時,本週最高日交易量已達56.4億美元,相較於週一上升254.72%。

BTC-USDT交易對30天內歷史每日交易量(注:Coinbase與Bitstamp為BTC-USD交易對) 來源: tokeninsight.com

過去一週Binance的交易量依然處於領先地位,BTC-USDT交易對超過了100億美元;而Coinbase(BTC-USD)的交易量則約為20億美元。

BTC-USDT交易對本週累計交易量 (注:Coinbase與Bitstamp為BTC-USD交易對) 來源: tokeninsight.com

比特幣永續合約交易量創下新紀錄

隨著BTC價格的水漲船高,BTC期貨市場也迎來了近三個月來前所未有的活躍。

TokenInsight追蹤的16家交易所本週BTC永續合約總交易量達1,723億美元,環比上週增加8.91%。本週永續合約日內最高總交易量已創下近三個月內新高,達450億美元,超過上月峰值65.44%。隨著比特幣價格突破18,000美元的阻礙,BTC合約交易量短期內繼續上升的可能性較大。

比特幣永續合約90天內價格變化, 來源: tokeninsight.com

比特幣合約未平倉量回復至較高水平

相較於交易量和合約價格的大幅走高,比特幣合約每日未平倉量也達到了近三個月以來高位。截至北京時間11月20日早09:00,比特幣永續合約總未平倉量約為40億美元,環比上週同期增長14.29%。此外,本週比特幣永續合約的日總未平倉量維持在33億美元以上,單日最高達到42億美元,為近三個月來最高峰。綜上來看,這意味著市場上BTC合約價格短期內大概率仍有上升空間。

過去90天內比特幣永續合約未平倉量, 來源: tokeninsight.com

以太坊閃崩:共同登頂之後

11月18日中午,以太坊價格在達到新高時出現閃崩,從494美元的高位一小時內下跌5%至470美元左右,引發市場恐慌。

以太坊本週價格, 來源: tokeninsight.com

● 以太坊周均價為466.44美元,環比漲幅為3.36%;

● 以太坊日總交易量從11月16日的7.02億美元增長至19日的16.5億美元,漲幅達135.04%;

● 以太坊和比特幣價格幾乎同時達到近期新高(以太坊新高為494.08美元);

● 本週以太坊合約總交易量為313億美元,環比上週大幅下降14.25%;

● 11月19日單日交易量達72億美元;

● 以太坊合約總未平倉量為98.27億美元。

以太坊永續合約過去7天交易量與未平倉量,來源:tokeninsight.com

TokenInsight本週要聞精選

“ SEC主席Jay Clayton表示比特幣是價值儲藏工具而非證券

Jay Clayton11月19日在參加CNBC的”Squawk Box”採訪中表示,SEC並沒有將比特幣作為一種證券去監管。並且SEC並不將比特幣視為證券而認為其更像是一種支付機制或價值儲藏手段。而政府部門的確是監管支付工具的。

SEC對新興市場一直緊密關注,並保持高度警惕,特別是數字資產市場。Clay的這番話側面反映了美國政府對當前市場的一些積極態度,這或許能給今後的比特幣發展帶來一定程度的影響。

本週,SEC宣佈Ja Claton主席將於今年不久卸任。他的退出可能會對數字資產市場有很大影響。同樣的,被特朗普總統提名的Brain Brooks,作為前Coinbase的法律官,或對數字資產市場有不小積極改善。

“ 徐明星迴歸,OKEx在11月27前即將恢復提幣功能

11月19日,OKEx官方發出公告稱私鑰管理人已經重新上線,平臺即將在本月27日之前恢復提筆功能。此前OKEx CEO Jay Hao稱OKEx平臺100%兌付,並不會出現擠兌風險。受此訊息影響,OKB大漲超過20%。同時Huobi平臺幣HT也大漲10%。

根據徐明星朋友圈自己的說法,他在過去的一段時間內因為幾年前公司的股權併購交易而協助警方調查,現自己已經被證明清白。

“ 隨著DeFi的發展,投資者越來越將Polkadot視為下一個以太坊

投資公司KR1的常務董事Keld van Schreven說:“市場和投資者對Polkadot的DOT通證需求的確非常強勁。”他說,主網上線前籌款的初始估值約為3美元。“因此,從那以後一直保持在4美元以上的交易價格確實令人鼓舞。”

波卡和跨鏈方案的發展激發了跨鏈DeFi生態的討論和想象,一些新推出的DeFi專案已提出並嘗試實踐跨鏈DeFi。儘管聽起來十分振奮人心,但由於目前DeFi生態中具備市場主導性的DeFi專案都搭建在以太坊上,跨鏈DeFi生態的實際需求仍有待時間檢驗。

“ Uniswap停止挖礦,總鎖倉量下降47.61%

● Uniswap總鎖倉量從27.18億美元下降至14.24億美元,下降47.61%;

● Sushiswap總鎖倉量從4.07億美元上漲至9.85億美元,增長142.01%。

Uniswap & Sushiswap總鎖倉量 (單位:美元) , 來源: Defipluse, TokenInsight

自分叉專案,尤其是Sushiswap推出之日起,社羣中便爭議不斷。Uniswap保持了DEX行業市場主導者的地位,但同時也不斷地有資金湧入Sushiswap。近期,Uniswap停止挖礦後,雖鎖倉值發生向Sushiswap的轉移,但其交易量佔比和UNI的資產價格並未下降太多。

What’s New with TokenInsight

在最後,我們想丟擲一個問題。

這段時間機構入場的情況非常明顯,甚至市場上大多數人的判斷都認為本輪比特幣的大漲也是由機構入場引起。最近機構購買的比特幣數量越來越多,甚至在某些時候已經超過了比特幣每天新挖出來的數量。這意味著更多的購買量必然會導致市場上流通的比特幣數量減少。這對於比特幣來說,到底是一個好事情,還是一個壞事情?

作為數字資產市場的參與者,我們其實一直期待著機構的入場。但是大量機構入場了會是我們所期待著的市場環境嗎?如果將來的某一天,大部分的比特幣都被機構持有,比特幣還會擁有那麼高的價值嗎?TokenInsight Research即使在內部,對於這個問題也有著不同的觀點。我們歡迎任何對這個想法有興趣的朋友參與我們的討論。您可以透過郵件[email protected] 或者我們的公眾號後臺留言發表您的意見。

此外,我們最近釋出了我們交易所和DeFi季度報告,快快點選報告檢視最近幾個月交易市場的最新動態吧!

● 2020 Q3 數字資產現貨交易所行業研究報告

● 2020 Q3 數字資產衍生品交易所行業研究報告

● 2020 Q3 數字資產DeFi行業研究報告 Part I

● 2020 Q3 數字資產DeFi行業研究報告 Part II

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