De-Fi , Decentralized Finance，去中心化金融，又稱開放金融，起源於虛擬貨幣原生社羣，為 Dharma Labs 的 Co-founder 及 CEO — Brendan Forster 首次提出的概念，DeFi 的本質為 — 能讓使用者在進行基於區塊鏈技術提供的金融服務時不再借助傳統的中間機構（銀行、基金管理人等）就能夠自行執行交易等操作，如此開創了一套完全相異且獨立於傳統金融嶄新的體系，降低人們在進行金融操作時所需要的門檻、同時透過已制定的智慧合約，自動化交易提升整體交易效率，且交易資料也會上鍊保證資料的透明公開。
關於 DeFi 市場的增長速度，其實兩年前這一個概念才漸漸為人所知，總抵押資產卻已經達到了高點 10億 美元的總價值，透過圖中也能發現，雖然三月中歷經了整體市場暴跌的影響造成到大規模的協議清算，使整體規模下降了近六成的市值，目前仍然有 700 萬美元價值的虛擬貨幣資產流動於 DeFi 這一個生態圈。
由 DeFi 演變歷史來探討DeFi 的未來發展配圖(1)
Source : defipulse, 4.19.2020
DeFi 市場在 2019年更是有爆發性的增長，整體的質押總價值（TVL, Total Value Locked）從 2.746 億美元增長至 6.516 億美元，年化增長為 + 137.23％，相較於以太幣的 -8.34％的年跌幅相比，DeFi 的表現大大超過了標的物市場的表現。
合成資產、隱私市場的服務出現， DeFi 的生態圈更加多樣化
提到 DeFi, 多數人會想到的或許只有借放貸協議如（Maker, Compound 以及 Aave等等），這一類的服務主要透過實時搓合或是流動資金池的方式實時達成借放款的動作，而在這些 Dapp 當中，借放款、利率調節皆是由智慧合約執行。
由 DeFi 演變歷史來探討DeFi 的未來發展配圖(2)
由 DeFi 演變歷史來探討DeFi 的未來發展配圖(3)
(Source : Defiprime)
相比 2018年主要以資產管理、預測市場、交易市場為主的 Defi 生態，2019年的市場熱點有著劇烈的轉變，在商品服務的分類上也更加多元，其中以 Synthetix、 Uniswap 及 Set Protocol 分別在衍生品交易市場、去中心化交易所及資產交易上受到矚目。
由 DeFi 演變歷史來探討DeFi 的未來發展配圖(4)
Source : https://defirate.com/market-report-2019/
隨著 DeFi 市場的持續增長，使用者的需求以及市場上的服務也越來越多元，在這當中表現最好的莫過於在2019下半年內展露頭角的合成資產平臺 Synthetix, 不僅能夠自行合成數位資產，也能透過虛擬貨幣購買法幣、大宗商品、股票、指數等金融衍生品，代幣 SNX 僅僅半年內飆漲近 800%, 2019 年 SNX 累計上漲 2872%。
而隨著參與的使用者與資金呈現規模性的增長，“鏈上大戶”也開始想要保護自己的資金流向，在以太坊上其實沒有所謂的完全匿名性，其實只是多了一個假名（Pseudonymity）級別的保護而已，透過區塊瀏覽器的追蹤仍然可以找出使用者的資產及交易流向，並不是真正的隱私保護，為了解決這樣的問題，混幣器服務也應運而生，由以太坊社羣中數名大佬開發的 MicroMix 以及安全諮詢公司 Peppersec 開發的 Tornado Mixer 皆提供此型別的服務。
駭客攻擊與系統性風險的發生，區塊鏈無法輕視的安全隱患
不只中心化交易所時常受到駭客的攻擊而引發整體市場的恐慌，交易所監守自盜、創辦人詐死等事件也時有所聞，而發展前景看好的 DeFi 似乎也逐漸成為駭客眼裡的肥羊，DeFi 產品大部份都基於智慧合約及互動協議的搭建，程式碼普遍開源，因此也大大增加了被攻擊的風險。
從先前 Uniswap ImBTC-ETH 流動池發生盜領、bZx 前後因為被操縱預言機價格造成專案方的損失以及這幾天才剛被駭客竊取近 2500萬美元等值數位資產的 Dforce，這些事件的發生似乎一再地提醒眾人， DeFi 的服務目前仍然不是完美的，即使應用規模穩定上升，目前卻仍然完全防備這些意外的發生，對於開發團隊而言，在產品正式發表上線之前的準備工作如安全審計、檢查合約漏洞的必要性增加，而對於使用者而言，分散風險、保持對產品、團隊的瞭解也是很重要的一件事。
而先前 DeFi 市場更因比特幣一日暴跌 3000 美元連帶造成整體生態的動盪，一度跌至 80美元的以太幣使得MakerDAO、Compund 等借貸平臺出現了大量的合約清算， MakerDAO 出現近 400 萬美元的資金缺口，面臨停工危機，這或許也是大部分使用者們先前沒有預想到的系統性危機。
在 DeFi 生態成熟之前或許還有一段路要走，必須確保從產品的開發源頭到使用者的操作過程都符合監管的規定、安全的審計結果， 擁有一套確定的合規流程，如此也才能提升大家對這些服務的信心，同時也發生了系統性癱瘓的事件，如此產業也才能越趨於成熟。
伴隨著 DCEP, Libra 2.0 的問世，如果能夠部分地去中心化且為人們帶來新的價值以及生活的便捷，或許才是 DeFi 的最佳解，而我們也只能繼續觀望
