Frax演算法穩定幣,把uniswap的LP憑證變成穩定幣

演算法穩定幣可以分為single-token 和 multi-token 兩種模型。

single-token模型的演算法穩定幣有:AMPL、Base等;

multi-token模型的演算法穩定幣有:ESD、Basis、Frax等;

Frax 下週一將上線,下面做一下簡單介紹。

一、演算法穩定幣 Frax

Frax試圖成為一個高度可擴充套件、無信任、極度穩定、意識形態上的純鏈上穩定幣。

在Frax協議中有三個代幣:FRAX(穩定幣),Frax Shares(治理和價值累積代幣),Frax Bonds(債務融資代幣)

在Frax協議還有持有抵押品的池子合約,在開始支援USDT和USDC抵押,可以透過治理來新增或移除。

二、Frax 設計理念

Frax利用Uniswap的AMMs理念,構建了一個新型混合穩定幣設計。

Frax將AMMs中的LP轉為設計一個獨特的穩定幣,LP代幣就是穩定幣Frax。

可以用價值1美元的抵押品和治理(FXS)代幣按抵押品比例進行鑄造/贖回Frax,而這兩種資產(抵押品和FXS)的比例會根據穩定幣的價格動態變化。

三、鑄造 FRAX 的抵押品

FRAX穩定幣可以透過向系統中放入相應數量的其組成成分來進行鑄幣。

在起源階段,FRAX是100%抵押的,也就是說,鑄造FRAX只需要將抵押品放入鑄幣合約中。

在分數階段,鑄造FRAX需要放置適當比例的抵押品,並燒燬Frax份額(FXS)的比例。

該協議被設計成可以接受任何型別的加密貨幣作為抵押品,但此次Frax協議的實施將主要接受鏈上穩定幣作為抵押品,以平抑抵押品的波動性,從而使FRAX能夠順利過渡到更多的演算法比例。

隨著系統速度的提升,將ETH和包裹BTC等波動性較大的幣種納入未來的池子中進行治理。

四、Frax 如何穩定呢

FRAX可以隨時從系統中鑄造和兌換,價值1美元,給套利者能夠在公開市場上平衡FRAX的需求和供給。

1、Frax 高於1美元價格時

如果FRAX的市場價格高於1美元的目標價格,那麼就有一個套利機會,透過將價值1美元的加密貨幣放入系統中,鑄造FRAX,在公開市場上以超過1美元的價格出售FRAX代幣。

在任何時候,為了製造新的FRAX,使用者必須在系統中放入價值1美元的價值。不同的是抵押品和FXS佔1美元價值的比例。

當FRAX處於100%抵押品階段時,投入系統以製造FRAX的價值的100%都是抵押品。當協議進入分數階段時,在鑄造過程中進入系統的部分值變成FXS(然後從迴圈中燒掉)。例如,在98%的抵押品比率下,每鑄造一個FRAX需要0.98美元的抵押品和0.02美元的fxs。在97%的抵押品比率下,每鑄造一個FRAX需要0.97美元的抵押品和燃燒0.03美元的fxs,依此類推。

2、Frax 低於1美元價格時

如果FRAX的市場價格低於1美元的價格範圍,也存在一個套利機會,可以透過在公開市場上廉價購買FRAX代幣,並從系統中以1美元的價值贖回FRAX代幣。

任何時候,使用者都可以從系統中兌換價值1美元的FRAX。區別只是抵押品和FXS返還給贖回者的比例。

當FRAX處於100%抵押品階段時,贖回FRAX返回的價值的100%是抵押品。當協議進入分數階段時,在贖回過程中離開系統的部分值變成FXS(它是為兌換使用者而鑄造的)。例如,在98%的抵押品比率下,每一個FRAX可以兌換0.98美元的抵押品和0.02美元的fxs。在97%的抵押品比率下,每一個FRAX可以兌換0.97美元的抵押品和0.03美元的fxs

溫馨提示:以上資料及所有觀點僅供參考,不構成任何投資建議。


作者:插兜小哪吒,來源:小吒閒談

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读