加密貨幣全面大漲,這三大因素引爆牛市

近日,加密市場主流幣普遍迎來大漲。比特幣市值超3263.65億美元,創歷史新高,全球數字貨幣市場總市值也突破5000億美元。

11月18日,比特幣價格突破18000美元關口,創下2017年12月以來的新高;ETH觸及490美金,達到2018年5月以來新高;LTC連漲兩日,逼近77美金。

近幾個月,主流幣全盤上漲的原因是什麼?牛市是否才剛剛開始?我們該以何種姿勢坐穩這波行情?

今年以來比特幣等主流數字資產的上漲歸結於許多因素,主要包括與新冠疫情相關的政府刺激浪潮、華爾街機構公司的持續增持以及減半市場預期。如今的比特幣正在使得加密世界和傳統金融機構之間的邊界打破且有所融合,市場主要參與者也悄然地發生著巨大的變化。

“減半年”之下的熱度與預期

2020年,是加密貨幣的“減半年”。截至11月18日,BTC、BCH、BSV、DASH、ETC、ZCash、ZEC、ZEN、BCD等代幣都陸續完成了區塊獎勵減半,根據統計,大多數“減產幣”今年漲幅都在70%-80%之間,其中最高的是BTC,今年以來漲幅達150%。

“減產”意味的是該幣種新幣的供應速度減慢以及產出數量減少,直接影響的是市場供需關係,從而影響到代幣表現。因此,“減半”的直接影響就是該幣種自減半日之後的每日供應量都將減少,在其它條件不變的情況下,供應量減少通常會導致價格上漲,這是其中的邏輯關係。

尤其是比特幣,在其歷史發展程序中,減半已經形成了一個週期性事件,並在價格表現上體現了一定規律。根據CoinMetrics的資料統計,比特幣的投資量為每年7,270億美元,這個數字幾乎佔全球付款處理商Visa每年交易量的10%,比特幣的交易規模目前每4年增長一個約10倍的量級。比特幣發展十年有餘,市場規模足夠大,且需求量仍在逐漸增加,而市場供應量如果減少,比特幣的波動反應會比其他小幣種都要大。

當然,並不是所有幣種都是“減產即上漲”,這其中所謂的規律也只是參考歷史總結的,不具備絕對性。但是,由於比特幣在歷史發展程序中,“減半”效應最為明顯,且符合此邏輯關係。因此,比特幣通常在減產前後很長一段期間都會受到極大熱度關注,並且受炒預期的影響,多頭情緒十分強烈,今年5月的減產也不例外。

大機構、公司的投資和增持

與以往非常不一樣的是,今年的加密市場出現了一個微妙而顯著的變化:由散戶主導轉變為機構主導,市場正朝著更健康的狀態發展。這也是本輪牛市展開和持續週期更長且表現更穩定的主要原因之一。

2020年,來自華爾街的知名上市公司、投資機構加快了佈局比特幣的腳步,比特幣在華爾街的“存在感”日益顯著。根據Bitcoin Treasuries網站統計,迄今為止,全球共有23家公開上市公司、投資機構等持有價值超過124億美元的BTC,包括美國軟體巨頭MicroStrategy、移動支付巨頭Square、資產管理巨頭Grayscale和Galaxy Digital等。

▲ 持有比特幣的公司列表,資料來源:bitcointreasuries.org

其中,影響力最為突出的則是灰度投資公司,被稱為2020年最大的“比特幣巨鯨”。灰度信託基金今年持續增持BTC、ETH、LTC等,截至目前為止,灰度BTC信託總持倉量已達515166BTC,ETH信託持倉量增至2585098ETH,LTC信託總持倉量為815494LTC。灰度信託基金的鎖倉機制是導致幣價上漲的主因之一。

其次,Microstrategy、Square等為代表的知名上市公司大筆購買比特幣,將其作為價值儲存手段以及對沖通脹的工具,導致市場買入信心增強,並使比特幣走向主流。大公司的腳步仍未停止,據外媒訊息,科技巨頭Skype和Intercom的創始人均在採訪中透露其持有加密貨幣。

新冠疫情引發資金的“出逃”和“入場”效應

2020年,受新冠疫情蔓延的影響,全球經濟受挫,金融市場首當其衝。今年3月22個國家宣佈的財政刺激計劃相當於全球國內生產總值(GDP)的75%。

尤其以美國為主,在持續寬鬆財政措施的刺激之下,美國政府和美聯儲向金融體系釋放了大量流動性,刺激全球資金“出逃”,從股票、基金、債券等轉向黃金、比特幣等尋找避險方案。

在近一年的危機當中比特幣顯得尤為堅挺,從全球金融資產表現來看,比特幣以優於大多數大宗投資商品的表現脫穎而出。這使得比特幣逐漸“出圈”,從小眾的風險投資產品開始轉向對沖通脹的工具,越來越受到主流投資者的青睞。

根據灰度近日發表的年度調查,所有比特幣投資者中有83%是在過去12個月內開始投資的。當前接受採訪的所有比特幣投資者中有38%在過去四個月內入場。其中63%的人表示,新冠疫情造成的經濟動盪對他們購買BTC的決定產生了積極影響。

新的投資者入場,大量資金流入,都成為了推動幣價上漲、引爆牛市的原生動力。

以上便是今年以來對加密市場影響較大的三大主要因素,也是牛市的最大推手。在華爾街資金的持續看好下,加密牛市或許會比以往走的更長遠,市場生態也會愈加健康。我們要做的就是理解市場變化的邏輯,用健康的心態、長遠的眼光進行投資。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读