如果觀察比特幣的持有量資料，你會發現匿名賬戶表現出一條令人擔憂的趨勢，即大戶之間的聯合的趨勢越來越明顯。鯨魚通常指持有1000到100萬比特幣的投資者，被稱為鯨魚。
誰是比特幣鯨魚？
比特幣鯨魚，指在加密行業持有大量幣的使用者。它們是控制大量比特幣的散戶或者機構，鯨魚顧名思義，比特幣海洋中最大的魚。市場中有各種各樣的鯨魚，例如BTC鯨、ETH鯨和BCH鯨。BTC鯨指擁有1000比特幣及以上的散戶或機構（單個地址）。撰寫本文時，持有1000比特幣左右的使用者被定義為小鯨魚。甚至有持有1萬比特幣的巨鯨，現在有3個地址的BTC數量在100,000到1,000,000之間。持有100,000BTC按今天的價格計算，約等於8.73億美元。2018年12月，持有100,000BTC的地址有5個；到2019年2月，這一資料依然維持不變，只有5個地址擁有100,000BTC。
可以認為，比特幣網路的去中心化受到了這5個機構的威脅，因為他們控制了高比重的比特幣流通量。這種觀點引起了人們調查的好奇心，監視被喻為鯨魚的散戶和機構的市場活動，因為他們的一舉一動影響市場中的每一位散戶，使比特幣交易看起來就像賭博。
如何警惕未知的鯨魚？
對沖基金或比特幣鯨魚可能會引起比特幣市場發生連鎖反應。因此，經常可以看到散戶監視市場活動，暗中操縱價格，乘勢而上，從誘導的價格波動中獲利。如果說交易所是最大的比特幣持有者，一點也不奇怪。當前6.7%的流通量（約98億美元）由交易所錢包持有。下面是一些注意事項：
· 交易量增加：比特幣的交易量幾乎是穩定的，一旦鯨魚行動，交易量就會飆升，要麼買入數或賣出數突然大幅增加。
· 比特幣價格莫名其妙的漲跌：由於公告、新聞等原因，比特幣價格出現了大幅上漲。但是，如果無法解釋其新波動的原因，可能是加密鯨魚在影響幣價。
· 取消或彈出大額訂單和投標：當鯨魚積極加入市場時，比特幣投注規模會瞬間增加。同時，大額訂單突然取消可能表示比特幣的價格將出現波動。
已知的比特幣鯨魚名單
雖然大多數的比特幣鯨魚都會匿名，但也有一些是眾所周知的，它們持有最高比例的比特幣流通量。
· 中本聰（Satoshi Nakamoto）——比特幣發明者的化名，據稱他們擁有約110萬比特幣，目前價值約65億美元。
· Winklevoss雙胞胎——2013年，Winklevoss兄弟起訴馬克·扎克伯格竊取其智慧財產權，Winklevoss兄弟從打贏官司獲得的6500萬美元中拿出1100萬美元購買了150萬比特幣。
· Garvin Andresen——自比特幣市場誕生以來，他一直是比特幣市場的關鍵人物。他目前是比特幣開原始碼的主要開發者。有一次，他收到了價值20萬美元的BTC，作為他對比特幣網路發展的貢獻。
· Roger Ver——通常被稱為比特幣耶穌，他是比特幣的早期採用者之一，據稱他擁有不少於10萬個比特幣。
· Barry Silbert——比特幣的早期採用者，數字貨幣集團（Digital Currency Group）創始人。據稱，他在2014年以1680萬美元的價格，從美國警察沒收的暗網運營者的比特幣，拍下了4.8萬枚比特幣，放到今天的比特幣市場，他的比特幣儲備價值約3.12億美元。
結語——去中心化與流動性
資產的流動性水平取決於資產的穩定性和可兌換性。比特幣的可兌換性有很大的保證，因為比特幣可以在幾秒內兌換成其他資產。針對比特幣市場的穩定性，仍然存在保守看法：雖然比特幣市場在過去幾年已經成熟許多，但仍處於起步階段，容易受到價格操縱。擁有強大購買力的機構和散戶，比如比特幣鯨魚，可以輕易地左右比特幣的價格。加密對沖基金在比特幣市場不穩定的環境下蓬勃發展——2014年一頭鯨魚清算3萬比特幣的事件證明，對沖基金已經找到了一種方式，以一種隱晦的方式繼續操控幣價。
